Fondul de obligațiuni

ce este Fondul de obligațiuni?

un fond de obligațiuni, denumit și fond de datorii, investește în principal în obligațiuni (guvernamentale, municipale, corporative, convertibile) și alte instrumente de datorie, cum ar fi titlurile garantate cu ipotecă (MBS), cu scopul principal de a genera venituri lunare pentru investitori. De multe ori, 401Ks sunt legate de fondurile de obligațiuni.

înțelegerea Fondului de obligațiuni

un fond de obligațiuni este pur și simplu un fond mutual care investește exclusiv în obligațiuni. Pentru mulți investitori, un fond de obligațiuni este un mod mai eficient de a investi în obligațiuni decât cumpărarea de titluri de obligațiuni individuale. Spre deosebire de titlurile de obligațiuni individuale, fondurile de obligațiuni nu au o dată de scadență pentru rambursarea principalului, prin urmare, suma principală investită poate fluctua din când în când.în plus, investitorii participă indirect la dobânzile plătite de titlurile de obligațiuni subiacente deținute în fondul mutual. Plățile de dobânzi sunt efectuate lunar și reflectă mixul tuturor diferitelor obligațiuni din fond, ceea ce înseamnă că distribuția veniturilor din dobânzi va varia lunar. Un investitor care investește într-un fond de obligațiuni își pune banii într-un bazin administrat de un manager de portofoliu. De obicei, un manager de fond de obligațiuni cumpără și vinde în funcție de condițiile pieței și rareori deține obligațiuni până la scadență.

majoritatea fondurilor de obligațiuni sunt alcătuite dintr-un anumit tip de obligațiuni, cum ar fi obligațiunile corporative sau guvernamentale, și sunt definite în continuare de perioada de timp până la scadență, cum ar fi pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung. Unele fonduri de obligațiuni cuprind numai obligațiuni sigure, cum ar fi obligațiunile guvernamentale. Investitorii ar trebui să rețină că obligațiunile guvernamentale americane sunt considerate a fi de cea mai înaltă calitate a creditului și nu sunt supuse ratingurilor. De fapt, fondurile de obligațiuni care se specializează în titluri de trezorerie din SUA, inclusiv titluri protejate de inflație de trezorerie (TIPS), sunt cele mai sigure, dar oferă cel mai mic randament potențial.

alte fonduri investesc doar în cea mai riscantă categorie de obligațiuni, adică obligațiuni cu randament ridicat sau junk. Fondurile de obligațiuni care investesc în tipuri mai volatile de obligațiuni tind să ofere randamente potențiale mai mari. Totuși, alte fonduri de obligațiuni au un amestec de diferite tipuri de obligațiuni pentru a crea opțiuni de clasă multi-active. Pentru investitorii interesați de obligațiuni, o cutie Morningstar bond style poate fi utilizată pentru a sorta opțiunile de investiții disponibile pentru fondurile de obligațiuni. Tipurile de fonduri de obligațiuni disponibile includ: Fonduri de obligațiuni guvernamentale americane, fonduri de obligațiuni municipale, fonduri de obligațiuni corporative, Fonduri de titluri garantate cu ipoteci (MBS), fonduri de obligațiuni cu randament ridicat, fonduri de obligațiuni de piață emergente și fonduri globale de obligațiuni.

beneficiile și riscurile fondurilor de obligațiuni

fondurile de obligațiuni sunt opțiuni de investiții atractive, deoarece de obicei sunt mai ușor de participat pentru investitori decât achiziționarea instrumentelor de obligațiuni individuale care alcătuiesc portofoliul de obligațiuni. Investind într-un fond de obligațiuni, un investitor trebuie să plătească doar raportul anual de cheltuieli care acoperă Comisioanele de marketing, administrative și profesionale, în comparație cu achiziționarea mai multor obligațiuni separat și gestionarea costurilor de tranzacție asociate fiecăruia.

fondurile de obligațiuni oferă o diversificare instantanee investitorilor pentru o investiție minimă minimă necesară, deoarece un fond are de obicei un fond de obligațiuni diferite cu scadențe diferite, impactul performanței oricărei obligațiuni este diminuat dacă emitentul respectiv nu ar trebui să plătească dobândă sau principal.

un alt beneficiu al unui fond de obligațiuni este că oferă acces managerilor de portofoliu profesioniști care au expertiza de a cerceta și analiza bonitatea emitenților de obligațiuni și condițiile pieței înainte de a cumpăra sau de a vinde din fond. De exemplu, un administrator de fond poate înlocui obligațiunile atunci când creditul emitentului este retrogradat sau când emitentul „solicită” sau plătește obligațiunea înainte de data scadenței.

fondurile de obligațiuni pot fi vândute în orice moment pentru valoarea lor actuală a activului net de piață (van), ceea ce poate duce la un câștig sau o pierdere de capital. Obligațiunile individuale pot fi mai greu de descărcat. Din punct de vedere fiscal, unii investitori în paranteze fiscale mai mari pot constata că au un randament mai mare după impozitare dintr-o investiție a fondului de obligațiuni municipale fără taxe în loc de o investiție a fondului de obligațiuni impozabile.datorită relației inverse dintre ratele dobânzilor și prețurile obligațiunilor, o obligațiune pe termen lung are un risc mai mare de rată a dobânzii decât o obligațiune pe termen scurt. Prin urmare, van-ul fondurilor de obligațiuni cu scadențe pe termen mai lung va fi afectat în mare măsură de modificările ratelor dobânzii. Aceasta, la rândul său, va afecta veniturile din dobânzi pe care fondul le poate distribui lunar participanților săi.