Fondo de Bonos

¿Qué Es el Fondo de Bonos?

Un fondo de bonos, también conocido como fondo de deuda, invierte principalmente en bonos (gubernamentales, municipales, corporativos, convertibles) y otros instrumentos de deuda, como los valores respaldados por hipotecas (MBS), con el objetivo principal de generar ingresos mensuales para los inversores. Muchas veces, 401k están vinculados a fondos de bonos.

la Comprensión de Fondo de los Bonos

Un fondo de bonos es simplemente un fondo mutuo que invierte exclusivamente en bonos. Para muchos inversores, un fondo de bonos es una forma más eficiente de invertir en bonos que comprar títulos de bonos individuales. A diferencia de los títulos de bonos individuales, los fondos de bonos no tienen una fecha de vencimiento para el reembolso del principal, por lo tanto, el monto del principal invertido puede fluctuar de vez en cuando.

Además, los inversores participan indirectamente en los intereses pagados por los bonos subyacentes mantenidos en el fondo de inversión. Los pagos de intereses se realizan mensualmente y reflejan la combinación de todos los diferentes bonos del fondo, lo que significa que la distribución de los ingresos por intereses variará mensualmente. Un inversor que invierte en un fondo de bonos está poniendo su dinero en un fondo gestionado por un gestor de cartera. Por lo general, un gestor de fondos de bonos compra y vende de acuerdo con las condiciones del mercado y rara vez tiene bonos hasta su vencimiento.

La mayoría de los fondos de bonos están compuestos por cierto tipo de bonos, como bonos corporativos o gubernamentales, y se definen además por el período de vencimiento, como a corto, mediano y largo plazo. Algunos fondos de bonos se componen únicamente de bonos seguros, como los bonos del gobierno. Los inversores deben tener en cuenta que los bonos del gobierno de los Estados Unidos se consideran de la más alta calidad crediticia y no están sujetos a calificaciones. En efecto, los fondos de bonos que se especializan en valores del Tesoro de los Estados Unidos, incluidos los valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS, por sus siglas en inglés), son los más seguros, pero ofrecen el menor rendimiento potencial.

Otros fondos invierten solo en la categoría de bonos más riesgosa, es decir, bonos de alto rendimiento o bonos basura. Los fondos de bonos que invierten en tipos de bonos más volátiles tienden a ofrecer mayores rendimientos potenciales. Sin embargo, otros fondos de bonos tienen una mezcla de los diferentes tipos de bonos para crear opciones de múltiples clases de activos. Para los inversores interesados en bonos, se puede usar una caja de bonos estilo Morningstar para clasificar las opciones de inversión disponibles para los fondos de bonos. Los tipos de fondos de bonos disponibles incluyen: Fondos de bonos del gobierno de los Estados Unidos, fondos de bonos municipales, fondos de bonos corporativos, fondos de valores respaldados por hipotecas (MBS), fondos de bonos de alto rendimiento, fondos de bonos de mercados emergentes y fondos de bonos globales.

Beneficios y riesgos de los Fondos de bonos

Los fondos de bonos son opciones de inversión atractivas, ya que generalmente son más fáciles de participar para los inversores que comprar los instrumentos de bonos individuales que componen la cartera de bonos. Al invertir en un fondo de bonos, un inversor solo necesita pagar la proporción de gastos anuales que cubre los honorarios de marketing, administrativos y de gestión profesional, en comparación con la compra de varios bonos por separado y el tratamiento de los costos de transacción asociados con cada uno.

Los fondos de bonos proporcionan una diversificación instantánea a los inversores para una inversión mínima exigida, ya que un fondo suele tener un conjunto de bonos diferentes de vencimiento variable, el impacto del rendimiento de un solo bono se reduce si ese emisor no paga intereses o capital.

Otro beneficio de un fondo de bonos es que proporciona acceso a gestores de cartera profesionales que tienen la experiencia para investigar y analizar la solvencia de los emisores de bonos y las condiciones del mercado antes de comprar o vender el fondo. Por ejemplo, un gestor de fondos puede reemplazar bonos cuando el crédito del emisor se reduce o cuando el emisor «paga» o paga el bono antes de la fecha de vencimiento.

Los fondos de bonos pueden venderse en cualquier momento por su valor de activo neto de mercado actual (NAV), lo que puede dar lugar a una ganancia o pérdida de capital. Los bonos individuales pueden ser más difíciles de descargar. Desde el punto de vista fiscal, algunos inversores en tramos impositivos más altos pueden encontrar que tienen un mayor rendimiento después de impuestos de una inversión de un fondo de bonos municipales libre de impuestos en lugar de una inversión de un fondo de bonos imponibles.

Debido a la relación inversa entre los tipos de interés y los precios de los bonos, un bono a largo plazo tiene un mayor riesgo de tipo de interés que un bono a corto plazo. Por lo tanto, el valor neto neto de los fondos de bonos con vencimientos a más largo plazo se verá muy afectado por los cambios en las tasas de interés. Esto, a su vez, afectará la cantidad de ingresos por intereses que el fondo puede distribuir mensualmente a sus afiliados.