I tuoi investimenti: quando vendere e quando tenere

La stragrande maggioranza della letteratura finanziaria riguarda quando acquistare un titolo e come ottenere un accordo. Il presupposto sembra essere che il tempo di vendere è auto-esplicativo. La verità è che la vendita è altrettanto importante e intensiva di un’operazione come l’acquisto.

In questo articolo, esamineremo i punti principali che dovresti considerare quando vendi un investimento.

Motivi per vendere

In generale, gli investitori vogliono compensare i guadagni fino a quando non possono realizzarli in una fascia fiscale inferiore. Ad esempio, quando si è al vostro guadagno prime, investire reddito sarà tassato più rigorosamente rispetto a quando si è in pensione. Di conseguenza, ci sono solo alcuni motivi per vendere prima di quel momento.

Regolazione del portafoglio

Il motivo più comune per vendere azioni è quello di regolare il portafoglio. Ci sono molte ragioni per cui un portafoglio potrebbe diventare sbilanciato o inappropriato per i tuoi obiettivi di investimento. Ciò potrebbe essere dovuto a un evento della vita, come il matrimonio, il divorzio, la pensione, la nascita di un figlio o semplicemente una concentrazione accidentale di capitale in un settore.

Mettere tutte le scorte in un settore—o anche mettere tutti i vostri soldi in un certo livello di rischio di investimenti—è un gioco pericoloso. Diversificare generalmente nega la possibilità che perderai tutto in una volta, ma devi stare attento a non diversificare eccessivamente, il che può ostacolare la crescita del tuo portafoglio. Quando il vostro portafoglio deve essere diversificata-o nel caso di over-diversificazione, riorientato—l’obiettivo è quello di sostenere il minor numero di tasse e tasse possibile, mentre facendo le modifiche.

Liberare capitale

L’altro motivo per vendere un investimento è liberare capitale. Questo capitale potrebbe essere necessario per effettuare un acconto su una casa, finanziare il vostro nuovo business, pagare per un intervento chirurgico maggiore, o prendere una vacanza. Il modo migliore per liberare il capitale è realizzare perdite per compensare i tuoi guadagni. Se si dispone di due investimenti—uno che ha sperimentato guadagni e un altro che ha subito perdite—si potrebbe desiderare di vendere entrambi per evitare di avere un profitto complessivo che è soggetto a imposta sulle plusvalenze.

Se hai davvero bisogno di soldi, non lasciare che le tasse ti impediscano di vendere. Se la tua unica altra opzione è un prestito, allora è meglio mangiare la tassa, maledire il governo e risparmiarti anni di pagamenti del debito ad alto interesse. In termini di raccolta di capitali, assicurati di calcolare quanto pagherai in tasse e tasse e controlla che avrai l’importo di cui hai bisogno quando tutto è detto e fatto.

Motivi per non vendere

Prima di decidere di vendere, pensa se i tuoi obiettivi di investimento sono ancora realistici e all’interno dei tuoi attuali livelli di tolleranza al rischio. Ci sono una serie di motivi quando la vendita non può essere la scelta migliore.

Reagire alle scarse prestazioni

Vendere a causa di un trimestre negativo o di un anno difficile è uno dei peggiori motivi per vendere un investimento. Gli investitori che hanno venduto azioni in preda al panico nella crisi finanziaria del 2008 o il busto dotcom del 2000 hanno perso ingenti somme di denaro che avrebbero risparmiato se fossero rimasti investiti.

Supponendo che la due diligence sia stata fatta e che l’investimento sia solido, i brutti trimestri sono quando dovresti comprare di più. I cali nel prezzo di una società solida possono essere causati da un numero qualsiasi di fattori non correlati alle prestazioni della società, come una correzione settoriale, un mercato ribassista, voci o panico degli investitori, solo per citarne alcuni.

Se reagisci dopo un brutto trimestre o un panico del mercato, stai reagendo a vecchie informazioni in cui il danno è già stato fatto e le riparazioni sono in corso. Un po ‘ di stoicismo andrà un lungo cammino verso il rafforzamento del vostro portafoglio e le vostre abilità come investitore.

Scarico degli investimenti ereditati

Un’altra dubbia motivazione a vendere è scaricare o incassare gli investimenti ereditati. Gli investitori spesso si sentono meno favorevoli verso questi investimenti perché non li hanno scelti e, di conseguenza, reagiscono più duramente alle fluttuazioni dei prezzi di quanto farebbero in altre circostanze.

Quando si ereditano azioni, tuttavia, le plusvalenze precedenti vengono cancellati. Ciò significa che anche se le azioni sono stagnanti, hai ancora una fonte di capitale esentasse per cui non hai pagato nulla. Se diminuiscono di valore, otterrai una cancellazione fiscale insieme al capitale dalla loro vendita. Se aumentano di valore, non hai nulla di cui lamentarti.

Solo perché hai una vacca da mungere, tuttavia, non significa che dovresti macellarla. Aggrappati alle azioni ereditate fino a quando non ne hai bisogno o puoi passarle su te stesso.

Le implicazioni finanziarie della vendita

La prima cosa da guardare quando si vende un investimento è le tasse che si dovrà pagare. Se si utilizza un broker o tenere le azioni in una società di brokeraggio di fascia alta, non c’è nulla che ti impedisce di trasferirli a una società di brokeraggio di sconto per limitare le tasse e aumentare i tuoi guadagni.

Le tasse sono la tua prossima preoccupazione. Abbiamo già discusso bilanciare i vostri guadagni e le perdite per ridurre al minimo le tasse. L’ultimo coniglio a uscire dal cappello è l’arte di specificare le azioni. Le vendite sono first in, first out (FIFO) se non diversamente indicato. Per un investitore con un portafoglio stabile, il metodo di vendita FIFO può essere svantaggioso dal punto di vista fiscale. Vuoi sempre vendere le azioni che hai pagato di più e rinviare realizzare le plusvalenze più grandi su azioni più economiche per tutto il tempo possibile.

Diciamo che hai un portafoglio a orologeria in cui acquisti 50 azioni di una società fittizia chiamata Harry’s Edible Life Preservers Inc. (AIUTO) ogni anno. Nel corso di quattro anni, si paga respectively 10, respectively 15, respectively 20 e respectively 15 per azione, rispettivamente.

Improvvisamente, hai bisogno di $1.200 per un’emergenza e si dà il caso che le azioni di Harry siano al massimo storico di $25. Si decide di vendere 50 azioni. Selezionando le azioni che hai pagato di più (quelle da $20), puoi ridurre l’importo della plusvalenza e, di conseguenza, l’importo dell’imposta che paghi. Per fare ciò, è necessario identificare le azioni entro la data di acquisto o il prezzo di acquisto al momento dell’ordine. Ancora una volta, si desidera mantenere le azioni che hanno guadagnato di più per il più a lungo possibile, e poi si può incassare quando si va in pensione o hanno un anno difficile.

La linea di fondo

Vendere un investimento è come comprarne uno – devi assicurarti che sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento e poi fare la tua due diligence. Una volta che hai deciso di vendere un investimento per le giuste ragioni, come bilanciare il tuo portafoglio o liberare il capitale necessario, la sfida diventa ridurre al minimo le tasse e le tasse. Le tasse sono meglio affrontate trovando una buona intermediazione di sconto per lavorare attraverso, e le tasse possono essere tenuti sotto controllo realizzando contemporaneamente utili e perdite, nonché specificando azioni. Investire non è solo sapere quando vendere, ma perché e come vendere.