Huacachina este construită în jurul unui mic lac natural deșert, denumit în mod obișnuit „Oaza Americii”. Conform legendelor locale, apa și noroiul din zonă sunt terapeutice. Atât localnicii, cât și turiștii se scaldă adesea în ape sau se acoperă cu noroi în încercarea de a vindeca afecțiuni precum artrita, reumatismul, astmul și bronșita.
Legenda susține că Laguna a fost creată atunci când o frumoasă prințesă nativă și-a scos hainele pentru a se scălda, dar după ce s-a uitat într-o oglindă a văzut un vânător de sex masculin apropiindu-se de ea din spate. Speriată de intruziune, a fugit din zonă, lăsând în urmă oglinda ei, care s-a transformat într-un lac. Alte versiuni susțin că a fugit, lăsând bazinul de apă în care se îmbăiase pentru a deveni Laguna. Pliurile mantalei ei, curgând în spatele ei în timp ce alerga, au devenit dunele de nisip din jur. Se zvonește că femeia însăși trăiește încă în oază ca o sirenă.Lacul a fost creat prin infiltrații naturale din acviferele subterane, dar creșterea forajului a început să amenințe această aprovizionare la începutul anilor 2000. pentru a compensa această pierdere și pentru a păstra oaza ca destinație pentru turiști, grupurile de afaceri locale au început să pompeze apă în lac în 2015.
a fost anunțat în 2016 că omul de știință Peruvian Marino Morikawa, care a creat un sistem nanobubble pentru decontaminarea lacului El Cascajo, va conduce un proiect de restaurare a lagunei Huacachina. Începând cu 2020, nu au mai apărut alte știri despre propunere.