Bond Fund

mi az a Bond Fund?

a kötvényalap, más néven adósságalap, elsősorban kötvényekbe (állami, önkormányzati, vállalati, konvertibilis) és egyéb adósságinstrumentumokba, például jelzálogalapú értékpapírokba (MBS) fektet be, amelynek elsődleges célja a befektetők havi jövedelmének megteremtése. Sokszor 401k kötődik a kötvényalapokhoz.

Megértése Kötvény Alap

Egy kötvény alap egyszerűen egy közös alap, hogy befektet kizárólag a kötvények. Sok befektető számára a kötvényalap hatékonyabb módja a Kötvényekbe történő befektetésnek, mint az egyes kötvénypapírok vásárlása. Az egyes kötvénypapírokkal ellentétben a kötvényalapoknak nincs futamideje a tőke visszafizetésére, ezért a befektetett tőkeösszeg időről időre ingadozhat.

továbbá a befektetők közvetetten részt vesznek a befektetési alapban tartott mögöttes kötvénypapírok által fizetett kamatokban. A kamatfizetés havonta történik, és tükrözi az alap összes különböző kötvényének keverékét, ami azt jelenti, hogy a kamatjövedelem megoszlása havonta változik. Egy befektető, aki befektet egy kötvényalapba, a pénzét egy portfóliókezelő által kezelt medencébe helyezi. A kötvényalap-kezelő jellemzően a piaci feltételek szerint vásárol és értékesít, és a lejáratig ritkán tart kötvényeket.

a legtöbb kötvényalap egy bizonyos típusú kötvényből, például vállalati vagy államkötvényből áll, és ezeket a lejáratig eltelt idő, például rövid távú, középtávú és hosszú távú határozza meg. Egyes kötvényalapok csak biztonságos kötvényekből, például államkötvényekből állnak. A befektetőknek tudomásul kell venniük, hogy az amerikai államkötvényeket a legmagasabb hitelminőségűnek tekintik, és nem tartoznak a minősítések hatálya alá. Valójában az amerikai kincstári értékpapírokra szakosodott kötvényalapok, beleértve a kincstári inflációval védett értékpapírokat (tippeket), a legbiztonságosabbak, de a legalacsonyabb potenciális hozamot kínálják.

más alapok csak a legkockázatosabb kötvénykategóriába, azaz magas hozamú vagy junk kötvényekbe fektetnek be. Azok a kötvényalapok, amelyek ingatagabb típusú kötvényekbe fektetnek be, általában magasabb potenciális hozamokat kínálnak. Mégis, más kötvényalapok a különböző típusú kötvények keverékével rendelkeznek, hogy több eszközosztályú opciókat hozzanak létre. A kötvények iránt érdeklődő befektetők számára egy Morningstar bond stílusú doboz használható a kötvényalapokhoz rendelkezésre álló befektetési lehetőségek rendezésére. A rendelkezésre álló kötvényalapok típusai a következők: Amerikai államkötvény alapok, önkormányzati kötvényalapok, vállalati kötvényalapok, jelzálogalapú értékpapírok (MBS) alapok, magas hozamú kötvényalapok, feltörekvő piaci kötvényalapok és globális kötvényalapok.

A kötvényalapok előnyei és kockázatai

a kötvényalapok vonzó befektetési lehetőségek, mivel a befektetők számára általában könnyebb részt venni, mint a kötvényportfóliót alkotó egyedi kötvényeszközök megvásárlása. A kötvényalapba történő befektetéssel a befektetőnek csak azt az éves költségrátát kell fizetnie, amely a marketing, az adminisztratív és a szakmai kezelési díjakat fedezi, szemben a több kötvény külön-külön történő megvásárlásával, valamint az egyes ügyletekhez kapcsolódó tranzakciós költségekkel.

a kötvényalapok azonnali diverzifikációt biztosítanak a befektetők számára egy alacsony minimális befektetéshez, mivel egy alap általában különböző lejáratú különböző kötvényekből áll, az egyetlen kötvény teljesítményének hatása csökken, ha a kibocsátónak nem kell kamatot vagy tőkét fizetnie.

a Másik előnye az, hogy egy kötvény alap az, hogy biztosítja a hozzáférést a szakmai portfólió menedzserek, hogy a szakértelemmel kutatás-elemezze a hitelképességét bond kibocsátók, valamint piaci feltételek mellett, mielőtt vásárol be -, vagy eladási ki az alap. Például egy alapkezelő helyettesítheti a kötvényeket, amikor a kibocsátó hitelét leminősítik, vagy amikor a Kibocsátó “felhívja”, vagy a lejárat napja előtt fizeti ki a kötvényt.

a kötvényalapok bármikor értékesíthetők a jelenlegi piaci nettó eszközértékükért (NAV), ami tőkenyereséghez vagy veszteséghez vezethet. Az egyes kötéseket nehezebb eltávolítani. Adózási szempontból egyes magasabb adókonzolokban lévő befektetők azt tapasztalhatják, hogy adóköteles kötvényalap-befektetés helyett adómentes önkormányzati kötvényalap-befektetésből magasabb adózás utáni hozamuk van.

a kamatlábak és a kötvényárak közötti inverz kapcsolat miatt a hosszú lejáratú kötvénynek nagyobb a kamatkockázata, mint a rövid lejáratú kötvénynek. Ezért a hosszabb lejáratú kötvényalapok NAV-ját nagymértékben befolyásolják a kamatlábak változásai. Ez viszont befolyásolja, hogy az alap mennyi kamatjövedelmet tud elosztani a résztvevőknek havonta.