Wat is obligatiefonds?
een obligatiefonds, ook wel een schuldfonds genoemd, belegt voornamelijk in obligaties (overheids -, gemeente -, bedrijfs -, converteerbare) en andere schuldinstrumenten, zoals MBS (mortgage-backed securities), met als hoofddoel het genereren van maandelijks inkomen voor beleggers. Vaak zijn 401k ‘ s gebonden aan obligatiefondsen.
Key Takeaways
- een obligatiefonds, ook wel een schuldfonds genoemd, belegt voornamelijk in obligaties (overheid, bedrijven, gemeenten, converteerbaar) en andere schuldinstrumenten, zoals MBS (mortgage-backed securities), met als hoofddoel het genereren van maandelijkse inkomsten voor beleggers.
- obligatiefondsen bieden directe diversificatie voor beleggers voor een laag vereiste minimuminvestering.
- door de omgekeerde relatie tussen rente en obligatieprijzen heeft een langlopende obligatie een groter renterisico dan een kortlopende obligatie.
Inleiding tot obligatiebelegging
begrip obligatiefonds
een obligatiefonds is gewoon een beleggingsfonds dat uitsluitend in obligaties belegt. Voor veel beleggers is een obligatiefonds een efficiëntere manier om in obligaties te beleggen dan het kopen van individuele obligatie-effecten. In tegenstelling tot individuele obligatie-effecten hebben obligatiefondsen geen vervaldatum voor de aflossing van de hoofdsom, daarom kan de geïnvesteerde hoofdsom van tijd tot tijd fluctueren.
daarnaast nemen beleggers indirect deel aan de rente die wordt betaald door de onderliggende obligatie-effecten die in het onderlinge fonds worden aangehouden. Rentebetalingen worden maandelijks gedaan en weerspiegelen de mix van alle verschillende obligaties in het fonds, wat betekent dat de rente-inkomstenverdeling maandelijks zal variëren. Een belegger die investeert in een obligatiefonds stopt zijn geld in een pool die wordt beheerd door een portefeuillebeheerder. Doorgaans koopt en verkoopt een obligatiefondsbeheerder volgens de marktomstandigheden en houdt hij tot de vervaldag zelden obligaties aan.
De meeste obligatiefondsen bestaan uit een bepaald type obligatie, zoals bedrijfsobligaties of overheidsobligaties, en worden verder gedefinieerd op basis van de periode tot de vervaldag, zoals kortlopende, middellange en lange termijn. Sommige obligatiefondsen bestaan alleen uit veilige obligaties, zoals staatsobligaties. Beleggers moeten er rekening mee houden dat Amerikaanse staatsobligaties van de hoogste kredietkwaliteit worden geacht en niet aan ratings zijn onderworpen. In feite zijn obligatiefondsen die gespecialiseerd zijn in Amerikaanse Treasury-effecten, waaronder Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), de veiligste, maar bieden het laagste potentiële rendement.
andere fondsen beleggen alleen in de meest risicovolle categorie obligaties, dat wil zeggen high-yield-of junk-obligaties. Obligatiefondsen die investeren in meer volatiele soorten obligaties hebben de neiging om een hoger potentieel rendement te bieden. Toch hebben andere obligatiefondsen een mix van de verschillende soorten obligaties om multi-asset class opties te creëren. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in obligaties, kan een Morningstar bond-stijlbox worden gebruikt om de beschikbare beleggingsopties voor obligatiefondsen uit te zoeken. De beschikbare soorten obligatiefondsen omvatten:: Amerikaanse overheidsobligatiefondsen, gemeentelijke obligatiefondsen, bedrijfsobligatiefondsen, MBS-fondsen (mortgage-backed securities), High-yield obligatiefondsen, obligatiefondsen voor opkomende markten en wereldwijde obligatiefondsen.
Obligatiefondsvoordelen en-risico ‘ s
obligatiefondsen zijn aantrekkelijke beleggingsopties omdat zij gewoonlijk gemakkelijker voor beleggers zijn om deel te nemen dan de aankoop van de afzonderlijke obligatie-instrumenten die deel uitmaken van de obligatieportefeuille. Door in een obligatiefonds te beleggen, hoeft een belegger alleen de jaarlijkse kostenratio te betalen die marketing -, administratieve en professionele beheerskosten dekt, vergeleken met de aankoop van meerdere obligaties afzonderlijk en het omgaan met de transactiekosten die aan elk van deze obligaties verbonden zijn.
obligatiefondsen bieden directe diversificatie voor beleggers voor een laag vereiste minimuminvestering, aangezien een fonds gewoonlijk een pool van verschillende obligaties met verschillende looptijden heeft, wordt het effect van de prestaties van een enkele obligatie verminderd indien die emittent de rente of hoofdsom niet betaalt.
een ander voordeel van een obligatiefonds is dat het toegang biedt aan professionele portefeuillebeheerders die de expertise hebben om de kredietwaardigheid van obligatie-emittenten en marktomstandigheden te onderzoeken en te analyseren alvorens het fonds aan te kopen of uit te verkopen. Een fondsbeheerder kan bijvoorbeeld obligaties vervangen wanneer het krediet van de emittent wordt verlaagd of wanneer de emittent de obligatie “callt” of uitbetaalt vóór de vervaldatum.
obligatiefondsen kunnen te allen tijde worden verkocht tegen hun actuele marktwaarde, wat kan resulteren in een meerwaarde of verlies. Individuele bindingen kunnen moeilijker te lossen zijn. Vanuit fiscaal oogpunt kunnen sommige beleggers in hogere belastingschijven merken dat zij een hoger rendement na belastingen hebben van een belastingvrije belegging in een gemeenteobligatiefonds in plaats van een belastbare belegging in een obligatiefonds.
door de omgekeerde relatie tussen rente en obligatieprijzen heeft een langlopende obligatie een groter renterisico dan een kortlopende obligatie. Daarom zal de NAV van obligatiefondsen met langere looptijden sterk worden beïnvloed door veranderingen in de rente. Dit zal op zijn beurt van invloed zijn op hoeveel rente-inkomsten het fonds maandelijks aan zijn deelnemers kan uitdelen.