wskaźnik zadłużenia długoterminowego jest jednym ze wskaźników dźwigni finansowej mierzących udział zadłużenia długoterminowego używanego do finansowania aktywów przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten reprezentuje pozycję dźwigni finansowej firmy. Dzięki temu wskaźnikowi analitycy mogą oszacować zdolność korporacji do zaspokojenia swoich długoterminowych niespłaconych kredytów.
długoterminowy wskaźnik zadłużenia—znany również jako długoterminowy wskaźnik zadłużenia do całkowitych aktywów—jest często obliczany corocznie, ponieważ większość bilansów biznesowych pojawia się raz w każdym roku podatkowym. W ten sposób możemy obliczyć rok do roku wyniki długoterminowego wskaźnika zadłużenia firmy, aby określić trend dźwigni finansowej.
Jeśli wskaźnik ma tendencję do wzrostu w miarę rozwoju roku, oznacza to, że biznes staje się bardziej zależny od zadłużenia. Przeciwnie, wskaźnik malejący pokazuje, że przedsiębiorstwo z czasem jest mniej uzależnione od długów.
long term Debt Ratio Formula
LTD = \dfrac{\text{Long-Term Debt}}{Total\: Assets}
long-term debt is debt that are due in more than one year. Niektóre przykłady długów długoterminowych obejmują obligacje i Skarb Państwa. W bilansie tego rodzaju długi są zwykle zapisywane zbiorczo jako „dług długoterminowy” w ramach zobowiązań krótkoterminowych.
jedną ważną rzeczą jest to, że nie wszystkie zobowiązania długoterminowe są długami, chociaż większość z nich jest. Długi to pieniądze pożyczone przez jednostkę (osobę fizyczną lub korporację), które należy spłacić w przyszłości. Oprócz kwoty głównej zadłużenie zwykle wiąże się z odsetkami jako „kosztem”uzyskania pożyczonych środków. Dług jest częścią odpowiedzialności.
tymczasem zobowiązania są czymś, co jednostka jest winna drugiej stronie, czy to pieniądze, czy usługi/Towary. Płace należne, płace, które pracownicy zarobili, ale nie zostały jeszcze wypłacone, jest rodzajem odpowiedzialności nie dłużnej. Jak można się domyślić, jest to powszechna praktyka.
Innym przykładem zobowiązania nie dłużnego jest przychód niezarobkowy, czyli zysk uzyskany przez firmę za usługę, która nie została jeszcze zrealizowana. Przychody niezarobkowe to rodzaj zobowiązania w postaci usługi lub towaru, a nie gotówki.
drugą zmienną są aktywa ogółem. Aktywa są zasobami posiadanymi przez podmiot, który ma wartość ekonomiczną. Korzystając z aktywów, korporacje oczekują korzyści w dłuższej perspektywie. Aktywa wykazywane są w bilansie w postaci aktywów obrotowych (środków pieniężnych, zapasów, należności itp.), środki trwałe (sprzęt, budynki itp.), aktywa finansowe (inwestycje) oraz wartości niematerialne i prawne (wartość firmy, prawa autorskie itp.).
ogólnie rzecz biorąc, aktywa to rzeczy, które firma naprawdę posiada (kapitał własny), jak również inne rzeczy, które należą do kogoś innego (odpowiedzialność). W związku z tym aktywa są równe udziałowi kapitałowemu plus pasywa. Na marginesie, kapitał własny jest również często określany jako kapitał własny właścicieli lub udziałowców.
przykład wskaźnika zadłużenia długoterminowego
Andre chce zainwestować swoje pieniądze. Spogląda na giełdę i odkrywa, że jedna z monitorowanych przez niego spółek ma łączną wartość aktywów 236 miliardów dolarów. Wśród wszystkich aktywów część długoterminowego długu wynosi 64 miliardy dolarów. Obie te wartości można uzyskać z bilansu spółki. Czy na podstawie tych informacji można obliczyć wartość wskaźnika zadłużenia długoterminowego?
rozbijmy go, aby zidentyfikować znaczenie i wartość różnych zmiennych w tym problemie.
