pentru majoritatea investitorilor, cea mai bună abordare a deținerii de acțiuni este prin intermediul fondurilor indexate low-cost, diversificate în general, medierea costurilor în dolari și reinvestirea dividendelor. Investitorii cu experiență, managerii profesioniști de bani și instituțiile preferă adesea să selecteze acțiuni individuale, construind un portofoliu cărămidă cu cărămidă pe baza unei analize a firmelor individuale.
pentru acei câțiva investitori do-it-yourself, tatăl valorii investind el însuși, Benjamin Graham, a identificat cinci categorii de investiții pe acțiuni comune care ar putea duce la randamente mai bune decât media.
General Trading
General trading implică anticiparea sau participarea la mișcările pieței în ansamblu, așa cum se reflectă în mediile familiare. Această strategie este în concordanță cu media costurilor în dolari, care implică distribuirea achizițiilor de investiții pentru a reduce impactul volatilității pieței și pentru a vă asigura că nu puneți sume forfetare de bani într-o investiție, în timp ce prețul acesteia este nerezonabil de mare.
tranzacționare selectivă
tranzacționare selectivă implică alegerea stocurilor care vor face mai bine decât piața pe o perioadă de un an sau mai puțin. Desigur, acest lucru este mai ușor de spus decât de făcut, dar un investitor poate examina factori precum schimbările pieței sau modificările reglementărilor guvernamentale în așteptare pentru a lua decizii educate. De exemplu, o companie care a primit recent un brevet poate fi într-o poziție mai bună de a înflori pe termen scurt datorită noului avantaj competitiv pe care l-au dezvoltat.
cumpărarea ieftină și vânzarea Stimați
investitorii sunt iraționali; mulți aleg să cumpere în timp ce prețurile cresc și să vândă în timp ce prețurile scad. Valoarea investitorilor, cu toate acestea, urmați abordarea opusă. Ei intră pe piață și cumpără investiții atunci când prețurile sunt mici și vând atunci când prețurile sunt mari. Înțelegând importanța valorii intrinseci și a creșterii pe termen lung, investitorii valorici evită multe dintre capcanele care vin împreună cu acționarea pe baza prețului fluctuant al unei acțiuni.
selecția cu tragere lungă
selecția cu tragere lungă implică alegerea companiilor care vor prospera de-a lungul anilor mult mai mult decât întreprinderea medie-adesea denumite stocuri de creștere. Aceste companii sunt de obicei companii mai noi și startup-uri și au loc semnificativ pentru creștere în modelul și activitățile lor de afaceri.
achizițiile de chilipiruri
achizițiile de chilipiruri implică selectarea acțiunilor care se vând considerabil sub valoarea lor reală, măsurată prin tehnici de încredere în mod rezonabil. Cea mai obișnuită măsurare utilizată pentru a determina dacă un stoc este subevaluat sau supraevaluat este raportul preț-câștig (P/E)-care poate fi găsit prin împărțirea prețului acțiunii unei companii la câștigurile pe acțiune (EPS). EPS se găsește prin împărțirea profiturilor unei companii la acțiunile sale restante.
de exemplu, o companie care a realizat profituri de 1 milion de dolari și are 100.000 de acțiuni restante ar avea un EPS de 10 dolari. Dacă prețul acțiunilor este de 40 USD, raportul P / E ar fi 4. Pentru a obține o perspectivă mai bună asupra valorii unui stoc, comparați raportul P/E cu companiile similare din sectorul său; EPS-ul unui startup tehnologic nu trebuie comparat cu EPS-ul unei companii agricole.
Benjamin Graham și filozofiile sale
Benjamin Graham a fost investitor și autor și a considerat părintele investițiilor de valoare, deoarece a fost unul dintre primii oameni care au folosit analiza financiară pentru a investi în acțiuni—și a făcut acest lucru cu succes. Graham a creat multe dintre standardele și principiile pe care mulți investitori moderni le folosesc și astăzi.
Graham continuă să abordeze dilema specifică cu care se va confrunta fiecare investitor activ în determinarea modului de gestionare a portofoliului său spunând:
„dacă investitorul ar trebui să încerce să cumpere scăzut și să vândă ridicat sau dacă ar trebui să se mulțumească să dețină valori mobiliare solide prin gros și subțire—sub rezerva examinării periodice a meritelor lor intrinseci—este una dintre opțiunile de politică pe care individul trebuie să le facă pentru sine. Aici temperamentul și situația personală pot fi factorii determinanți.”
el susține că cineva apropiat de lumea afacerilor poate fi confortabil cu o strategie activă, de cumpărare scăzută, de vânzare ridicată. Cu toate acestea, pentru restul dintre noi, pur și simplu a lua o viziune pe termen lung și a investi în fonduri care urmăresc piața este o strategie de investiții mai sensibilă.
linia de Jos
În acest domeniu special al managementului portofoliului, nu există un răspuns corect sau greșit atâta timp cât vă comportați rațional, folosind fapte și date pentru a vă susține practicile și străduindu-vă continuu să reduceți riscul, menținând în același timp lichiditatea și siguranța. Trebuie să decideți singur ce fel de investitor veți fi.