CAIA vs. CFA: Una panoramica
Può essere difficile per i professionisti della finanza per tenere il passo con la zuppa di alfabeto di potenziali titoli professionali. Ciò è particolarmente vero quando molti programmi sembrano coprire gran parte delle stesse informazioni. Tale è il caso quando si confrontano le designazioni di Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) e Chartered Financial Analyst (CFA). Queste sono entrambe opzioni interessanti per i professionisti impegnati in una carriera nel campo dell’analisi finanziaria.
Le certificazioni CFA e CAIA sono progettate per i professionisti analitici. Inoltre, entrambi richiedono il superamento di una serie di esami da un’organizzazione rispettabile nel settore. Tuttavia, la maggior parte delle somiglianze tra i due sono superficiali. Il loro contenuto e le applicazioni future hanno meno in comune.
In generale, il CFA copre una gamma più ampia di argomenti finanziari e ha una base associativa più ampia. Il CAIA è un titolo utile per alcuni professionisti, ma la sua applicazione e messa a fuoco sono più strette.
Key Takeaways
- Gli esami CFA e CAIA sono entrambi progettati per professionisti analitici ed entrambi richiedono il superamento di una serie di esami da un’organizzazione rispettabile del settore.
- Poiché la CAIA copre investimenti che non sono azioni o obbligazioni, il titolo potrebbe essere considerato superfluo per molti professionisti finanziari.
- Alcuni consulenti finanziari e broker possono sopravvivere senza di essa, come possono alcuni analisti, ma la maggior parte dei professionisti analitici beneficiano della designazione CFA.
CAIA
Ci vuole molto tempo e un notevole investimento di denaro per completare ogni programma. Il CAIA richiede una stima di 200 ore di tempo di studio per livello per un totale di 400 ore e fees 2.900 in tasse di iscrizione e di esame standard. L’Associazione CAIA gestisce il programma e ne stabilisce i requisiti di base. I dati mostrano che il 75 per cento dei candidati che guadagnano la loro carta CAIA farlo in 12 a 18 mesi.
Gli argomenti specifici per la CAIA includono la ricerca di manager e le tecniche di due-diligence specifiche per hedge fund e private equity. L’esame riguarda anche i modelli di asset allocation che rappresentano l’illiquidità e le code grasse degli investimenti alternativi. Altri argomenti includono le implicazioni dei prezzi basati sulla valutazione degli immobili e del private equity per l’asset allocation e la gestione del rischio. Sono inoltre coperti gli investimenti in settori quali la proprietà intellettuale, i titoli assicurativi e i prodotti strutturati equity linked.
Non ci sono prerequisiti per sostenere gli esami CAIA di livello 1 e Livello 2. Tuttavia, è meglio avere una conoscenza pratica dei concetti finanziari e di investimento. Dopo aver superato gli esami, un diploma di laurea e un anno di esperienza lavorativa pertinente sono sufficienti per rivendicare il titolo CAIA. I professionisti senza la laurea che hanno superato gli esami possono anche ottenere il titolo dopo quattro anni di esperienza correlata.
CFA
L’Istituto CFA riporta una media di 300 ore di studio per livello (900 ore per tutti e tre) e addebita un totale di $3,450 per i suoi esami. Il materiale di prova CFA copre molto di più di semplici investimenti alternativi, ma dedica molto meno tempo a questo argomento. Ciò rende il CFA più ampio e più superficiale, mentre il CAIA è molto focalizzato e profondo. Entrambi i test coprono gli standard professionali e l’etica.
Gli argomenti CFA includono economia generale, reporting e analisi finanziaria, finanza aziendale, investimenti azionari, reddito fisso, gestione del portafoglio e analisi quantitativa.
Gli esami CFA sono più impegnativi e si diffondono ulteriormente. Ci sono tre test, che sono chiamati livelli 1, 2 e 3. Solo il livello 1 viene somministrato più di una volta all’anno. La maggior parte dei professionisti prendono tre anni o più per guadagnare la designazione CFA a causa della difficoltà degli esami. Solo il 43% dei test CFA supera il livello 1, con il 45% che passa il livello 2 e il 56% che passa il livello 3.
L’Istituto CFA è più selettivo riguardo alla sua designazione. Prima di sostenere l’esame di livello 1, i candidati devono fare una delle tre cose. Possono ottenere una laurea, raggiungere l’ultimo anno di un programma di laurea, o ottenere una combinazione di esperienza di lavoro e college pari a quattro anni. Una volta che i candidati superano l’esame di livello 3, devono avere quattro anni di esperienza lavorativa pertinente per guadagnare il titolo CFA.
Considerazioni speciali
La maggior parte dei professionisti degli investimenti in carriera beneficerebbe di un titolo CFA accanto ai loro nomi. Tuttavia, consulenti finanziari e broker possono sopravvivere senza di essa, così come alcuni analisti.
Alcune posizioni, come gestore di portafoglio e analista di fondi comuni, richiedono essenzialmente ai candidati di essere CFA.
Poiché la CAIA copre investimenti che non sono azioni o obbligazioni, il titolo potrebbe essere considerato superfluo per la maggior parte dei professionisti finanziari. Tuttavia, la CAIA ha due case specifiche e redditizie, vale a dire private equity e hedge fund. Il CAIA è utile in gran parte perché gli investimenti alternativi sono una parte essenziale di molti portafogli di investimento istituzionali. Il CAIA è rilevante per i professionisti finanziari che vogliono concentrarsi su investimenti alternativi presso fondi pensione, fondazioni e fondi sovrani.