Huacachina er bygget rundt en liten naturlig ørken innsjø, ofte referert til som «oasis Of America». Ifølge lokale legender er vannet og gjørmen i området terapeutisk. Både lokalbefolkningen og turister bader ofte i vannet eller dekker seg med gjørmen i et forsøk på å kurere plager som leddgikt, revmatisme, astma og bronkitt.Legenden sier at lagunen ble skapt da en vakker innfødt prinsesse fjernet klærne for å bade, men etter å ha sett i et speil så hun en mannlig jeger nærmer seg henne bakfra. Skremt på inntrenging, hun flyktet fra området, etterlot henne speil, som ble til en innsjø. Andre versjoner hevder at hun flyktet, forlot bassenget med vann hun hadde badet i for å bli lagunen. Foldene på mantelen hennes, som strømmet bak henne da hun løp, ble de omkringliggende sanddynene. Kvinnen selv er ryktet å fortsatt leve i oasen som en havfrue.Innsjøen ble skapt av naturlig lekkasje fra de underjordiske akviferer, men økningen i brønnboring begynte å true den forsyningen tidlig på 2000-tallet. for å kompensere for dette tapet, og bevare oasen som et reisemål for turister, begynte lokale næringsgrupper å pumpe vann inn i sjøen i 2015.Det ble annonsert i 2016 at Den Peruanske forskeren Marino Morikawa, som opprettet et nanobubble-system for å dekontaminere lake El Cascajo, vil lede et prosjekt for å gjenopprette Huacachina-lagunen. Fra og med 2020 har det ikke kommet flere nyheter om forslaget.