määritelmä: kokonaiskustannukset ovat tietyn tuotantotason tuotannosta aiheutuneet todelliset kustannukset. Toisin sanoen kokonaiskustannuksia (kustannuksia), jotka aiheutuvat sekä nimenomaisista että implisiittisistä resursseista tietyn tuotostason saavuttamiseksi, kutsutaan kokonaiskustannuksiksi.
kokonaiskustannukseen sisältyy sekä muuttuva kustannus (joka vaihtelee kokonaistuotannon muutoksen mukaan) että kiinteä kustannus (joka pysyy kiinteänä kokonaistuotannon muutoksesta riippumatta). Näin ollen kokonaiskustannuksiin sisältyvät kaikkien tietyn tuotantotason tuottamiseen käytettyjen tuotantopanostekijöiden kustannukset.
ekonomistit käyttävät kustannusmallissa usein kaksiosaisia panoksia. Pääoma (K) ja työvoima (L). Pääomaa pidetään kiinteänä kustannuksena eli se pysyy kiinteänä tuotantotasosta riippumatta, ja yksikkövuokrahintaa merkitään r-kirjaimella. Näin ollen kiinteiden kustannusten kokonaismäärä on ”Kr”. Vaikka työ, merkitään ” L ” pidetään muuttuva kustannus, joka muuttuu suhteessa tuotannon tasoon. Palkkatasoa merkitään kirjaimella ”w”, jolloin muuttuva kokonaiskustannus on ”Lw”. Symbolisesti
TC = FC + VC = Kr +Lw
Jos oletetaan, että yksikkömuuttujan (työ) kustannukset pysyvät muuttumattomina, kokonaiskustannukset ovat määrällisesti lineaarisia ja ne voidaan laskea seuraavasti:
TC = kiinteät kustannukset + Yksikkömuuttujan kustannukset X määrä