banco Central, instituição, tais como o Banco da Inglaterra, o Sistema de Reserva Federal dos estados unidos, ou o Banco do Japão, que está encarregado de regular o tamanho de uma nação oferta de dinheiro, a disponibilidade e o custo do crédito, e cambiais valor de sua moeda. A regulação da disponibilidade e do custo do crédito pode não ser selectiva ou ser concebida para influenciar a distribuição do crédito entre utilizações concorrentes. Os principais objectivos de um banco central moderno no desempenho destas funções são a manutenção de condições monetárias e de crédito conducentes a um elevado nível de emprego e de produção, a um nível razoavelmente estável dos preços internos e a um nível adequado de Reservas Internacionais.
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os bancos centrais também têm outras funções importantes, de natureza menos geral. Estes incluem, normalmente, atuando como agente financeiro do governo, supervisionar as operações do sistema bancário comercial, compensação de cheques, administrar o exchange sistemas de controle, que servem como correspondentes de bancos centrais estrangeiros e oficiais de instituições financeiras internacionais, e, no caso dos bancos centrais dos principais países industrializados, a participação na cooperativa de moeda internacional arranjos concebidos para ajudar a estabilizar ou regular as taxas de câmbio dos países participantes.os bancos centrais são operados para o bem-estar público e não para o lucro máximo. O banco central moderno teve uma longa evolução, que remonta à criação do Banco da Suécia em 1668. No processo, os bancos centrais tornaram-se variados em autoridade, autonomia, funções e instrumentos de Acção. No entanto, em quase toda a parte houve um vasto e explícito alargamento da responsabilidade dos bancos centrais na promoção da estabilidade e do crescimento económicos internos e na defesa do valor Internacional da moeda. Foi também dada maior ênfase à interdependência das políticas económicas monetárias e de outras políticas económicas nacionais, em especial as políticas fiscal e de gestão da dívida. Do mesmo modo, desenvolveu-se um reconhecimento generalizado da necessidade de cooperação monetária internacional e os bancos centrais desempenharam um papel importante no desenvolvimento dos acordos institucionais que deram forma a essa cooperação.as responsabilidades alargadas dos bancos centrais na segunda metade do século XX foram acompanhadas por um maior interesse do governo nas suas políticas.; em vários países, as mudanças institucionais, sob diversas formas, foram concebidas para limitar a tradicional independência do banco central em relação ao governo. No entanto, a independência dos bancos centrais assenta realmente muito mais no grau de confiança do público na sensatez das acções do Banco central e na objectividade da direcção do Banco do que em quaisquer disposições legais que se proponham conceder-lhe autonomia ou limitar a sua liberdade de Acção.
1. As “operações de mercado aberto” consistem principalmente em compras e vendas de títulos do estado ou de outros títulos elegíveis, mas as operações de aceitação bancária e em determinados outros tipos de papel são frequentemente permitidas. As operações de mercado aberto são um instrumento eficaz de regulação monetária apenas em países com mercados de Valores Mobiliários bem desenvolvidos. As vendas de títulos de mercado aberto pelo Banco central drenam as reservas de numerário dos bancos comerciais. Esta perda de reservas tende a forçar alguns bancos a contrair empréstimos junto do banco central, pelo menos temporariamente. Os bancos confrontados com o custo de tais empréstimos, ao que pode muito bem ser uma taxa de desconto elevada, e também confrontados com a possibilidade de serem advertidos pelo Banco central sobre as suas políticas de concessão de empréstimos, tornam-se tipicamente mais restritivos e selectivos na extensão do crédito. As vendas no mercado livre, reduzindo a capacidade do sistema bancário para alargar o crédito e tendendo a baixar os preços dos títulos vendidos, tendem também a aumentar as taxas de juro cobradas e pagas pelos bancos. O aumento de segurança do governo rendimentos e as taxas de juros cobrados e pagos pelos bancos forças de outras instituições financeiras para oferecer uma maior taxa de retorno sobre as suas obrigações, para ser competitivo, e, dada a reduzida disponibilidade de crédito bancário, permite-lhes, como bancos, para o comando de uma maior taxa de retorno sobre seus empréstimos. Assim, o impacto das vendas de mercado aberto não se limita ao sistema bancário; difunde-se em toda a economia. Inversamente, as compras de títulos pelo Banco central tendem a levar à expansão do crédito pelo sistema financeiro e a taxas de juro mais baixas, a menos que a procura de crédito esteja a aumentar a uma taxa mais rápida do que a oferta, o que normalmente é o caso quando um processo inflacionista começa a funcionar; as taxas de juro então irão subir em vez de cair.as variações nas taxas internas do mercado monetário resultantes de acções dos bancos centrais tendem também a alterar as relações prevalecentes entre as taxas nacionais e as taxas do mercado monetário estrangeiro, o que, por sua vez, pode desencadear fluxos de capital de curto prazo para ou para fora do país.2. Empréstimos a bancos, geralmente chamados de “descontos” ou “redesconto”, são adiantamentos de curto prazo contra papel comercial ou títulos do Estado para permitir aos bancos satisfazer necessidades sazonais ou outras especiais temporárias, quer para fundos emprestáveis, quer para reservas em numerário para substituir reservas perdidas em resultado de uma diminuição dos depósitos. O Bank of England lida normalmente com casas de desconto e não directamente com bancos, mas o efeito sobre as reservas bancárias é semelhante. A prestação de tais adiantamentos é uma das funções mais antigas e tradicionais dos bancos centrais. A taxa de juros cobrada é conhecida como” taxa de desconto “ou” taxa de redesconto”.”Aumentando ou baixando a taxa, o banco central pode regular o custo de tais empréstimos. O nível e as variações da taxa também indicam a opinião do banco central sobre a conveniência de uma maior restritividade ou facilidade nas condições de crédito.
