diluição

O que é a diluição?

diluição ocorre quando uma empresa emite novas acções que resultam numa diminuição da percentagem de propriedade dos accionistas existentes dessa empresa. A diluição de ações também pode ocorrer quando os detentores de opções de ações, tais como empregados da empresa, ou detentores de outros títulos optionable exercerem suas opções. Quando o número de ações pendentes aumenta, cada acionista existente possui uma porcentagem menor ou diluída da empresa, tornando cada ação menos valiosa.

uma ação de ações representa a propriedade de ações nessa empresa. Quando o conselho de administração de uma empresa decide tornar sua empresa pública, geralmente através de uma oferta pública inicial (OPI), eles autorizam o número de ações que serão inicialmente oferecidas. Este montante de Stocks é normalmente referido como “float”.”Se essa empresa posteriormente emitir ações adicionais (muitas vezes chamadas de ofertas secundárias) eles aumentaram o float e, portanto, diluíram suas ações: os acionistas que compraram a IPO original agora têm uma participação de propriedade menor na empresa do que eles fizeram antes das novas ações serem emitidas.

entender diluição

diluição é simplesmente um caso de cortar o “bolo” de fundos próprios em mais pedaços. Haverá mais peças, MAS cadA UMA será menor. Então, você ainda vai ter a sua parte do bolo apenas que será uma proporção menor do total do que você estava esperando, o que muitas vezes não é desejado.enquanto afeta principalmente as posições de propriedade de ações, a diluição também reduz os ganhos por ação da empresa (EPS, ou renda líquida dividida pelo float), que muitas vezes deprime os preços das ações no mercado. Por esta razão, muitas empresas públicas publicam estimativas de EPS não diluídos e diluídos, que é essencialmente um “cenário-o que-se -” para os investidores no caso de novas ações serem emitidas. O EPS diluído assume que os títulos potencialmente diluídos já foram convertidos em acções em circulação.a diluição das acções pode ocorrer sempre que uma empresa obtém capital próprio adicional, uma vez que as acções recentemente criadas são emitidas a novos investidores. A vantagem potencial de obter capital desta forma é que os fundos que a empresa recebe da venda de ações adicionais podem melhorar a rentabilidade e as perspectivas de crescimento da empresa, e, por extensão, o valor de suas ações.compreensivelmente, a diluição de ações não é muitas vezes vista favoravelmente pelos acionistas existentes, e as empresas às vezes iniciam programas de recompra de ações para ajudar a conter os efeitos da diluição. Note – se que as parcelas de reserva não criam diluição. Em situações em que uma empresa divida suas ações, os investidores atuais recebem ações adicionais, enquanto o preço das ações é ajustado em conformidade, mantendo sua participação percentual na empresa estática.exemplo Geral de diluição: suponha que uma empresa tenha emitido 100 acções a 100 accionistas individuais. Cada accionista detém 1% da empresa. Se a empresa, em seguida, tem uma oferta secundária e emite 100 novas ações para 100 mais acionistas, cada acionista só possui 0,5% da empresa. A menor percentagem de propriedade também diminui o poder de voto de cada investidor.

exemplo de diluição no mundo Real

muitas vezes, uma empresa pública divulga a sua intenção de emitir novas acções, diluindo assim o seu actual conjunto de acções muito antes de o fazer. Isto permite que os investidores, novos e antigos, planeiem em conformidade. Por exemplo, a MGT Capital apresentou uma declaração proxy em 8 de julho de 2016, que delineou um plano de opção de ações para o recém-nomeado CEO, John McAfee. Além disso, a declaração divulgou a estrutura das recentes aquisições da empresa, compradas com uma combinação de dinheiro e ações.espera-se que tanto o plano de opções sobre acções executivas como as aquisições diluam o actual conjunto de acções pendentes. Além disso, a proxy statement tinha uma proposta para a emissão de ações recém-autorizadas, o que sugere que a empresa espera mais diluição no curto prazo.os accionistas resistem normalmente à diluição à medida que desvaloriza o seu capital próprio existente. A protecção contra a diluição refere-se a disposições contratuais que limitam ou impedem, a título definitivo, que a participação de um investidor numa empresa seja reduzida em ciclos de financiamento posteriores. A característica de proteção de diluição entra em vigor se as ações da empresa irá diminuir o direito percentual do investidor sobre os ativos da empresa.por exemplo, se a participação de um investidor for de 20% e a empresa for detentora de um financiamento adicional, a empresa deve oferecer acções descontadas ao investidor para compensar, pelo menos parcialmente, a diluição da participação global. As disposições em matéria de protecção contra a diluição encontram-se geralmente nos acordos de financiamento de capital de risco. A protecção contra a diluição é por vezes referida como “protecção anti-diluição.”

da mesma forma, uma disposição anti-diluição é uma disposição de uma opção ou um título convertível, e também é conhecida como uma “cláusula anti-diluição”.”Protege um investidor de uma diluição do capital próprio resultante de emissões posteriores de acções a um preço inferior ao inicialmente pago. Estes são comuns com ações preferenciais convertíveis, que é uma forma favorecida de investimento de capital de risco.