El ratio de deuda a largo plazo es uno de los ratios de apalancamiento financiero que mide la proporción de deuda a largo plazo utilizada para financiar los activos de una empresa. Este ratio representa la posición del apalancamiento financiero de la empresa. Con esta proporción, los analistas pueden estimar la capacidad de la corporación para cumplir con sus préstamos pendientes a largo plazo.
El ratio de deuda a largo plazo, también conocido como ratio de deuda a largo plazo con respecto al activo total, a menudo se calcula anualmente, ya que la mayoría de los balances de las empresas se publican una vez cada año fiscal. Por lo tanto, podemos calcular los resultados interanuales del ratio de deuda a largo plazo de una empresa para determinar la tendencia del apalancamiento.
Si el ratio tiende a aumentar a medida que avanza el año, significa que el negocio se está volviendo más dependiente de la deuda. Por el contrario, una relación descendente muestra que la empresa depende menos de las deudas a lo largo del tiempo.
Fórmula de Ratio de Deuda a Largo Plazo
LTD = \dfrac{\text{Deuda a Largo Plazo}}{Total\: Activos}
La deuda a largo plazo es la deuda que vence en más de un año. Algunos de los ejemplos de deuda a largo plazo incluyen bonos y bonos del tesoro público. En el balance, este tipo de deudas generalmente se escriben colectivamente como «deuda a largo plazo» bajo pasivos no corrientes.
Una cosa importante a tener en cuenta es que no todos los pasivos a largo plazo son deudas, aunque la mayoría de ellos lo son. Las deudas son el dinero prestado por una entidad (un individuo o corporación) que debe ser devuelto en el futuro. Aparte de la cantidad de capital, la deuda generalmente incurre en intereses como «costo» para obtener fondos prestados. La deuda es parte de la responsabilidad.
Mientras tanto, los pasivos son algo que una entidad debe a otra parte, ya sea dinero o servicios / bienes. Los salarios a pagar, los salarios que los empleados han ganado pero aún no han sido pagados, es un tipo de responsabilidad sin deudas. Como habrás adivinado, esta es una práctica común.
Otro ejemplo de un pasivo sin deuda son los ingresos no devengados, que son ganancias recibidas por una empresa por un servicio que aún no se ha entregado. Los ingresos no ganados son un tipo de responsabilidad en forma de servicios o bienes en lugar de dinero en efectivo.
La segunda variable es activos totales. Los activos son recursos propiedad de una entidad que tiene valor económico. Mediante el uso de activos, las empresas esperan obtener beneficios a largo plazo. Los activos se consignan en el balance en forma de activos corrientes (efectivo, existencias, cuentas por cobrar, etc.).), activos fijos(equipos, edificios, etc.), activos financieros (inversiones) y activos intangibles (fondo de comercio, derechos de autor, etc.).
En general, los activos son cosas que la empresa realmente posee (patrimonio), así como otras cosas que pertenecen a otra persona (responsabilidad). Por lo tanto, los activos son iguales a capital más pasivos. Como nota al margen, el capital también se conoce a menudo como capital de propietarios o capital de accionistas.
Ejemplo de Ratio de deuda a largo plazo
Andre desea invertir su dinero. Mira el mercado de valores y encuentra que una de las compañías que supervisa tiene una cifra total de activos de $236 mil millones. Entre los activos totales, la parte de la deuda a largo plazo es de 6 64 mil millones. Ambos valores se pueden obtener del balance de la empresa. ¿Podemos calcular el valor de la ratio de deuda a largo plazo con base en esta información?
Vamos a desglosarlo para identificar el significado y el valor de las diferentes variables en este problema.
- Deuda a largo plazo (en miles de millones) = 64
- Activos totales (en miles de millones) = 236
Ahora usemos nuestra fórmula y apliquemos los valores a nuestras variables y calculemos el ratio de deuda a largo plazo:
LTD = \dfrac{64}{236} = 27.11%
En este caso, el ratio de deuda a largo plazo sería de 0,2711 o 27,11%.
De este resultado, podemos ver que entre los activos totales de la corporación, aproximadamente el 27% de ellos están en forma de deuda a largo plazo. Dicho de otra manera, la compañía tiene 27 centavos de deuda a largo plazo por dólar en activos. Para determinar si esta relación es un número decente, necesitamos comparar este resultado con otras empresas del mismo tipo. De lo contrario, también podemos mirar el valor de la relación anterior para ver si el número está aumentando, disminuyendo o estancado.
Análisis de Ratio de Deuda a Largo Plazo
La deuda a largo plazo está estrechamente relacionada con el grado de solvencia de una empresa. Los inversores y los acreedores utilizan la deuda a largo plazo como un componente clave en sus cálculos, ya que es más onerosa en comparación con la deuda a corto plazo.
El importe total de los intereses de las deudas a corto plazo es considerablemente inferior al de las deudas a largo plazo. Para ponerlo mejor en perspectiva, la mayoría de los pasivos corrientes incluso se clasifican como pasivos corrientes que no devengan intereses (NIBCL). Mientras tanto, la deuda a largo plazo constituye la mayor parte de los pasivos no corrientes con sus intereses comparativamente más altos.
Un mayor ratio de deuda a largo plazo requiere que la empresa tenga ingresos positivos y estables para evitar que se genere alarma con respecto a la solvencia. Para hacer un buen juicio con respecto a la capacidad de una empresa para pagar deudas, tenemos que mirar el estándar de la industria. Por ejemplo, las empresas que se ocupan de necesidades básicas como la electricidad o el gas tienden a tener entradas de efectivo más estables.
Por lo tanto, tener un alto ratio de deuda a largo plazo del 35% no es un problema, ya que los acreedores creen que pueden pagar la deuda con el tiempo. Por otro lado, la misma proporción puede no ser segura para las empresas que tienen flujos de efectivo inestables, como las empresas de redes sociales, ya que los competidores pueden tomar fácilmente la cuota de mercado en el futuro.
Dicho esto, la deuda a largo plazo en sí misma no siempre es negativa. Si se usa sabiamente, puede promover el crecimiento de una empresa. Las empresas que se resisten a aprovechar la deuda a largo plazo pueden encontrarse en una situación de estancamiento.
Además, tener un bajo ratio de deuda a largo plazo no siempre da a las empresas una buena reputación, ya que eso también puede significar que la empresa está luchando para obtener ingresos confiables. Por lo tanto, las empresas necesitan encontrar el equilibrio entre el crecimiento y los riesgos para atraer a los inversores.
Ratio de Deuda a largo Plazo Conclusión
- El ratio de deuda a largo plazo es una medida que indica el porcentaje de deuda a largo plazo entre los activos totales de una empresa.
- La fórmula para el ratio de deuda a largo plazo requiere dos variables: deuda a largo plazo y activos totales.
- Todas las deudas son pasivos, pero lo contrario no es cierto. Por lo tanto, debe tener cuidado al calcular la deuda a largo plazo.
- No hay un valor ideal para el ratio de deuda a largo plazo, depende del estándar de cada industria.
- Los analistas generalmente comparan el resultado de la deuda a largo plazo de una empresa con otros negocios del mismo tipo o con el resultado de la empresa para obtener una perspectiva más completa.
Calculadora de Ratio de deuda a largo Plazo
Puede utilizar la calculadora de ratio de deuda a largo plazo a continuación para calcular rápidamente el porcentaje de deuda a largo plazo entre los activos totales de una empresa ingresando los números requeridos.