Investițiile dumneavoastră: când să vândă și când să dețină

marea majoritate a literaturii financiare este preocupat de când să cumpere un stoc și cum să obțineți o afacere. Presupunerea pare a fi că timpul de vânzare este auto-explicativ. Adevărul este că vânzarea este la fel de importantă și intensivă a unei operațiuni ca și cumpărarea.

în acest articol, vom analiza principalele puncte pe care ar trebui să le luați în considerare atunci când vindeți o investiție.

motive pentru a vinde

în general, investitorii doresc să compenseze câștigurile până când le pot realiza într-o categorie fiscală mai mică. De exemplu, atunci când vă aflați la câștigul dvs. principal, veniturile din investiții vor fi impozitate mai strict decât atunci când sunteți pensionat. În consecință, există doar câteva motive pentru a vinde înainte de acel moment.

ajustarea portofoliului

cel mai frecvent motiv pentru a vinde acțiuni este să vă ajustați portofoliul. Există multe motive pentru care un portofoliu ar putea deveni dezechilibrat sau inadecvat pentru obiectivele dvs. de investiții. Acest lucru s-ar putea datora unui eveniment de viață, cum ar fi căsătoria, divorțul, pensionarea, nașterea unui copil sau doar o concentrare accidentală a capitalului într-un sector.punerea tuturor acțiunilor într—un singur sector—sau chiar punerea tuturor banilor într-un anumit nivel de risc al investițiilor-este un joc periculos. Diversificarea neagă, în general, șansa de a pierde totul dintr-o dată, dar trebuie să aveți grijă să nu vă diversificați prea mult, ceea ce poate împiedica creșterea portofoliului dvs. Atunci când portofoliul dvs. trebuie diversificat—sau în cazul supra-diversificării, reorientat—obiectivul este de a suporta cât mai puține taxe și impozite în timp ce efectuați modificările.

eliberarea capitalului

celălalt motiv pentru a vinde o investiție este eliberarea capitalului. Acest capital ar putea fi necesar pentru a efectua o plată în avans pentru o casă, pentru a vă finanța noua afacere, pentru a plăti o intervenție chirurgicală majoră sau pentru a vă lua o vacanță. Cel mai bun mod de a elibera capital este de a realiza pierderi pentru a compensa câștigurile. Dacă aveți două investiții—una care a înregistrat câștiguri și alta care a suferit pierderi—ați putea dori să le vindeți pe amândouă pentru a evita un profit global care este supus impozitului pe câștigurile de capital.

dacă aveți cu adevărat nevoie de bani, nu lăsați impozitele să vă împiedice să vindeți. Dacă singura dvs. altă opțiune este un împrumut, atunci sunteți mai bine să mâncați impozitul, să blestemați guvernul și să vă scutiți de ani de plăți de datorii cu dobândă mare. În ceea ce privește strângerea de capital, asigurați-vă că calculați cât veți plăti în impozite și Taxe și verificați dacă veți avea suma de care aveți nevoie atunci când totul este spus și făcut.

motive pentru a nu vinde

înainte de a decide să vindeți, gândiți-vă dacă obiectivele dvs. de investiții sunt încă realiste și se încadrează în nivelurile actuale de toleranță la risc. Există o serie de motive atunci când vânzarea nu poate fi cea mai bună opțiune.

reacția la performanța slabă

vânzarea din cauza unui trimestru prost sau a unui an dur este unul dintre cele mai grave motive pentru a vinde o investiție. Investitorii care au vândut acțiuni în panică în criza financiară din 2008 sau bustul dotcom din 2000 au pierdut sume semnificative de bani pe care le-ar fi economisit dacă ar fi rămas investite.presupunând că due diligence a fost făcut și investiția este sunet, sferturi rău sunt atunci când ar trebui să fie de cumpărare mai mult. Scăderea prețului unei companii solide poate fi cauzată de orice număr de factori care nu au legătură cu performanța companiei, cum ar fi o corecție la nivel de sector, o piață de urși, zvonuri sau panică a investitorilor-doar pentru a numi câteva.

