投資の世界では、会社の株価収益率、またはP/E比率は、その収益に対する株価の尺度です。 あなたは株式が良い投資であるかどうかを判断しようとしている場合は、P/E比は、あなたが株式の将来の方向性を測定し、価格が過去に比べて、比
この比率は、ウォーレン-バフェットのメンターであることを除いて、”バリュー投資”を発明したと信じられている故ベンジャミン-グラハムによって普及さ”グラハムは、株式が投資または投機的に取引されているかどうかを判断するための最速かつ最も簡単な方法の一つとして、この財務比率の美徳を説 彼はしばしばいくつかの修正と追加の明確化を提供したので、会社の全体的な成長率と基礎となる収益力に照らして見たときに有用性を追加しました。
収益レポートは、会社がどのように業績を上げているかを示します。 P/Eの比率は会社の性能の投資家の認識を告げる。 言い換えれば、それは彼らが与えられた会社からの収入のearnings1の価値のために支払うことをいとわないどのくらいを示しています。
P/E比率の説明
あなた自身の投資活動でP/E比率を利用する前に、それが何であるかを理解する必要があります。 それはあなたが一株当たりの会社の株価と利益（EPS）を知っていれば計算するのは簡単な比率です。 方程式は次のようになります:p/e比率=一株当たり価格÷一株当たり利益
言い換えれば、会社が2 2の基本または希薄化された一株当たり利益を報告しており、株式が一株当たり2 20で販売している場合、P/E比率は10（一株当たり$20を一株当たりearnings2利益=10P/Eで割ったもの）である。 あなたはP/E比を反転した場合、あなたは株式の収益利回りを計算することができ、ので、これは特に便利です。 収率の式は次のようになります:
- 収益利回り=一株当たり利益÷一株当たり価格
これは、簡単にあなたが実際にそのような国債、債券、およびノート、預金や金融市場、不動産、およ
限り、あなたはデューデリジェンスを行い、そのような値トラップや活気などの取引現象のために外を見るように、このレンズを通してあなたのポー P/Eは、株式が過大評価され、もはや価格を正当化するのに十分な収益を得ていないかどうかを識別するのに役立ちます。投資を選択する際には、P/E比率だけに頼るべきではありません。
投資を選択する際には、P/E比率だけに頼るべきではありません。 P/E比は、あなたの意思決定を導くのに役立ちますが、大規模な研究と複数の技術的評価の文脈でのみ役立ちます。
産業またはセクター別のP/E比
異なる産業は、その業界グループにとって正常とみなされる異なるp/E比の範囲を持っています。 たとえば、2021年1月のFidelity researchは、平均的なヘルスケア企業のP/E比率をほぼ70に固定しましたが、銀行部門の企業はp/E比率を平均して11.5未満にしました。
常に例外がありますが、セクターと産業の間のこの種の差異を観察するのは普通です。 それらは異なったビジネスのための異なった予想から、部分的に、起こる。 ソフトウェア企業は通常、成長率がはるかに高く、資本収益率が高いため、より大きなP/E比で販売しますが、悲惨な利益率と低成長見通しのテキスタイルミル これらの規範は石に設定されておらず、さまざまな分野に対する感情が変わる可能性があります。
2008年から2009年の大不況の余波では、投資家が怖がっていたので、技術株は低価格収益率で取引されました。 経済が改善するにつれて、投資家は戻り始め、2021では、Fidelityは業界全体のP/E平均を約42と推定しています。
P/Eを使用して企業を比較する
どの産業やセクターが高値または低価格であるかを判断するのに役立つだけでなく、P/E比を使用して、経済の同じセクターの企業の価格を比較することができます。 たとえば、ABCとXYZの両方がshare50株で販売されている場合、各株式の基礎となる利益と成長率に応じて、他のものよりもはるかに高価になる可能性があり
ABCが一株当たり10ドルの利益を報告し、XYZが一株当たり20ドルの利益を報告した場合、ABC社の株価収益率は5であり、XYZ社のP/E率は2.5であることを意味します。 XYZは、同様の収益によって補完された株価が低いため、その時点でより良い購入です。 購入したすべての株式について、投資家はABCからの利益で1 10とは対照的に、XYZからの利益の2 20を得ています。p/E比の制限
覚えておくべき重要なことは、あなたが投資の成功のために適用することができます一つの比率や設定ルールがないということです。
あなたは、世界、市場、および経済で何が起こっているかを考慮する必要があります。
例えば、経済が困っている場合や世界的な健康危機がある場合、企業収益は予想よりも悪くなり、株価は急速に変動する可能性があります。 投資は減少を経験し、その後、14のP/E比でかなり評価されているように見えるかもしれませんが、投資家が全体的な市況を評価せずにあまりにも早く 一方、好景気の中では、企業収益は引き続き上昇し、P/Eは長年にわたって持続的に増加する可能性があります。
低株価は必ずしもあなたがそれを購入する必要があるという意味ではありません—また、低P/E比を行いません。
低株価は、あなたがそれを より広範な文脈がなければ、低いP/Eが本当に良い投資を示すことを確信することはできません。 例えば、投資家は、収益成長率を要因とするため、代わりに価格対収益成長率（PEG）比を好むかもしれません。 それは基本的な株価収益率を使用し、成長率と株式の配当利回りの両方のためにそれを調整するため、他の投資家は配当調整ペグ比にもっと注意をP/E比が魅力的に見えるので、株式を購入するように誘惑された場合は、あなたの研究を行い、それが本当に良いかどうかを把握してください。
経営者は正直ですか？ ビジネスは主要な顧客を失っていますか？ 株価や基礎となる財務パフォーマンスは、セクター、業界、または経済全体の力の結果ですか、それとも企業固有の悪いニュースによって引き起こされますか？ 会社は衰退の永久的な状態に入っているか。
基本的なP/E比は、文脈で使用されたときに素晴らしい指標ですが、少なくともあなたの投資と機会に非常に精通するまでは、それだけでは役立 あなたが投資したい比率、産業、セクターにもっと慣れていくにつれて、あなたは会社のある期間からP/Eを見て、それが良い指標であるかどうかを決