- dług długoterminowy (w miliardach) = 64
- aktywa ogółem (w miliardach) = 236
teraz użyjmy naszego wzoru i zastosujmy wartości do naszych zmiennych i Oblicz wskaźnik zadłużenia długoterminowego:
LTD = \ dfrac{64}{236} = 27.11%
w tym przypadku wskaźnik zadłużenia długoterminowego wynosiłby 0,2711 lub 27,11%.
z tego wyniku wynika, że wśród wszystkich aktywów korporacji około 27% z nich ma formę długów długoterminowych. Inaczej mówiąc, firma ma 27 centów długów długoterminowych za dolara w aktywach. Aby określić, czy ten stosunek jest przyzwoitą liczbą, musimy porównać ten wynik z innymi firmami tego samego typu. W przeciwnym razie możemy również spojrzeć na przeszłą wartość współczynnika, aby sprawdzić, czy liczba rośnie, maleje lub stoi.
Analiza wskaźnika zadłużenia długoterminowego
dług długoterminowy jest ściśle związany ze stopniem wypłacalności przedsiębiorstwa. Inwestorzy i wierzyciele wykorzystują dług długoterminowy jako kluczowy element w swoich obliczeniach, ponieważ jest on bardziej obciążający w porównaniu z długiem krótkoterminowym.
łączna kwota odsetek za długi krótkoterminowe jest znacznie niższa niż długi długoterminowe. Aby lepiej spojrzeć na to z perspektywy, większość zobowiązań bieżących jest nawet klasyfikowana jako nieoprocentowane zobowiązania bieżące (NIBCL). Tymczasem dług długoterminowy stanowi większą część zobowiązań krótkoterminowych z porównywalnie wyższymi odsetkami.
wyższy wskaźnik zadłużenia długoterminowego wymaga, aby firma miała dodatnie i stałe przychody, aby zapobiec wzrostowi alarmów dotyczących wypłacalności. Aby lepiej ocenić zdolność firmy do spłacania długów, musimy przyjrzeć się standardowi branżowemu. Na przykład korporacje, które zajmują się podstawowymi potrzebami, takimi jak energia elektryczna lub gaz, zwykle mają bardziej stabilny napływ gotówki.
zatem posiadanie wysokiego długoterminowego wskaźnika zadłużenia wynoszącego 35% nie stanowi problemu, ponieważ wierzyciele uważają, że mogą ostatecznie spłacić dług. Z drugiej strony, ten sam wskaźnik może nie być bezpieczny dla firm, które mają niestabilne przepływy pieniężne, takie jak firmy z mediów społecznościowych, ponieważ konkurenci mogą łatwo przejąć udział w rynku w przyszłości.
przy tym dług długoterminowy sam w sobie nie zawsze jest ujemny. Jeśli jest stosowany mądrze, może promować rozwój firmy. Firmy, które niechętnie korzystają z długów długoterminowych, mogą znaleźć się w stanie stagnacji.
poza tym niski długoterminowy wskaźnik zadłużenia nie zawsze daje firmom dobrą reputację, ponieważ może to również oznaczać, że firma stara się uzyskać wiarygodne przychody. W związku z tym firmy muszą znaleźć równowagę między wzrostem a ryzykiem, aby przyciągnąć inwestorów.
podsumowanie wskaźnika długookresowego
- wskaźnik długookresowego jest miarą określającą procent długookresowego długu wśród aktywów ogółem przedsiębiorstwa.
- wzór na wskaźnik zadłużenia długoterminowego wymaga dwóch zmiennych: długu długoterminowego i aktywów ogółem.
- wszystkie długi są zobowiązaniami, ale odwrotnie nie jest prawdą. Dlatego należy zachować ostrożność przy obliczaniu długów długoterminowych.
- nie ma idealnej wartości dla długoterminowego wskaźnika zadłużenia, zależy to od każdego standardu w branży.
- analitycy zazwyczaj porównują wynik długookresowego zadłużenia firmy z innymi przedsiębiorstwami tego samego typu lub z wynikiem firmy, aby uzyskać bardziej kompleksową perspektywę.
Kalkulator wskaźnika zadłużenia długoterminowego
możesz użyć kalkulatora wskaźnika zadłużenia długoterminowego poniżej, aby szybko obliczyć procent zadłużenia długoterminowego wśród wszystkich aktywów firmy, wprowadzając wymagane liczby.