Si vous souhaitez investir dans un portefeuille d’actifs mais que vous n’avez pas le temps ou l’envie de faire vous-même le travail de sélection des investissements, vous voudrez peut-être vous renseigner sur les fonds passifs.
Qu’est-ce qu’un fonds passif ?
Un fonds passif est un véhicule d’investissement qui suit un indice de marché, ou un segment de marché spécifique, pour déterminer dans quoi investir. Contrairement à un fonds actif, le gestionnaire de fonds ne décide pas des titres que le fonds prend. Cela rend normalement les fonds passifs moins chers à investir que les fonds actifs, ce qui oblige le gestionnaire de fonds à consacrer du temps à la recherche et à l’analyse des opportunités d’investissement.
Les fonds de suivi, tels que les FNB (fonds négociés en bourse) et les fonds indiciels – essentiellement tout fonds qui suit un indice tel que le S &P 500 ou le FTSE 100 – relèvent de la bannière des fonds passifs, tout comme notre propre Fonds Twenty8, le seul fonds EIS passif du Royaume-Uni.
Les fonds d’investissement passifs sont-ils populaires ?
Traditionnellement, les fonds gérés activement ont été un outil privilégié, les gestionnaires de fonds recherchant activement des opportunités d’investissement pour des clients généralement fortunés. Cependant, au cours des quinze années précédant le 31 mars 2016, seuls 29 % des fonds gérés activement avaient battu l’indice S&P 500.
CNBC et Bloomberg ont tous deux beaucoup écrit sur la popularité des fonds passifs au cours des deux dernières années, avec des chiffres indiquant que plus de 90 milliards de dollars ont été investis dans les seuls FNB de dette au cours de la dernière année.
Quelle est la structure des frais d’un fonds passif?
L’un des facteurs clés de la popularité croissante des fonds gérés passivement a été les coûts associés aux fonds gérés activement, qui nécessitent de payer des frais raisonnables au gestionnaire de fonds. Ces dernières années, de nombreuses personnes ont commencé à se demander si les « gains » obtenus par les gestionnaires de placements l’emportent sur les coûts, une préoccupation corroborée par la recherche citée ci-dessus, qui montre que seule une minorité de fonds gérés activement a battu l’indice S&P 500.
De par leur nature même, les fonds passifs nécessitent moins d’efforts, ils deviennent donc un véhicule populaire pour ceux qui n’ont pas toujours le temps nécessaire pour rechercher de nouvelles opportunités d’investissement.
Ils bénéficient d’une facilité d’échange et d’un haut niveau de transparence. Les fonds passifs tels que les FNB peuvent être achetés et vendus à tout moment de la journée de négociation, affichent tous les actifs sous-jacents et sont cotés à intervalles réguliers tout au long de la journée.
En termes de réduction des coûts, il est clair qu’ils présentent des avantages par rapport aux fonds gérés activement et qu’ils apparaîtraient certainement une option pour les investisseurs qui cherchent à suivre les conditions du marché.
Quels sont les risques des fonds passifs ?
Le principal risque d’investir via un fonds passif est que vous risquez de vous surexposer à un petit nombre de secteurs ou d’actions. Étant donné que les fonds passifs sont biaisés pour suivre automatiquement les opportunités les plus performantes, leurs portefeuilles contiendront souvent un petit nombre de placements très performants. Si ces actifs devaient soudainement se détériorer, cela pourrait rapidement entraîner une chute de la valeur globale du portefeuille d’investissement.
Avec notre fonds de démarrage passif, nous avons cherché à résoudre ce problème en privilégiant la diversification intersectorielle ainsi qu’un étalement de portefeuille d’un minimum de 28 investissements.
Fund Twenty8
En 2016, nous avons lancé Fund Twenty8 – le premier et le seul fonds de démarrage passif au Royaume-Uni. Le Fonds Twenty8 investit passivement dans des opportunités d’EIS et offre un choix totalement nouveau aux investisseurs. La stratégie du fonds consiste à utiliser son algorithme pour vous constituer automatiquement un portefeuille diversifié d’au moins 28 placements à un stade précoce admissibles à l’EIS, dans un large éventail de secteurs, en ciblant un rendement de plus de 20 % du TRI, y compris l’allégement fiscal de l’EIS.
En soutenant uniquement les entreprises qui atteignent avec succès leur objectif de financement sur SyndicateRoom, Fund Twenty8 tire parti de l’expertise de sa base d’investisseurs composée de capital-risqueurs, de business angels et d’investisseurs sophistiqués.
Après un fort intérêt, le Fonds Twenty8-2016 a levé plus de 4,5 millions de £ auprès de 233 investisseurs.
Allez dans Fund Twenty8
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