No mundo dos investimentos, o rácio preço-earnings de uma empresa, ou rácio P / E, é a medida de um preço de ações em relação aos seus ganhos. Se você está tentando determinar se um estoque é um bom investimento, a razão P/E pode ajudá-lo a avaliar a direção futura do estoque e se o preço é, relativamente falando, alto ou baixo em comparação com o passado ou em comparação com outras empresas do mesmo setor.esta proporção foi popularizada pelo falecido Benjamin Graham, que, além de ser mentor de Warren Buffett, é creditado por inventar “investimentos de valor”. Graham preached the virtues of this financial ratio as one of the quickest and easy ways to determine if a stock is trading on an investment or speculative basis. Ele muitas vezes ofereceu algumas modificações e esclarecimentos adicionais para que ele tinha acrescentado utilidade quando visto à luz da taxa de crescimento global de uma empresa e poder de ganho subjacente.
um relatório de ganhos diz-lhe como uma empresa está a actuar. O rácio P / E indica a percepção dos investidores sobre o desempenho da empresa. Em outras palavras, ele demonstra o quanto eles estão dispostos a pagar por $ 1 valor de ganhos de uma determinada empresa.Antes de poder tirar partido da razão P/E nas suas próprias actividades de investimento, deve compreender o que é. É uma razão fácil de calcular uma vez que você conhece o preço de ações de uma empresa e ganhos por ação (EPS). A equação parece-se com isto.:por outras palavras, se uma empresa está a reportar lucros de base ou diluídos por acção de $2 e o stock está a vender por $20 por acção, o rácio P/E é de 10 ($20 por acção dividido por $2 ganhos por acção = 10 P/E). Isto é especialmente útil porque, se você inverter a razão P / E, você pode calcular o rendimento de ganhos de um estoque. A equação de rendimento parece-se com isto.:rendimento dos ganhos = ganhos por acção: preço por acção: preço por acção: isto pode permitir-lhe comparar facilmente o rendimento que está efectivamente a ganhar dos negócios da empresa subjacente a outros investimentos, tais como bilhetes do Tesouro, Obrigações e outros títulos, certificados de depósito e mercados monetários, bens imobiliários, entre outros. desde que faça a devida diligência e esteja atento a fenómenos comerciais, tais como armadilhas de valor e exuberância, ver o seu portfólio através desta lente pode ajudá-lo a evitar ser varrido em bolhas, manias ou pânico. O P / e ajuda você a identificar se um estoque está se tornando sobrevalorizado e não mais ganha o suficiente para justificar um preço.
nunca deve confiar apenas nas razões P / E quando escolhe investimentos. Os rácios P / E podem ajudar a orientar a sua tomada de decisão, mas apenas no contexto de uma extensa investigação e de múltiplas Avaliações Técnicas.os rácios de P / E por ramo de actividade ou Sector têm diferentes intervalos de P/E que são considerados normais para o seu grupo de indústrias. Por exemplo, a pesquisa de Fidelidade em janeiro de 2021 estimou o rácio P/E médio da empresa de saúde em cerca de 70, enquanto as empresas do setor bancário calcularam um rácio P/E de pouco menos de 11,5.haverá sempre exceções, mas é normal observar este tipo de variâncias entre setores e indústrias. Surgem, em parte, de expectativas diferentes para as diferentes empresas. As empresas de Software vendem normalmente a rácios P / E mais elevados porque têm taxas de crescimento muito mais elevadas e obtêm rendimentos mais elevados no capital próprio, enquanto uma fábrica de têxteis sujeita a margens de lucro sombrias e perspectivas de crescimento baixas podem negociar num múltiplo muito menor. Essas normas não são estabelecidas em pedra, e os sentimentos em relação a diferentes setores podem mudar.no rescaldo da Grande Recessão de 2008-2009, as acções de tecnologia negociadas a baixos rácios de preços para lucros porque os investidores estavam assustados. À medida que a economia melhorou, os investidores começaram a retornar, e em 2021, A fidelidade estima que a média de P/E em toda a indústria seja de cerca de 42.para além de o ajudar a determinar quais as indústrias e sectores que estão sobre ou abaixo dos preços, pode utilizar o rácio P/E para comparar os preços das empresas nos mesmos sectores da economia. Por exemplo, se as empresas ABC e XYZ estão ambos vendendo por US $50 por ação, um pode ser muito mais caro do que o outro, dependendo dos lucros subjacentes e taxas de crescimento de cada estoque.se a ABC reportou ganhos de 10 dólares por acção e a XYZ reportou ganhos de 20 dólares por acção, significa que a empresa ABC tem um rácio preço-ganhos de 5, enquanto a empresa XYZ tem um rácio P/E de 2,5. XYZ é uma melhor compra naquela época, devido ao preço de ações mais baixo complementado por ganhos semelhantes. Para cada ação comprada, o investidor está recebendo $20 de ganhos de XYZ, em oposição a $10 em ganhos da ABC.
limitações da razão p/E
a coisa importante a lembrar é que não há uma razão ou regra definida que você pode aplicar para o sucesso de investimento. Você deve ter em conta o que está acontecendo no mundo, nos mercados e na economia.por exemplo, se a economia está em apuros ou há uma crise global de saúde, os ganhos corporativos podem ser piores do que o esperado e os preços das ações podem flutuar rapidamente. Um investimento pode registar uma descida e, subsequentemente, parecer razoavelmente avaliado com um rácio P/E de 14, mas se um investidor assumir a posição demasiado cedo sem avaliar as condições gerais do mercado, O P/E poderá continuar a diminuir. Por outro lado, durante o crescimento das economias, os lucros das empresas podem continuar a aumentar, e o P/E pode aumentar de forma sustentável durante muitos anos consecutivos.um preço baixo das ações não significa necessariamente que você deve comprá—lo-nem uma razão baixa de P/E. Sem um contexto mais amplo, você não pode ter certeza de que um P/E baixo realmente sinaliza um bom investimento. Por exemplo, os investidores podem preferir o rácio preço-earnings growth (PEG), em vez disso, porque factores na taxa de crescimento dos ganhos. Outros investidores podem prestar mais atenção ao rácio de PEG ajustado aos dividendos, uma vez que utiliza o rácio preço-earnings de base e o ajusta tanto para a taxa de crescimento como para a taxa de dividendo do stock.
a linha inferior
Se você está tentado a comprar um estoque porque a razão P / E parece atraente, faça sua pesquisa e descobrir se ele é realmente tão bom como parece. A gerência é honesta? O negócio está perdendo clientes chave? O preço das ações ou o desempenho financeiro subjacente é resultado de forças em todo o setor, indústria ou economia, ou é causado por más notícias específicas da empresa? A empresa vai entrar num estado permanente de declínio?
a razão básica P / E é um indicador que é grande quando usado no contexto, mas não tudo o que é útil por si só—pelo menos não até que você se familiarize com seus investimentos e oportunidades. À medida que você se acostumar com as razões, indústrias e setores que você quer investir, você será capaz de ver um P/E a partir de um período de tempo para uma empresa e decidir se é um bom indicador ou não.