Anleihenfonds

Was ist ein Anleihenfonds?

Ein Rentenfonds, auch als Schuldenfonds bezeichnet, investiert hauptsächlich in Anleihen (Staatsanleihen, kommunale Anleihen, Unternehmensanleihen, Wandelanleihen) und andere Schuldtitel wie hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities, MBS) mit dem primären Ziel, monatliche Erträge für Anleger zu erzielen. Viele Male sind 401ks an Rentenfonds gebunden.

Rentenfonds verstehen

Ein Rentenfonds ist einfach ein Investmentfonds, der ausschließlich in Anleihen investiert. Für viele Anleger ist ein Rentenfonds eine effizientere Möglichkeit, in Anleihen zu investieren, als einzelne Anleihepapiere zu kaufen. Im Gegensatz zu einzelnen Anleihen haben Rentenfonds kein Fälligkeitsdatum für die Rückzahlung des Kapitals, daher kann der investierte Kapitalbetrag von Zeit zu Zeit schwanken.

Darüber hinaus partizipieren Anleger indirekt an den Zinsen, die von den zugrunde liegenden Anleihewerten des Investmentfonds gezahlt werden. Zinszahlungen erfolgen monatlich und spiegeln die Mischung aller verschiedenen Anleihen im Fonds wider, was bedeutet, dass die Zinsertragsverteilung monatlich variiert. Ein Anleger, der in einen Rentenfonds investiert, legt sein Geld in einen Pool, der von einem Portfoliomanager verwaltet wird. Typischerweise kauft und verkauft ein Anleihenfondsmanager gemäß den Marktbedingungen und hält selten Anleihen bis zur Fälligkeit.Die meisten Rentenfonds bestehen aus einer bestimmten Art von Anleihe, z. B. Unternehmens- oder Staatsanleihen, und sind weiter durch den Zeitraum bis zur Fälligkeit definiert, z. B. kurzfristig, mittelfristig und langfristig. Einige Rentenfonds bestehen nur aus sicheren Anleihen wie Staatsanleihen. Anleger sollten beachten, dass US-Staatsanleihen als von höchster Kreditqualität gelten und keinen Ratings unterliegen. In der Tat sind Rentenfonds, die auf US-Staatsanleihen spezialisiert sind, einschließlich inflationsgeschützter Staatsanleihen (TIPS), am sichersten, bieten jedoch das niedrigste Renditepotenzial.Andere Fonds investieren nur in die risikoreichste Kategorie von Anleihen, dh Hochzinsanleihen oder Junk Bonds. Rentenfonds, die in volatilere Arten von Anleihen investieren, bieten tendenziell ein höheres Renditepotenzial. Dennoch haben andere Rentenfonds eine Mischung aus verschiedenen Arten von Anleihen, um Multi-Asset-Klasse-Optionen zu schaffen. Für Anleger, die an Anleihen interessiert sind, kann eine Morningstar Bond Style Box verwendet werden, um die für Rentenfonds verfügbaren Anlageoptionen zu sortieren. Zu den verfügbaren Arten von Rentenfonds gehören: US-Staatsanleihefonds, Kommunalanleihefonds, Unternehmensanleihefonds, hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), hochverzinsliche Rentenfonds, Schwellenländeranleihefonds und globale Rentenfonds.

Rentenfonds Vorteile und Risiken

Rentenfonds sind attraktive Anlagemöglichkeiten, da sie für Anleger in der Regel einfacher zu partizipieren sind als der Kauf der einzelnen Anleiheinstrumente, aus denen das Anleihenportfolio besteht. Durch die Investition in einen Rentenfonds muss ein Anleger nur die jährliche Kostenquote zahlen, die Marketing-, Verwaltungs- und professionelle Verwaltungsgebühren abdeckt, verglichen mit dem Kauf mehrerer Anleihen separat und dem Umgang mit den damit verbundenen Transaktionskosten.Rentenfonds bieten sofortige Diversifizierung für Investoren für eine niedrige erforderliche Mindestanlage, da ein Fonds in der Regel einen Pool von verschiedenen Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten hat, wird die Wirkung einer einzelnen Anleihe Leistung verringert, wenn dieser Emittent nicht Zinsen oder Kapital zahlen sollte.Ein weiterer Vorteil eines Rentenfonds besteht darin, dass er Zugang zu professionellen Portfoliomanagern bietet, die über das Fachwissen verfügen, die Kreditwürdigkeit von Anleiheemittenten und die Marktbedingungen zu untersuchen und zu analysieren, bevor sie den Fonds kaufen oder verkaufen. Beispielsweise kann ein Fondsmanager Anleihen ersetzen, wenn der Kredit des Emittenten herabgestuft wird oder wenn der Emittent die Anleihe vor dem Fälligkeitsdatum „anruft“ oder auszahlt.

Rentenfonds können jederzeit zu ihrem aktuellen Marktnettoinventarwert (NAV) verkauft werden, was zu einem Kapitalgewinn oder -verlust führen kann. Einzelne Anleihen können schwieriger zu entladen sein. Aus steuerlicher Sicht können einige Anleger in höheren Steuerklassen feststellen, dass sie eine höhere Rendite nach Steuern aus einer steuerfreien Investition in kommunale Rentenfonds anstelle einer steuerpflichtigen Investition in Rentenfonds erzielen.Aufgrund der inversen Beziehung zwischen Zinssätzen und Anleihekursen hat eine langfristige Anleihe ein höheres Zinsrisiko als eine kurzfristige Anleihe. Daher wird der NAV von Rentenfonds mit längerfristigen Laufzeiten stark von Zinsänderungen beeinflusst. Dies wiederum wirkt sich darauf aus, wie viel Zinserträge der Fonds monatlich an seine Teilnehmer ausschütten kann.