Vurderer Dekket-Ring Skrive For Inntekt I Pensjon? Pass På Risikoen.

Men er alternativet-skriving banen, vanligvis bygget rundt en elementær dekket-samtale strategi, så enkelt og givende som markedsføring antyder?Ikke akkurat, Sier Steve Sosnick, sjefstrateg med Interaktive Meglere I Greenwich, Conn. «Covered-call skriving er en lav risiko, men neppe en risikofri strategi,» sier han.Her er et eksempel på hvordan strategien fungerer: La oss si at du er en pensjonist som holder Exxon Mobil (ticker: XOM), og handler rundt $ 43,50 den 22. juli. Du kunne også ha solgt en samtale på den datoen med en $ 50-streik som utløper 21. August for $20 per 100-aksjekontrakt. Vurder det et ekstra utbytte på $20 på hver 100 aksjer du eier, og et beløp som er omtrentlig til at $20 kan høstes månedlig.

i Utgangspunktet, skrive en dekket samtale betyr at du selger noen andre rett til å kjøpe en aksje som du allerede eier, til en bestemt pris, innenfor en angitt tidsramme.

med denne strategien åpner selgeren seg opp for en rekke potensielle risikoer som kan begrense belønninger. Sosnick sier at covered-call forfattere dekker deres gevinst på aksjen til streikprisen, pluss premien samlet, noe som kan skape en mulighetskostnad hvis den underliggende aksjen klatrer høyt nok. Å komme seg ut av stillingen kan også kreve ikke bare å selge aksjen, men også kjøpe tilbake opsjonen, noe som vil redusere premien samlet. Covered-call forfattere kan også miste et utbytte—og lide uforutsette skattemessige konsekvenser, for eksempel en kortsiktig kapitalgevinst-hvis aksjen handler høyt nok over streikprisen umiddelbart før en ex—utbyttedato, da opsjonens eier kan utøve samtalen, ta aksjen og kreve utbyttet. Skriftlig samtaler fryser også vanligvis holdeperioden for å avgjøre om den underliggende aksjen kan beskattes som kortsiktig eller langsiktig gevinst. Til Slutt, Hvis aksjen faller med et beløp som er større enn mottatt premie, vil den ekstra inntekten fra samtalen bli utslettet, i hvert fall midlertidig, på papir av aksjekursnedgangen, noe som kan være bra for langsiktige kjøp og hold-investorer, men ikke nødvendigvis for andre. «selv om premien kan bidra til å kompensere tap hvis aksjekursen faller, kan dårlig timet dekket samtaler fortsatt føre til betydelige tap for sårbare pensjonsalder eller tusenårige investorer,» sier Liam Hunt, markedsanalytiker ved SophisticatedInvestor.com » Covered-call strategier fungerer i pålitelig fallende markeder, mislykkes i stigende markeder, og er utfordrende i sakte, stagnerende markeder.»Investorer bør også være oppmerksomme på at en dekket call-posisjon ikke er annerledes, når det gjelder risiko og belønning, enn å selge en naken put på samme streik, som har et mye mer risikofylt rykte. Noen rådgivere foretrekker imidlertid shorting setter til dekket samtaler for inntekt, spesielt hvis investor ønsker å eie aksjen som opsjonene er skrevet på. Noen rådgivere foreslår selv aldri å kjøpe en optionable aksje, men selger setter på den for å få til slutt en gunstigere inngangspris. «Selge setter på individuelle aksjer som VI ER OK med å eie i en kundes portefølje tillater oss å generere inntekter når samle premiene og også muligheten til å plukke opp aksjer i aksjen til en pris lavere enn dagens verdi, forutsatt at streiken er ute av pengene, Sa Cory Bittner, co-grunnlegger og chief operating officer På Falcon Wealth Advisors I Kansas City, Mo. «Og hvis aksjen er satt til kunden, kan vi snu og selge samtaler på posisjon til å generere mer inntekt, deretter selge setter igjen hvis aksjen kalles bort.»

andre alternativ-inntektsvariasjoner justerer enten varigheten av en kort samtale eller put eller avstanden inn eller ut av pengene fra streikprisen. Kortsiktige opsjoner som selges gjentatte ganger, vil vanligvis generere mer inntekt over en periode enn en enkelt lengre datert samtale eller put. Fjerningen av mange meglers provisjoner og gebyrer de siste månedene har gjort det gjentatte salget av kortsiktige opsjoner mer attraktivt enn langvarige opsjoner også. videre har langsiktige korte opsjoner, Kalt Sprang når de er ni måneder eller lengre i varighet, større risiko for å falle inn i pengene, noe som kan be en investor om å kjøpe dem tilbake med tap eller å få den underliggende aksjen kalt bort, mens streikprisen på kortsiktige opsjoner kan tilbakestilles ukentlig eller månedlig, noe som reduserer denne risikoen. (Skrive Sprang i skattepliktige kontoer kan imidlertid gi noen skattefordeler.»ditt syn på markedet og at sikkerheten spesielt bør drive utfallet og utformingen av dekket-call strategi,» Sa Matt Ahrens, chief investment officer På Integrity Advisory I Overland Park, Kan. «Hvis vi forventer stillestående vekst eller en høy mulighet for en nedgang i verdsettelsen, vil vi selge lengre daterte anropsopsjoner eller kortere daterte anropsopsjoner som allerede er i pengene,» sa han. «Dette kan øke inntektene våre, og gi en større sikring mot et prisfall i den sikkerheten.»kanskje pensjonister bør motstå trangen til å presse inntekter fra opsjoner skrevet på en aksjeholdning, da det bare ikke er verdt risikoen?Stoyan Panayotov, en finansiell planlegger I Walnut Creek, California, sier at han ikke ville bruke korte alternativer for inntektsgenerering, men ville kjøpe dem som en hekk. «Jeg kunne se å kjøpe beskyttende setter som en overbevisende strategi for pensjonister som holder store urealiserte gevinster på sine aksjer,» sa han.

Skriv til oss på [email protected]