În iunie 2019, am publicat o piesă detaliată Forbes numită „cotele actuale de recesiune din SUA sunt aceleași ca în timpul perioadei de glorie „The Big Short”.”În acest articol, am susținut că Rezervele Federale ale SUA și politicile monetare agresive ale altor bănci centrale de la criza financiară globală din 2008 au creat o serie de bule economice extrem de periculoase care ar izbucni în recesiunea viitoare. Mai mult decât atât, am susținut că șansele unei recesiuni din SUA în următoarele 12 luni au fost de aproximativ 64%, care a fost identic Cu cotele de recesiune U.S. economie cu care se confruntă în perioada de glorie scurt Mare în iulie 2007. Cred că economia SUA se îndrepta deja spre o recesiune și că pandemia coronavirusului a acționat ca un „știft” care a izbucnit aproape toate bulele despre care avertizam.
în această piesă actuală, aș dori să arunc o privire rapidă la una dintre bulele despre care am avertizat în piesa mea din iunie 2019 – U. S. Housing Bubble 2.0 – și de ce cred că riscă să izbucnească în recesiunea în care suntem deja probabil. Ca și celelalte bule pe care le-am avertizat, bula imobiliară din SUA 2.0 format ca urmare a politicilor monetare extrem de stimulative ale Fed în ultimul deceniu – și anume politica ratei dobânzii zero (ZIRP) și relaxarea cantitativă (QE).
Marea Recesiune a fost cauzată în mare parte de izbucnirea bulei imobiliare de la mijlocul anilor 2000 și de daunele pe care le-a provocat în sistemul financiar și bancar american. Ca o „soluție rapidă” pentru a pune capăt recesiunii și a crea un alt boom economic, Fed pur și simplu a re-umflat prețurile locuințelor. Potrivit Case-Shiller US National Home Price Index, prețurile locuințelor au crescut cu 59% de la partea de jos a acestora în 2012:
caz Shiller Index
Jesse Colombo
ca aproape toate brațele artificiale, SUA cu bule de locuințe 2.0 a umflat mai repede decât fundamentele care stau la baza. După cum arată graficul de mai jos, prețurile locuințelor din SUA au crescut mult mai repede decât inflația generală, chiriile și salariile, ceea ce s-a întâmplat exact în timpul ultimei bule imobiliare. Cred că o corecție este inevitabilă.
locuințe vs. IPC
Jesse Colombo
ca și în ultima bulă imobiliară, tot felul de păcăleli au avut loc în timpul realizării bulei imobiliare din SUA 2.0. Desigur, nu shenaniganii sunt identici cu ultima bulă imobiliară – „istoria nu se repetă, rimează…fulgerul nu lovește același loc de două ori etc.”O formă de shenanigans care au avut loc în timpul bule de locuințe 2.0 este faptul că mulți „super-gazde” AirBnB au cumpărat zeci de proprietăți cu ipoteci ieftine în scopul închirierii. Pandemia de coronavirus a pus acum aceste super-gazde supra-îndatorate în pericol extrem:
în plus față de piața imobiliară care se oprește, deoarece potențialii proprietari de case se confruntă cu dificultăți în vizualizarea efectivă a caselor care sunt de vânzare în timpul acestei pandemii, incertitudinea extremă a pieței locurilor de muncă și șomajul au revenit cu o răzbunare doar în martie 2020. Potrivit unei estimări recente Fed, pierderile de locuri de muncă ar putea totaliza 47 de milioane, în timp ce rata șomajului poate atinge 32% – cifre cu adevărat depresie, uita de recesiune. Sunt foarte îngrijorat de faptul că piața imobiliară spumoasă din SUA va fi forțată să se întoarcă pe planeta Pământ foarte curând, ceea ce va trage economia generală în jos și mai mult.