dacă reacționați după un trimestru rău sau o panică a pieței, reacționați la informații vechi în care daunele au fost deja făcute și reparațiile sunt în curs. Un pic de stoicism va merge un drum lung spre consolidarea portofoliului și abilitățile dumneavoastră ca un investitor.

descărcarea investițiilor moștenite

o altă motivație dubioasă de a vinde este descărcarea sau încasarea investițiilor moștenite. Investitorii se simt adesea mai puțin favorabili față de aceste investiții, deoarece nu le-au ales și, ca urmare, reacționează mai dur la fluctuațiile prețurilor decât în alte circumstanțe.

când moșteniți acțiuni, câștigurile de capital anterioare sunt șterse. Aceasta înseamnă că, chiar dacă acțiunile stagnează, aveți în continuare o sursă de capital fără taxe pentru care nu ați plătit nimic. Dacă acestea scad în valoare, veți obține o anulare fiscală împreună cu capitalul din vânzarea acestora. Dacă cresc în valoare, nu ai de ce să te plângi.

doar pentru că ai o vacă în numerar, totuși, nu înseamnă că ar trebui să o sacrifici. Țineți-vă de acțiunile moștenite până când aveți nevoie de ele sau le puteți transmite singuri.

implicațiile financiare ale vânzării

primul lucru pe care trebuie să-l analizați atunci când vindeți o investiție este Comisioanele pe care va trebui să le plătiți. Dacă utilizați un broker sau țineți acțiunile la o firmă de brokeraj high-end, nu există nimic care să vă împiedice să le transferați la o firmă de brokeraj cu discount pentru a vă limita taxele și a vă crește câștigurile.

taxele sunt următoarea ta preocupare. Am discutat deja despre echilibrarea câștigurilor și pierderilor dvs. pentru a vă minimiza impozitele. Ultimul iepure care a ieșit din pălărie este arta de a specifica acțiuni. Vânzările sunt în primul rând, în primul rând afară (FIFO) dacă nu se specifică altfel. Pentru un investitor cu un portofoliu stabil, metoda de vânzare FIFO poate fi dezavantajoasă din punct de vedere fiscal. Întotdeauna doriți să vindeți acțiunile pe care le-ați plătit cel mai mult și să amânați realizarea câștigurilor de capital mai mari pe acțiuni mai ieftine atât timp cât puteți.

Să presupunem că aveți un portofoliu de ceasuri de unde cumpărați 50 de acțiuni ale unei firme fictive numite Harry ‘ s comestible Life Preservers Inc. (Ajutor) în fiecare an. Pe parcursul a patru ani, plătiți 10 USD, 15 USD, 20 USD și, respectiv, 15 USD pe acțiune.

dintr-o dată, ai nevoie de 1.200 de dolari pentru o urgență și se întâmplă ca acțiunile lui Harry să fie la un maxim istoric de 25 de dolari. Decideți să vindeți 50 de acțiuni. Selectând acțiunile pe care le-ați plătit cel mai mult (cele de 20 USD), puteți reduce valoarea câștigului de capital și, ca urmare, valoarea impozitului pe care îl plătiți. Pentru a face acest lucru, trebuie să identificați acțiunile până la data achiziției sau prețul de achiziție atunci când ați plasat comanda. Încă o dată, doriți să păstrați acțiunile care au câștigat cel mai mult pentru atâta timp cât poți, și apoi puteți numerar atunci când se pensioneze sau au un an greu.

linia de Jos

vânzarea unei investiții este ca și cum ați cumpăra una—trebuie să vă asigurați că este în conformitate cu obiectivele dvs. de investiții și apoi să faceți diligența necesară. Odată ce ați decis să vindeți o investiție din motive corecte, cum ar fi să vă echilibrați portofoliul sau să eliberați capitalul necesar, provocarea devine minimizarea taxelor și impozitelor. Taxele dvs. sunt cel mai bine tratate prin găsirea unui bun brokeraj de reducere pentru a lucra, iar impozitele dvs. pot fi ținute sub control prin realizarea simultană a câștigurilor și pierderilor, precum și prin specificarea acțiunilor. Investiția nu înseamnă doar să știi când să vinzi, ci de ce și cum să vinzi.