Cosa sono i futures sul mercato?
I futures di borsa, chiamati anche futures di mercato o futures su indici azionari, sono contratti futures che tracciano un indice di riferimento specifico come S&P 500. Mentre i futures sulle materie prime richiedono la consegna dei beni sottostanti (ad ESEMPIO: mais, zucchero, petrolio greggio), i contratti futures di mercato vengono regolati in contanti o vengono ribaltati.
I futures di mercato consentono ai trader di negoziare la direzione dell’indice azionario sottostante, coprire le posizioni azionarie ed essere utilizzati come indicatore principale per i mercati e le azioni. A differenza delle opzioni che possono scadere senza valore quando sono fuori dai soldi, i futures di mercato in scadenza vengono arrotolati nel contratto del mese di scadenza successivo. I contratti future di mercato scadono il terzo venerdì di ogni mese trimestrale, a partire da marzo. I contratti in scadenza vengono trasferiti al mese di scadenza successivo il secondo giovedì della settimana. Con l’avvicinarsi del rollover, il volume degli scambi migra dal contratto in scadenza al contratto del mese di scadenza successivo, chiamato anche mese anteriore. Le seguenti lettere identificano ogni mese di scadenza: H per marzo, M per giugno, U per settembre e Z per dicembre.
Come vengono calcolati i futures del mercato azionario?
Market futures fair value è spesso menzionato pre-mercato su vari canali di business ogni mattina. Il fair value si basa su ciò che il contratto future di mercato dovrebbe essere valutato in base al valore corrente di cassa dell’indice sottostante. La formula per calcolare il fair value del contratto futures S&P 500 è derivata prendendo l’attuale valore di cassa dell’indice S&P 500 moltiplicato per – dividendi di tutti i dividendi azionari dei componenti S&P 500 alla scadenza del mese anteriore. Il premio tra i futures di mercato e il fair value oscilla per tutta la giornata, come i programmi di trading istituzionali saltano a vicenda per arbitraggio futures contro premi in contanti. Istituzioni comprare e vendere programmi rock i mercati come terremoti durante il giorno di negoziazione quando i premi diventano attraenti.
Come vengono utilizzati i futures di mercato?
I futures sugli indici azionari in realtà non possiedono alcun componente dell’indice, ma seguono invece il movimento dell’indice sottostante. In realtà, in realtà tendono a guidare le mosse dell’indice. I futures di mercato sono incredibilmente liquidi, in particolare i contratti S&P 500. L’E-mini è la versione elettronica del S& P grande contratto di trading a 1/5 del costo. Una mossa di 1 punto sul big S&P 500 futures equivale a un profitto/perdita di valore di $250 mentre la stessa mossa di 1 punto varrebbe worth 50 nel S&P 500 E-mini.
I contratti futures di mercato possono essere negoziati long o short per trarre profitto dalle mosse direzionali. Non ci sono regole di tick up, che consentono ai trader di vendere allo scoperto sui prezzi di offerta interni invece di aspettare di essere riempiti con un tick up. Sono ampiamente utilizzati dai gestori di portafoglio per coprire posizioni sia lunghe che corte. Il trading del programma istituzionale tenterà di arbitrare i futures con l’indice sottostante, noto anche come valore in contanti. Comprare e vendere programmi inondare il mercato mentre cercano di catturare i premi.
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Continuous Market Futures Contracts
Con contratti futures in scadenza ogni trimestre, ci sono generalmente solo tre mesi di dati di trading attivi. Questi dati di trading mensili anteriori limitati possono essere proibitivi per intervalli di tempo più ampi come grafici settimanali e mensili. I grafici a intervalli di tempo ancora più brevi soffrono all’inizio del ciclo di contratti futures del mese anteriore poiché indicatori come le medie mobili richiedono un numero minimo di periodi di dati da generare.
Per questo motivo, ci sono simboli di contratto futures di mercato continui. Come afferma il nome, sono continui con dati storici fluidi che consentono di creare grafici senza interruzioni da intervalli di tempo più brevi a intervalli di tempo ampi. Il risultato sono indicatori più accurati. Ad esempio, una media mobile giornaliera di 5 periodi avrebbe dati limitati nella prima settimana di un contratto di mercato del mese anteriore, mentre il contratto continuo avrebbe linee di media mobile più accurate con molti dati. Le medie mobili popolari come le medie mobili giornaliere di 50 e 200 periodi richiedono i dati del contratto continuo. Verificare con il proprio broker per i simboli corretti per i contratti futures mercato continuo.
Popular Market Futures
L’indice Standard and Poor’s 500 è l’indice di riferimento indiscusso per istituzioni e trader. L’originale S & P 500 contratti di grandi dimensioni sul piano d’asta con prefisso simbolo SP. Il Chicago Mercantile Exchange Group ha introdotto una versione compatta chiamata S& P 500 E-mini, che commercia a 1/5 del costo del grande contratto. I trader sono migrati rapidamente a E-minis grazie all’accessibilità, alla liquidità, alla migliore leva finanziaria e alla convenienza.
Gli E-minis S& P 500 sono gli E-minis più scambiati che scambiano fino a due milioni di contratti al giorno, pre-fix symbol ES. Gli altri contratti futures di mercato popolari includono il simbolo Dow Jones E-minis YM, il simbolo Nasdaq 100 index E-minis NQ e il simbolo Russell 2000 E-mini ER.