Der Beginn des Buches beginnt mit einem achtjährigen Waisenmädchen namens Sophie, das in einem von Frau Clonkers geführten Waisenhaus im Bett liegt. Sie kann nicht schlafen und sieht einen seltsamen Anblick auf der Straße; ein riesiger Mann, der eine Tasche und eine seltsame Trompete trägt. Er sieht Sophie, die versucht, sich im Bett zu verstecken, aber der Riese hebt sie durch das Fenster auf. Dann rennt er schnell zu einer großen Höhle, die er betritt.
Als er Sophie niederlegt, beginnt sie um ihr Leben zu flehen und glaubt, dass der Riese sie fressen wird. Der Riese lacht und erklärt, dass die meisten Riesen Menschen essen (was er als „menschliche Bohnen“ ausspricht) und dass die Herkunft der Menschen ihren Geschmack beeinflusst. Zum Beispiel schmecken Menschen aus Griechenland fettig, während Menschen aus Panama Hüte schmecken. Der Riese sagt dann, dass er sie nicht essen wird, da er der große freundliche Riese ist, oder kurz BFG.
Die BFG erklärt, dass sie für immer bei ihm bleiben muss, damit niemand von seiner Existenz erfahren kann. Er warnt sie vor den Gefahren, seine Höhle zu verlassen, da seine neun Nachbarn sie sicher fressen werden, wenn sie sie fangen. Er erklärt auch, was er mit der Trompete und dem Koffer gemacht hat. Er fängt Träume, speichert sie in der Höhle und gibt dann die Guten an Kinder auf der ganzen Welt weiter. Er vernichtet die Bösen. Der BFG erklärt dann, dass er die einzige essbare Pflanze isst, die in der Heimat der Riesen wachsen wird: Snozzcumbers, Das sind ekelhaft gestreifte gurkenähnliche Gemüse mit warzenartigen Wucherungen, die Sophie nach Froschhäuten und faulem Fisch und Kakerlaken schmecken und Schleimwangler zum BFG.
Ein anderer Riese namens Bloodbottler stürmt dann herein. Sophie versteckt sich in einem Snozzcumber und wird fast versehentlich vom Bloodbottler gefressen. Bloodbottler spuckt sie zum Glück aus und geht dann angewidert. Als Sophie ankündigt, dass sie durstig ist, Die BFG behandelt sie mit einem kohlensäurehaltigen Limonadengetränk namens „Frobscottle“, das laute Blähungen verursacht, was die BFG „Whizzpopping“ nennt, weil die Blasen nach unten sinken, anstatt nach oben zu schweben.Am nächsten Morgen bringt die BFG Sophie ins Traumland, um weitere Träume zu fangen, wird aber von den menschenfressenden Riesen auf dem Weg gequält, insbesondere von ihrem Anführer, dem Fleshlumpeater, dem größten und furchterregendsten der Riesen.
In Dream Country demonstriert der BFG Sophie seine Fähigkeiten, Träume zu fangen; aber der BFG fängt fälschlicherweise einen Albtraum ein und benutzt ihn, um einen Kampf unter den anderen Riesen zu beginnen, als Fleshlumpeater einen Albtraum über einen riesigen Mörder namens Jack hat.Sophie überredet ihn später, sich an die Königin von England zu wenden, um die anderen Riesen einzusperren. Zu diesem Zweck nutzt sie ihr Wissen über London, um die BFG zum Buckingham Palace zu navigieren, und die BFG schafft einen Albtraum für die Königin, der die menschenfressenden Riesen beschreibt und Sophie im Schlafzimmer der Königin zurücklässt, um dies zu bestätigen. Weil der Traum das Wissen um Sophies Anwesenheit beinhaltete, glaubt die Königin ihr und spricht mit der BFG.Eine Flotte von Hubschraubern folgt Sophie und der BFG in die Heimat der Riesen, wo die Riesen im Schlaf gefesselt werden und die Hubschrauber sie zurück nach London bringen, wo sie in einer 500 Fuß (150 m) tiefen Grube mit steilen Wänden und einem hohen Sicherheitszaun eingesperrt sind. Die BFG wird abgesenkt, um sie zu lösen. Fleshlumpeater zuletzt lösen, er erklärt, warum sie eingesperrt werden. Empört brüllt Fleshlumpeater, dass sie stattdessen die BFG verschlingen werden, aber er wird in Sicherheit gebracht. Die menschenfressenden Riesen werden nur mit Snozzcumbers gefüttert. Bei einer Gelegenheit gibt es jedoch einen Vorfall, bei dem drei betrunkene Männer über den Zaun um die Grube klettern, hineinfallen und von den Riesen gefressen werden. Währenddessen wird das Waisenhaus geschlossen und verkauft, um ein Lehrerhaus zu werden.
Danach wird ein riesiges Schloss als neues Haus der BFG gebaut, mit einem kleinen Häuschen nebenan für Sophie. Während sie glücklich in England leben, kommen Geschenke von den Regierungen aller Länder, die jemals von den Riesen angegriffen wurden (insbesondere England, Schweden, Arabien, Indien, Panama, Tibet, Jersey, Chile und Neuseeland). Nachdem Sophie dem BFG das richtige Lesen und Schreiben beigebracht hat, schreibt er ein Buch über ihre Abenteuer, das als Roman selbst bezeichnet wird — unter dem Namen „Roald Dahl“.