Q. Jag har en pension på $22,800. Förutsatt att jag uppfyller behörighetskraven för pensionsavstängning, kan jag ansöka upp till $38,200 av IRA-distributioner till $60,000 på uteslutbara pensionsinkomster på mina 2019-skatter? Jag fil mina skatter som en enda.
– pensionerad
A. Låt oss gå över hur pensionsavstängningen fungerar.
New Jersey tillåter de 62 år eller äldre att utesluta hela eller delar av sin pensionsinkomst plus andra typer av inkomster från deras statliga inkomstdeklaration.
år 2019 skulle en kvalificerad skattebetalare med en arkiveringsstatus för singel kunna utesluta upp till $60,000 — det är $80,000 för de gifta arkiveringen gemensamt — i pensionsinkomst plus annan inkomst, säger Giovanni Valle, en certifierad finansiell planerare med Beacon Trust i Morristown.beloppen kommer att öka 2020 till $ 75,000 för singlar och $100,000 för de gifta arkiveringarna gemensamt.
Valle sa att det är viktigt att först förstå vad kvalifikationerna är för denna uteslutning.
” du kvalificerar dig för pensionsavstängning om du-och/eller din make / civil unionspartner, om du lämnar in gemensamt — var 62 eller äldre eller funktionshindrade enligt definitionen i riktlinjerna för Social trygghet den sista dagen i skatteåret, och om din totala inkomst för hela året, som är på rad 27 i NJ-1040 Resident income tax return, är $100,000 eller mindre, säger Valle. ”Det är viktigt att notera att om din inkomst är mer än $100,000, förlorar du helt möjligheten att utesluta någon av pensionsinkomsterna.”
dessutom inkluderar den totala inkomsten som är på rad 27 Inte sociala förmåner, New Jersey kommunala obligationsränta eller federala statsobligationsräntor eftersom dessa alla är skattefria i New Jersey, sa han.
$60,000-uteslutningen baseras på din skattepliktiga pension och andra inkomstbelopp på rad 20a, Form NJ-1040, sa Valle.
”generellt sett skulle IRA-fördelningen tillämpas / räknas mot gränsen på 60 000 dollar på uteslutbar pensionsinkomst”, sa han.
men det finns några överväganden.
först måste du avgöra om hela pensionsbeloppet anses vara skattepliktigt och kommer därför att rapporteras på rad 20A i New Jersey självdeklaration, sade han.
Nästa, New Jersey beskattar i allmänhet inte bidragsdelen av dina IRA-distributioner.
”i motsats till federal skattelagstiftning tillåter New Jersey dig inte att dra av dina IRA-bidrag under din livstid”, sa han. ”Det betyder att de pengar du använde för att bidra till din IRA beskattas på statsnivå när du bidrar, vilket gör att du kan dra tillbaka den delen på skattefri basis på statsnivå.”men Valle sa att investeringsvinstdelen av din IRA-distribution kommer att beskattas eftersom intäkter som genererats över tiden aldrig beskattades.
” detta är viktigt eftersom om en del av din IRA-distribution inte är skattepliktig kan det påverka det totala beloppet som kan dras tillbaka och fortfarande uteslutas från din inkomst”, sa han.
Dessutom kan vissa quirks uppstå om IRA var en rollover från en kvalificerad pensionsplan, till exempel en 401(k), sa han.
” detta beror på eller efter Jan. 1, 1984, alla 401 (k) bidrag ingår inte i din skattepliktiga inkomst i New Jersey,” sade han. ”Därför skulle utdelningar av dessa belopp vara helt skattepliktiga och kan sättas på rad 20a och kan därför tillämpas/räknas mot 60 000 dollar uteslutning från Inkomst för skatteåret 2019.”
om du emellertid bidrog till en 401(k) före 1984 och rullade över denna 401(k) plan till din IRA, kan en del av det beloppet inte beskattas när det återkallas eftersom bidrag till 401 (k) skulle ha inkluderats i New Jersey skattepliktig inkomst, sa han.
om några av de överväganden som nämns gäller dig, skulle en skatt professionell kunna hjälpa dig och se till att du maximerar din uteslutning om du kvalificerar dig.
skicka dina frågor till [email protected].
Karin Price Mueller skriver Bamboozled-kolumnen för NJ Advance Media och är grundaren av NJMoneyHelp.com. följ NJMoneyHelp på Twitter @NJMoneyHelp. Hitta NJMoneyHelp på Facebook. Registrera dig för NJMoneyHelp.com veckans e-nyhetsbrev.