Nelson Peltz è uno degli investitori attivisti di maggior successo nel mondo finanziario. È il co-fondatore di Trian Fund Management. L. P. insieme a Peter May e Edward Garden.
Peltz è nato nel 1942 a Brooklyn, New York. Andò a scuola presso l’Università della Pennsylvania Wharton School of Business, ma ha abbandonato nel 1963. Per $100 a settimana, ha iniziato a guidare camion di consegna per il business di alimenti surgelati di suo padre dove è cresciuto il $2.5 milioni di imprese private in una società pubblica con revenue 140 milioni di fatturato in poco più di un decennio.
Junk Bond Mania
Nelson Peltz ha approfittato del valore di acquisizione di high yield (junk) obbligazioni vendute da Michael Milken nel 1980. Facendo leveraged buyout finanziati con questi titoli spazzatura, ha trasformato il suo modesto reddito in una fortuna di svariati milioni di dollari. Nel 1983, Nelson Peltz ha acquisito una partecipazione in Triangle Industries che è stata poi valutata a una stima di $80 milioni. Nel 1988, Triangle Industries è stata valutata a circa billion 4 miliardi ed è stata venduta al conglomerato francese di proprietà statale Pechiney SA. Le azioni di Triangle sono balzate da share 10.37 a quota a $46.25 dopo che l’accordo di vendita è stato annunciato pubblicamente.
Peltz, attraverso l’uso di obbligazioni spazzatura, ha acquistato National Can Corporation nel 1985 per million 460 milioni e la divisione packaging di American Can Company nel 1986 per million 570 milioni. Entrambe le società can sono state fuse per formare American National Can Corp che è diventata la più grande azienda di imballaggi del mondo.
Perdite e recupero
Nel 1989, Peltz ha acquistato uno sviluppatore immobiliare britannico, Mountleigh Group PLC, per $150 milioni. Il suo piano per trasformare la società in un veicolo di acquisizione per le aziende europee non è andato come previsto con il crollo del mercato immobiliare di 1991 in Gran Bretagna. Mountleigh è andato in fallimento avendo sostenuto debt 950 milioni di debito. Peltz ha perso tutto il suo investimento in seguito.
Nel 1993, Peltz ha acquistato una partecipazione in Triarc Companies, Inc., una holding finanziariamente in difficoltà valutata a circa million 700 milioni. Nel 1997, ha effettuato un’importante acquisizione di Snapple da Quaker Oats per $300 milioni, ha trasformato con successo l’azienda e ha venduto la società di bevande tre anni dopo alla Schweppes di Cadbury per più billion 1.45 miliardi in contanti e debito.
Trian Fund Management and Activism
Nel 2005, ha co-fondato Trian Fund Management, una società di investimento alternativa, e ha effettuato investimenti in aziende come Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., e Domino’s Pizza, in alcuni casi usando tecniche di leveraged buyout. Trian Fund Management ora supervisiona più di assets 10 miliardi di asset under management (AUM), a partire da febbraio. 2019. Come raider aziendale, Nelson Peltz cerca di costruire valore migliorando le operazioni della società target. Conduce i suoi buyout e acquisizioni nei mercati quotati in borsa dove gli azionisti ordinari possono beneficiare di risultati positivi nelle operazioni riviste.
Peltz ha perso un voto per assicurarsi un posto nel consiglio al gigante dei consumatori Proctor& Gamble (PG), quasi tre mesi dopo aver fatto un’offerta per questo. Il 17 luglio 2017, Trian aveva presentato un rapporto preliminare per delega alla Securities Exchange Commission (SEC) per l’elezione di Nelson Peltz al consiglio di amministrazione di PG. Questo annuncio è arrivato dopo che il fondo aveva aumentato la sua partecipazione nella società a billion 3.3 miliardi di azioni. Peltz ha menzionato un prezzo delle azioni in ritardo come motivo per tentare di scuotere la società. Dato che P& G è la più grande posizione di Trian nel fondo, comprendente circa un terzo del portafoglio di Trian, era logico che Peltz volesse che il prezzo delle azioni della società facesse meglio. Infatti, dal 2013 a ottobre 2017, P&G aveva scambiato solo tra $70 e $93, e durante questo periodo aveva un massimo di $93.89 alla fine del 2014. Dall’inizio di 2015 a ottobre 2017, il titolo ha perso 1.4%.
P & G non è stato il primo colosso che Peltz ha scelto. In 2013, una volta ha gareggiato per un posto a bordo al gigante del cibo e delle bevande Pepsico, che voleva rompere facendo girare la sua unità di bevande dalla divisione snack più performante. Dopo quasi due anni di lotta, Pepsico ha eletto il consigliere di Trian, William R. Johnson, al suo consiglio. Sebbene la società non abbia attuato lo spin off, ha attuato un piano strategico che ha visto il suo prezzo delle azioni aumentare bruscamente nei tre anni successivi alla divulgazione da parte di Trian della sua partecipazione nella società. Nel 2016, quando Peltz ha venduto la sua quota di quasi billion 2 miliardi in Pepsico, si è allontanato con un ritorno del 50% sul suo investimento.
Nelson Peltz Legacy
Nel marzo 2017, Forbes ha elencato Nelson Peltz come uno dei 25 gestori di hedge fund con il guadagno più alto nel 2016. L’hedge fund, Trian Partners Master Fund, gestito da Trian Fund, ha restituito l ‘ 11% al netto delle commissioni nel 2016 secondo Forbes.
Il patrimonio netto di Peltz a partire da settembre 2020 è superiore a $1,7 miliardi.
Peltz è sposato con Claudia Heffner e ha 10 figli. Lui e sua moglie hanno fondato la Nelson & Claudia Peltz Family Foundation nel 2003.