dlouhodobé zadlužení je jedním z ukazatelů, které měří finanční páky podíl dlouhodobého dluhu použity na financování aktiv podniku. Tento poměr představuje pozici finanční páky, kterou společnost zaujímá. S tímto poměrem mohou analytici odhadnout schopnost společnosti splnit své dlouhodobé nesplacené úvěry.
dlouhodobý poměr dluhu-také známý jako dlouhodobý poměr dluhu k celkovým aktivům-se často počítá ročně, protože většina obchodních rozvah vychází jednou za každý fiskální rok. Můžeme tedy vypočítat meziroční výsledky poměru dlouhodobého dluhu společnosti, abychom určili trend pákového efektu.
v případě, že poměr má tendenci stoupat v průběhu roku kupředu, to znamená, že podnikání je stále více závislá na dluhu. Naopak sestupný poměr ukazuje, že firma je časem méně závislá na dluzích.
vzorec poměru dlouhodobého dluhu
LTD = \dfrac{\text{dlouhodobý dluh}}{celkem\: aktiva}
dlouhodobý dluh je dluh splatný za více než jeden rok. Mezi příklady dlouhodobého dluhu patří dluhopisy a státní pokladny. V rozvaze jsou tyto druhy dluhů obvykle souhrnně psány jako „dlouhodobý dluh“ v rámci dlouhodobých závazků.
jedna důležitá věc, kterou je třeba poznamenat, je, že ne všechny dlouhodobé závazky jsou dluhy, i když většina z nich je. Dluhy jsou peníze, které si subjekt (jednotlivec nebo společnost) půjčil a které je třeba v budoucnu splatit. Kromě výše jistiny, dluh obvykle vzniká úrok jako „náklady“ na získání půjčených prostředků. Dluh je součástí odpovědnosti.
mezitím jsou závazky něco, co účetní jednotka dluží jiné straně, ať už jde o peníze nebo službu / zboží. Splatné mzdy, mzdy, které zaměstnanci vydělali, ale dosud nebyly vyplaceny, je druh nedlužného závazku. Jak jste možná uhodli, je to běžná praxe.
dalším příkladem nedlužného závazku jsou nezasloužené příjmy, což jsou příjmy přijaté podnikem za službu, která ještě nebyla dodána. Nezasloužený příjem je druh závazku ve formě služby nebo zboží místo hotovosti.
druhou proměnnou jsou celková aktiva. Aktiva jsou zdroje vlastněné subjektem, který má ekonomickou hodnotu. Použitím aktiv korporace očekávají, že z dlouhodobého hlediska získají výhody. Aktiva jsou vykazována v rozvaze ve formě oběžných aktiv (hotovost, zásoby,pohledávky atd.), dlouhodobý majetek (zařízení, budovy atd.), finanční aktiva (investice) a nehmotná aktiva (goodwill, autorská práva atd.).
aktiva jsou obecně věci, které společnost skutečně vlastní (vlastní kapitál), stejně jako jiné věci, které patří někomu jinému(odpovědnost). Aktiva se proto rovnají vlastnímu kapitálu plus závazkům. Jako vedlejší poznámka, vlastní kapitál je také často označován jako vlastní kapitál nebo vlastní kapitál akcionářů.
příklad dlouhodobého dluhu
Andre chce investovat své peníze. Podívá se na akciový trh a zjistí, že jedna ze společností, které sleduje, má celkovou hodnotu aktiv 236 miliard dolarů. Z celkového majetku je podíl dlouhodobého dluhu 64 miliard dolarů. Obě tyto hodnoty lze získat z rozvahy společnosti. Můžeme na základě těchto informací vypočítat hodnotu poměru dlouhodobého dluhu?
pojďme to rozebrat, abychom identifikovali význam a hodnotu různých proměnných v tomto problému.
- dlouhodobý Dluh (v miliardách) = 64
- Celková Aktiva (v miliardách) = 236
Teď pojďme použít náš vzorec a aplikovat hodnoty naší proměnné a výpočet dlouhodobé zadluženosti:
LTD = \dfrac{64}{236} = 27.11%
V tomto případě, dlouhodobé zadlužení by 0.2711 nebo 27.11%.
z tohoto výsledku můžeme vidět, že mezi celkovými aktivy společnosti je asi 27% z nich ve formě dlouhodobého dluhu. Jinak řečeno, společnost má 27 centů dlouhodobého dluhu na dolar v aktivech. Abychom zjistili, zda je tento poměr slušným číslem, musíme tento výsledek porovnat s jinými společnostmi stejného typu. V opačném případě se můžeme také podívat na hodnotu minulého poměru, abychom zjistili, zda se číslo zvyšuje, snižuje nebo stagnuje.
analýza poměru dlouhodobého dluhu
dlouhodobý dluh úzce souvisí se stupněm solventnosti podniku. Investoři a věřitelé používají dlouhodobý dluh jako klíčovou složku ve svých výpočtech, protože je více zatěžující ve srovnání s krátkodobým dluhem.
celková výše úroků u krátkodobých dluhů je podstatně nižší než u dlouhodobých dluhů. Abychom to lépe uvedli do perspektivy, většina krátkodobých závazků je dokonce kategorizována jako neúročené běžné závazky (NIBCL). Dlouhodobý dluh přitom tvoří větší část dlouhodobých závazků se srovnatelně vyšším úrokem.
vyšší poměr dlouhodobého dluhu vyžaduje, aby společnost měla pozitivní a stabilní příjmy, aby se zabránilo zvyšování poplachu ohledně solventnosti. Abychom mohli lépe posoudit schopnost podniku platit dluhy, musíme se podívat na průmyslový standard. Například korporace, které se zabývají základními potřebami, jako je elektřina nebo plyn, mají tendenci mít stabilnější příliv peněz.
proto mít vysoký poměr dlouhodobého dluhu 35% není problém, protože věřitelé věří, že mohou dluh nakonec splatit. Na druhou stranu, stejný poměr nemusí být bezpečný pro podniky, které mají nestabilní peněžní toky, jako jsou společnosti sociálních médií, protože konkurenti mohou v budoucnu snadno převzít podíl na trhu.
s tím, že dlouhodobý dluh sám o sobě není vždy negativní. Pokud se používá moudře, může podpořit růst společnosti. Společnosti, které se zdráhají využít dlouhodobého dluhu, se mohou ocitnout ve stagnujícím stavu.
kromě toho, mít nízký dlouhodobý poměr dluhu nemusí vždy dát společnostem dobrou pověst, protože to může také znamenat, že společnost se snaží získat spolehlivé příjmy. Společnosti tak musí najít rovnováhu mezi růstem a riziky, aby oslovily investory.
dlouhodobý dluhový poměr závěr
- dlouhodobý dluhový poměr je měření udávající procento dlouhodobého dluhu mezi celkovými aktivy společnosti.
- vzorec pro poměr dlouhodobého dluhu vyžaduje dvě proměnné: dlouhodobý dluh a celková aktiva.
- všechny dluhy jsou závazky, ale opak není pravdou. Proto musíte být opatrní při výpočtu dlouhodobého dluhu.
- neexistuje ideální hodnota pro dlouhodobý poměr dluhu, záleží na standardu každého odvětví.
- analytici obvykle porovnávají výsledek dlouhodobého dluhu společnosti s jinými podniky stejného typu nebo s výsledkem společnosti, aby získali komplexnější výhled.
kalkulačka dlouhodobého dluhu
pomocí kalkulačky dlouhodobého dluhu níže můžete rychle vypočítat procento dlouhodobého dluhu mezi celkovými aktivy společnosti zadáním požadovaných čísel.