obligationsfond

Vad är obligationsfond?

en obligationsfond, även kallad skuldfond, investerar främst i obligationer (statliga, kommunala, företags -, Konvertibla) och andra skuldinstrument, som hypotekslån (MBS), med det primära målet att generera månadsinkomst för investerare. Många gånger är 401ks bundna till obligationsfonder.

förstå Bond Fund

en obligationsfond är helt enkelt en fond som investerar enbart i obligationer. För många investerare är en obligationsfond ett effektivare sätt att investera i obligationer än att köpa enskilda obligationsobligationer. Till skillnad från enskilda obligationsobligationer har obligationsfonder inte ett förfallodatum för återbetalning av kapital, därför kan det investerade kapitalbeloppet variera från tid till annan.dessutom deltar investerare indirekt i den ränta som betalas av de underliggande obligations värdepapper som innehas i fonden. Räntebetalningar görs månadsvis och återspeglar blandningen av alla olika obligationer i fonden, vilket innebär att ränteinkomstfördelningen varierar månadsvis. En investerare som investerar i en obligationsfond lägger sina pengar i en pool som förvaltas av en portföljförvaltare. Vanligtvis köper och säljer en obligationsfondförvaltare enligt marknadsförhållanden och håller sällan obligationer fram till förfallodagen.

de flesta obligationsfonder består av en viss typ av obligation, såsom företags-eller statsobligationer, och definieras vidare av tidsperiod till förfall, såsom kortfristiga, mellanliggande och långsiktiga. Vissa obligationsfonder består av endast säkra obligationer, såsom statsobligationer. Investerare bör notera att amerikanska statsobligationer anses vara av högsta kreditkvalitet och inte är föremål för betyg. I själva verket är obligationsfonder som är specialiserade på amerikanska statsobligationer, inklusive Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), de säkraste, men erbjuder den lägsta potentiella avkastningen.

Övriga fonder investerar endast i den mest riskfyllda kategorin obligationer, det vill säga högavkastande eller skräpobligationer. Obligationsfonder som investerar i mer volatila typer av obligationer tenderar att erbjuda högre potentiell avkastning. Ändå har andra obligationsfonder en blandning av olika typer av obligationer för att skapa alternativ för flera tillgångsklasser. För investerare som är intresserade av obligationer kan en Morningstar bond style box användas för att sortera ut de investeringsalternativ som finns tillgängliga för obligationsfonder. De typer av obligationsfonder som finns tillgängliga inkluderar: Amerikanska statsobligationsfonder, kommunala obligationsfonder, företagsobligationsfonder, hypotekslån (MBS) fonder, högavkastande obligationsfonder, tillväxtmarknadsobligationsfonder och globala obligationsfonder.

Obligationsfondens fördelar och risker

obligationsfonder är attraktiva investeringsalternativ eftersom de vanligtvis är lättare för investerare att delta i än att köpa de enskilda obligationsinstrument som utgör obligationsportföljen. Genom att investera i en obligationsfond behöver en investerare bara betala den årliga kostnadsförhållandet som täcker marknadsförings -, administrativa och professionella förvaltningsavgifter, jämfört med att köpa flera obligationer separat och hantera transaktionskostnaderna i samband med var och en.

obligationsfonder ger omedelbar diversifiering för investerare för en låg minimiinvestering, eftersom en fond vanligtvis har en pool av olika obligationer med varierande löptider, minskas effekten av en enda obligations resultat om emittenten inte skulle betala ränta eller kapitalbelopp.

en annan fördel med en obligationsfond är att den ger tillgång till professionella portföljförvaltare som har kompetens att undersöka och analysera kreditvärdigheten hos obligationsutgivare och marknadsförhållanden innan de köper in eller säljer ut ur fonden. Till exempel kan en fondförvaltare ersätta obligationer när emittentens kredit nedgraderas eller när emittenten ”ringer” eller betalar av obligationen före förfallodagen.

obligationsfonder kan säljas när som helst för deras nuvarande marknadsvärde (NAV), vilket kan resultera i en realisationsvinst eller förlust. Enskilda obligationer kan vara svårare att lossa. Ur ett skatteperspektiv kan vissa investerare i högre skatteparenteser finna att de har en högre avkastning efter skatt från en skattefri kommunal obligationsfond i stället för en skattepliktig obligationsfond investering.

på grund av det omvända förhållandet mellan räntor och obligationspriser har en långfristig obligation större ränterisk än en kortfristig obligation. Därför kommer NAV för obligationsfonder med långfristiga löptider att påverkas kraftigt av förändringar i räntorna. Detta kommer i sin tur att påverka hur mycket ränteinkomst fonden kan distribuera till sina deltagare varje månad.