Il rapporto debito a lungo termine è uno dei rapporti di leva finanziaria che misurano la proporzione del debito a lungo termine utilizzato per finanziare il patrimonio di un’azienda. Questo rapporto rappresenta la posizione della leva finanziaria presa dall’azienda. Con questo rapporto, gli analisti possono stimare la capacità della società di soddisfare i suoi prestiti in essere a lungo termine.
Il rapporto debito / pil a lungo termine, noto anche come rapporto debito / pil a lungo termine, è spesso calcolato annualmente, poiché la maggior parte dei bilanci aziendali esce una volta ogni anno fiscale. Pertanto, possiamo calcolare i risultati anno su anno del rapporto debito / pil a lungo termine di un’azienda per determinare l’andamento della leva finanziaria.
Se il rapporto tende a salire con l’avanzare dell’anno, significa che l’azienda sta diventando sempre più dipendente dal debito. Al contrario, un rapporto discendente mostra che l’azienda è meno dipendente dai debiti nel tempo.
Formula del rapporto debito a lungo termine
LTD = \dfrac{\text{Long-Term Debt}}{Total\: Assets}
Il debito a lungo termine è il debito che è dovuto in più di un anno. Alcuni degli esempi di debito a lungo termine includono obbligazioni e titoli di stato. Sul bilancio, questi tipi di debiti sono solitamente scritti collettivamente come “debito a lungo termine” sotto passività non correnti.
Una cosa importante da notare è che non tutte le passività a lungo termine sono debiti, anche se la maggior parte di loro sono. I debiti sono i soldi che un’entità (un individuo o una società) ha preso in prestito che devono essere rimborsati in futuro. Oltre all’importo principale, il debito di solito incorre in interessi come “costo” per ottenere fondi prestati. Il debito è una parte della responsabilità.
Nel frattempo, le passività sono qualcosa che un’entità deve a un’altra parte, sia esso denaro o servizio / beni. I salari da pagare, i salari che i dipendenti hanno guadagnato ma non sono stati ancora pagati, sono un tipo di passività non debitoria. Come avrete intuito, questa è una pratica comune.
Un altro esempio di passività non debitoria è unearned revenue, ovvero i guadagni ricevuti da un’azienda per un servizio che non è stato ancora consegnato. Le entrate non guadagnate sono un tipo di responsabilità sotto forma di servizio o beni invece di denaro.
La seconda variabile è attività totali. Le attività sono risorse di proprietà di un’entità che ha valore economico. Utilizzando le attività, le società si aspettano di ottenere benefici a lungo termine. Le attività sono segnalate sul bilancio sotto forma di attività correnti (cassa, inventario, crediti, ecc.), immobilizzazioni (attrezzature, edifici, ecc.), attività finanziarie (investimenti) e attività immateriali (avviamento, diritti d’autore, ecc.).
In generale, le attività sono cose che la società possiede veramente (equità) così come altre cose che appartengono a qualcun altro (responsabilità). Pertanto, le attività sono pari al patrimonio netto più passività. Come nota a margine, il patrimonio netto è spesso indicato come patrimonio netto dei proprietari o patrimonio netto degli azionisti.
Esempio di rapporto debito a lungo termine
Andre desidera investire i suoi soldi. Guarda il mercato azionario e scopre che una delle società che monitora ha un patrimonio totale di billion 236 miliardi. Tra le attività totali, la parte del debito a lungo termine è di billion 64 miliardi. Entrambi questi valori possono essere ottenuti dal bilancio della società. Possiamo calcolare il valore del rapporto debito / pil a lungo termine sulla base di queste informazioni?
Scomponiamolo per identificare il significato e il valore delle diverse variabili in questo problema.
- Debito a Lungo termine (in miliardi di euro) = 64
- Totale Attivo (in miliardi di euro) = 236
Ora usiamo la nostra formula e applica i valori della nostra variabili e calcolare il debito a lungo termine di rapporto:
LTD = \dfrac{64}{236} = 27.11%
In questo caso, il debito a lungo termine di rapporto sarebbe 0.2711 o 27.11%.
Da questo risultato, possiamo vedere che tra le attività totali della società, circa il 27% di esse si presenta sotto forma di debito a lungo termine. In altre parole, l’azienda ha 27 centesimi di debito a lungo termine per dollaro in attività. Per determinare se questo rapporto è un numero decente, dobbiamo confrontare questo risultato con altre società dello stesso tipo. Altrimenti, possiamo anche guardare il valore del rapporto passato per vedere se il numero è in aumento, in diminuzione o stagnante.
Analisi del rapporto debito a lungo termine
Il debito a lungo termine è strettamente correlato al grado di solvibilità di un’azienda. Investitori e creditori utilizzano il debito a lungo termine come componente chiave nei loro calcoli in quanto è più gravoso rispetto al debito a breve termine.
L’importo complessivo degli interessi per i debiti a breve termine è notevolmente inferiore ai debiti a lungo termine. Per meglio metterlo in prospettiva, la maggior parte delle passività correnti sono anche classificate come passività correnti non fruttifere (NIBCL). Nel frattempo, il debito a lungo termine costituisce la fetta più grande delle passività non correnti con il suo interesse relativamente più elevato.
Un più alto rapporto debito / pil a lungo termine richiede alla società di avere entrate positive e costanti per evitare di allarmarsi per quanto riguarda la solvibilità. Per meglio fare un buon giudizio per quanto riguarda la capacità di un business di pagare i debiti, abbiamo bisogno di guardare lo standard del settore. Ad esempio, le società che si occupano di bisogni di base come l’elettricità o il gas tendono ad avere afflussi di cassa più stabili.
Quindi, avere un elevato rapporto debito / pil a lungo termine del 35% non è un problema in quanto i creditori credono di poter pagare il debito alla fine. D’altra parte, lo stesso rapporto potrebbe non essere sicuro per le aziende che hanno flussi di cassa instabili come le società di social media poiché i concorrenti potrebbero facilmente prendere la quota di mercato in futuro.
Detto questo, il debito a lungo termine di per sé non è sempre negativo. Se usato saggiamente, può promuovere la crescita di un’azienda. Le aziende che riluttanti ad approfittare del debito a lungo termine possono trovarsi in una condizione stagnante.
Inoltre, avere un basso rapporto debito / pil a lungo termine non sempre dà alle aziende una buona reputazione in quanto ciò può anche significare che l’azienda sta lottando per ottenere entrate affidabili. Pertanto, le aziende devono trovare l’equilibrio tra crescita e rischi per attirare gli investitori.
Rapporto debito a lungo termine Conclusione
- Il rapporto debito a lungo termine è una misura che indica la percentuale di debito a lungo termine tra le attività totali di una società.
- La formula per il rapporto debito / PIL a lungo termine richiede due variabili: il debito a lungo termine e il totale delle attività.
- Tutti i debiti sono passività, ma non è vero il contrario. Pertanto, è necessario fare attenzione quando si calcola il debito a lungo termine.
- Non esiste un valore ideale per il rapporto debito / pil a lungo termine, dipende da ciascuno degli standard del settore.
- Gli analisti di solito confrontano il risultato del debito a lungo termine di una società con altre aziende dello stesso tipo o con il risultato della società per ottenere una prospettiva più completa.
Long Term Debt Ratio Calculator
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