Fonds Obligataire

Qu’Est-Ce Qu’Un Fonds Obligataire?

Un fonds obligataire, également appelé fonds de dette, investit principalement dans des obligations (d’État, municipales, d’entreprise, convertibles) et d’autres titres de créance, comme les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), dans le but principal de générer un revenu mensuel pour les investisseurs. Plusieurs fois, 401k sont liés à des fonds obligataires.

Introduction à l’investissement obligataire

Comprendre le Fonds obligataire

Un fonds obligataire est simplement un fonds commun de placement qui investit uniquement en obligations. Pour de nombreux investisseurs, un fonds obligataire est un moyen plus efficace d’investir dans des obligations que d’acheter des titres obligataires individuels. Contrairement aux titres obligataires individuels, les fonds obligataires n’ont pas de date d’échéance pour le remboursement du capital, par conséquent, le montant du capital investi peut fluctuer de temps en temps.

De plus, les investisseurs participent indirectement aux intérêts payés par les titres obligataires sous-jacents détenus dans le fonds commun de placement. Les paiements d’intérêts sont effectués mensuellement et reflètent la combinaison de toutes les différentes obligations du fonds, ce qui signifie que la répartition des revenus d’intérêts variera mensuellement. Un investisseur qui investit dans un fonds obligataire met son argent dans un fonds géré par un gestionnaire de portefeuille. En règle générale, un gestionnaire de fonds obligataires achète et vend selon les conditions du marché et détient rarement des obligations jusqu’à l’échéance.

La plupart des fonds obligataires sont composés d’un certain type d’obligations, telles que les obligations de sociétés ou d’État, et sont définis en fonction de la période précédant l’échéance, comme à court terme, à moyen terme et à long terme. Certains fonds obligataires ne comprennent que des obligations sûres, telles que les obligations d’État. Les investisseurs doivent noter que les obligations du gouvernement américain sont considérées comme de la plus haute qualité de crédit et ne sont pas soumises à des notations. En effet, les fonds obligataires spécialisés dans les titres du Trésor américain, y compris les Titres protégés contre l’inflation du Trésor (TIPS), sont les plus sûrs, mais offrent le rendement potentiel le plus faible.

Les autres fonds n’investissent que dans la catégorie d’obligations la plus risquée, c’est-à-dire les obligations à haut rendement ou les obligations indésirables. Les fonds obligataires qui investissent dans des types d’obligations plus volatiles ont tendance à offrir des rendements potentiels plus élevés. Pourtant, d’autres fonds obligataires ont un mélange des différents types d’obligations afin de créer des options multi-classes d’actifs. Pour les investisseurs intéressés par les obligations, une boîte de type obligations Morningstar peut être utilisée pour trier les options d’investissement disponibles pour les fonds obligataires. Les types de fonds obligataires disponibles comprennent: Fonds obligataires du gouvernement américain, fonds obligataires municipaux, fonds obligataires de sociétés, fonds de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), fonds obligataires à haut rendement, fonds obligataires des marchés émergents et fonds obligataires mondiaux.

Avantages et risques des fonds obligataires

Les fonds obligataires sont des options d’investissement attrayantes, car ils sont généralement plus faciles à participer pour les investisseurs que l’achat des instruments obligataires individuels qui composent le portefeuille obligataire. En investissant dans un fonds obligataire, un investisseur n’a besoin que de payer le ratio de dépenses annuel qui couvre les frais de marketing, d’administration et de gestion professionnelle, par rapport à l’achat de plusieurs obligations séparément et à la gestion des coûts de transaction associés à chacune.

Les fonds obligataires offrent aux investisseurs une diversification instantanée pour un investissement minimum requis faible, puisqu’un fonds a généralement un pool d’obligations différentes d’échéances variables, l’impact de la performance d’une seule obligation est atténué si cet émetteur ne paie pas d’intérêts ou de capital.

Un autre avantage d’un fonds obligataire est qu’il donne accès à des gestionnaires de portefeuille professionnels qui ont l’expertise nécessaire pour rechercher et analyser la solvabilité des émetteurs obligataires et les conditions du marché avant d’acheter ou de vendre le fonds. Par exemple, un gestionnaire de fonds peut remplacer des obligations lorsque le crédit de l’émetteur est dégradé ou lorsque l’émetteur  » appelle  » ou rembourse l’obligation avant la date d’échéance.

Les fonds obligataires peuvent être vendus à tout moment pour leur valeur liquidative actuelle du marché, ce qui peut entraîner un gain ou une perte en capital. Les obligations individuelles peuvent être plus difficiles à décharger. D’un point de vue fiscal, certains investisseurs dans des tranches d’imposition plus élevées peuvent constater qu’ils ont un rendement après impôt plus élevé d’un investissement dans un fonds d’obligations municipales non imposable au lieu d’un investissement dans un fonds d’obligations imposables.

En raison de la relation inverse entre les taux d’intérêt et les prix des obligations, une obligation à long terme présente un risque de taux d’intérêt plus élevé qu’une obligation à court terme. Par conséquent, la valeur liquidative des fonds obligataires à échéance à plus long terme sera grandement affectée par les variations des taux d’intérêt. Cela, à son tour, affectera le montant des revenus d’intérêts que le fonds peut distribuer mensuellement à ses participants.