Alguns bancos centrais, especialmente em países que carecem de um amplo mercado de capitais, estender a médio e longo prazo de crédito de bancos e do governo de desenvolvimento de empresas, a fim de facilitar o financiamento da economia doméstica-despesas relacionadas com o desenvolvimento e para aliviar a deficiência de poupança financeira. No entanto, estes empréstimos a mais longo prazo não são considerados uma actividade adequada dos bancos centrais por muitas autoridades e são considerados uma fonte perigosa de pressões inflacionistas.3. Direto do governo empréstimos de bancos centrais geralmente é desaprovado como incentivar a irresponsabilidade fiscal e comumente está sujeita à limitação legal; no entanto, em muitos países, o banco central é a única grande fonte de crédito para o governo e é usado extensivamente. Noutros países, o apoio indirecto às operações de financiamento público tem efeitos monetários que diferem pouco dos que se teriam seguido de um montante igual de financiamento directo pelo Banco central.4. Os bancos centrais compram e vendem divisas para estabilizar o valor Internacional da sua própria moeda. Os bancos centrais das principais nações industriais participam nos chamados “swaps de divisas”, nos quais emprestam umas às outras as suas próprias moedas, a fim de facilitar as suas actividades de estabilização das suas taxas de câmbio. Antes da década de 1930, a autoridade da maioria dos bancos centrais para expandir a oferta de moeda era limitada por requisitos legais que restringiam a capacidade do banco central para emitir moeda e (menos comumente) para incorrer em responsabilidades por depósitos ao volume das Reservas Internacionais do Banco central. Tais requisitos foram reduzidos ou eliminados pela maioria dos países, no entanto, quer porque eles bloquearam Expansões da oferta de dinheiro em momentos em que a expansão foi considerada essencial para os objetivos de política econômica nacional ou porque eles “trancaram” ouro ou divisas necessárias para pagamentos no exterior.5. Muitos bancos centrais têm autoridade para fixar e variar, dentro dos limites, as reservas mínimas de numerário que os bancos devem deter em relação às suas responsabilidades por depósitos. Em alguns países, as reservas mínimas contra depósitos prevêem a inclusão de certos activos para além do numerário. De um modo geral, o objectivo dessa inclusão é incentivar ou exigir que os bancos invistam nesses activos em maior medida do que o que de outra forma estariam inclinados a fazer e, por conseguinte, limitar a extensão do crédito para outros fins. Do mesmo modo, as taxas de desconto mais baixas são por vezes utilizadas para incentivar tipos específicos de crédito, como a agricultura, a habitação e as pequenas empresas.6. Em períodos de intensa pressão inflacionária e a falta de suprimentos, especialmente durante a guerra e, imediatamente depois, muitos governos sentiram a necessidade de impor medidas diretas para coibir a disponibilidade de crédito para determinados fins, tais como a compra de bens de consumo duráveis, em casas, e não essenciais mercadorias importadas—e, muitas vezes, tiveram esses controles administrado pelos respectivos bancos centrais. Estes controlos estabelecem normalmente o valor máximo do empréstimo em relação aos rácios do preço de compra e aos prazos máximos de vencimento que devem ser prescritos pelos mutuantes. Estes controlos aplicam-se frequentemente aos mutuantes Não bancários, bem como aos mutuantes bancários, o que é necessário para a eficácia nos países em que os mutuantes Não bancários são fontes importantes dos tipos de crédito que estão a ser restringidos. A experiência geral dos bancos centrais com controlo directo do crédito não tem sido favorável; as oportunidades de evasão são demasiado fáceis, especialmente se as condições de crédito globais não forem extremamente apertadas, e as desigualdades no impacto dos controlos tornam-se Social e politicamente problemáticas. Um exemplo inicial de autoridade seletiva de controle de crédito investido em um banco central e um que, no balanço, tem funcionado toleravelmente bem é a autoridade conferida ao Federal Reserve Board dos EUA em 1934 para estabelecer requisitos de Margem no crédito do mercado de ações. (Ver dinheiro.)