Vos investissements: Quand vendre et Quand détenir

La grande majorité de la documentation financière porte sur le moment d’acheter une action et la façon d’obtenir une transaction. L’hypothèse semble être que le temps de vendre est explicite. La vérité est que la vente est tout aussi importante et intensive d’une opération que l’achat.

Dans cet article, nous examinerons les principaux points à prendre en compte lors de la vente d’un investissement.

5 Conseils Sur Le Moment De vendre vos actions

Raisons de vendre

En général, les investisseurs veulent compenser les gains jusqu’à ce qu’ils puissent les réaliser dans une tranche d’imposition inférieure. Par exemple, lorsque vous êtes à votre prime de gain, le revenu de placement sera imposé de manière plus stricte que lorsque vous êtes à la retraite. Par conséquent, il n’y a que quelques raisons de vendre avant cette heure.

Ajustement de votre portefeuille

La raison la plus courante de vendre des actions est d’ajuster votre portefeuille. Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles un portefeuille peut devenir déséquilibré ou inapproprié pour vos objectifs de placement. Cela peut être dû à un événement de la vie, tel qu’un mariage, un divorce, une retraite, la naissance d’un enfant ou simplement une concentration accidentelle de capital dans un secteur.

Placer toutes vos actions dans un secteur – ou même placer tout votre argent dans un certain niveau de risque d’investissement — est un jeu dangereux. La diversification annule généralement la chance que vous perdiez tout en même temps, mais vous devez faire attention à ne pas trop diversifier, ce qui peut entraver la croissance de votre portefeuille. Lorsque votre portefeuille doit être diversifié — ou en cas de sur—diversification, recentré – l’objectif est d’engager le moins de frais et de taxes possibles lors des modifications.

Libérer du capital

L’autre raison de vendre un investissement est de libérer du capital. Ce capital pourrait être nécessaire pour effectuer un acompte sur une maison, financer votre nouvelle entreprise, payer une chirurgie majeure ou prendre des vacances. La meilleure façon de libérer du capital est de réaliser des pertes pour compenser vos gains. Si vous avez deux placements — l’un qui a enregistré des gains et l’autre qui a subi des pertes — vous voudrez peut-être les vendre tous les deux pour éviter d’avoir un bénéfice global soumis à l’impôt sur les gains en capital.

Si vous avez vraiment besoin d’argent, ne laissez pas les taxes vous empêcher de vendre. Si votre seule autre option est un prêt, alors vous feriez mieux de manger l’impôt, de maudire le gouvernement et de vous épargner des années de paiements de dette à taux d’intérêt élevé. En termes de mobilisation de capitaux, assurez-vous de calculer combien vous paierez en taxes et frais, et vérifiez que vous aurez le montant dont vous avez besoin lorsque tout sera dit et fait.

Raisons de ne pas vendre

Avant de décider de vendre, demandez-vous si vos objectifs de placement sont toujours réalistes et dans les limites de vos niveaux de tolérance au risque actuels. Il y a un certain nombre de raisons pour lesquelles la vente peut ne pas être votre meilleure option.

Réagir à une mauvaise performance

Vendre à cause d’un mauvais trimestre ou d’une année difficile est l’une des pires raisons de vendre un investissement. Les investisseurs qui ont vendu des actions dans la panique lors de la crise financière de 2008 ou de la faillite de dotcom de 2000 ont perdu des sommes d’argent importantes qu’ils auraient économisées s’ils étaient restés investis.

En supposant que la diligence raisonnable a été faite et que l’investissement est solide, les mauvais trimestres sont quand vous devriez acheter plus. Les baisses de prix d’une entreprise solide peuvent être causées par un certain nombre de facteurs sans rapport avec la performance de l’entreprise, tels qu’une correction sectorielle, un marché baissier, des rumeurs ou une panique des investisseurs, pour n’en nommer que quelques-uns.

Si vous réagissez après un mauvais trimestre ou une panique du marché, vous réagissez à de vieilles informations où les dommages ont déjà été causés et les réparations sont en cours. Un peu de stoïcisme contribuera grandement à renforcer votre portefeuille et vos compétences en tant qu’investisseur.

Déchargement des investissements hérités

Une autre motivation douteuse à vendre est de décharger ou d’encaisser les investissements hérités. Les investisseurs se sentent souvent moins favorables à ces investissements parce qu’ils ne les ont pas choisis et, par conséquent, réagissent plus durement aux fluctuations des prix qu’ils ne le feraient dans d’autres circonstances.

Cependant, lorsque vous héritez d’actions, les plus-values précédentes sont effacées. Cela signifie que même si les actions stagnent, vous disposez toujours d’une source de capital non imposable pour laquelle vous n’avez rien payé. S’ils diminuent de valeur, vous obtiendrez une radiation fiscale ainsi que le capital de leur vente. S’ils prennent de la valeur, vous n’avez rien à redire.

Cependant, ce n’est pas parce que vous avez une vache à lait que vous devez l’abattre. Conservez les actions héritées jusqu’à ce que vous en ayez besoin ou que vous puissiez les transmettre vous-même.

Les implications financières de la vente

La première chose à considérer lors de la vente d’un investissement est les frais que vous devrez payer. Si vous faites appel à un courtier ou détenez les actions d’une société de courtage haut de gamme, rien ne vous empêche de les transférer à une société de courtage à escompte pour limiter vos frais et augmenter vos gains.

Les taxes sont votre prochaine préoccupation. Nous avons déjà discuté de l’équilibre entre vos gains et vos pertes afin de minimiser vos impôts. Le dernier lapin à sortir du chapeau est l’art de spécifier des parts. Les ventes sont premier entré, premier sorti (FIFO), sauf indication contraire. Pour un investisseur avec un portefeuille stable, la méthode de vente FIFO peut être désavantageuse d’un point de vue fiscal. Vous voulez toujours vendre les actions pour lesquelles vous avez payé le plus et reporter la réalisation des plus-values plus importantes sur des actions moins chères aussi longtemps que possible.

Disons que vous avez un portefeuille mécanique où vous achetez 50 actions d’une société fictive appelée Harry’s Edible Life Preservers Inc. (AIDE) chaque année. Sur quatre ans, vous payez respectivement 10 $, 15 $, 20 $ et 15 per par action.

Soudain, vous avez besoin de 1 200 $ pour une urgence et il se trouve que les actions de Harry sont à un niveau record de 25 $. Vous décidez de vendre 50 actions. En sélectionnant les actions pour lesquelles vous avez payé le plus (celles de 20 $), vous pouvez réduire le montant du gain en capital et, par conséquent, le montant de l’impôt que vous payez. Pour ce faire, vous devez identifier les actions à la date d’achat, ou le prix d’achat lors de la passation de votre commande. Encore une fois, vous voulez conserver les actions qui ont le plus gagné aussi longtemps que possible, puis vous pouvez encaisser lorsque vous prenez votre retraite ou que vous passez une année difficile.

Le résultat net

Vendre un investissement, c’est comme en acheter un — vous devez vous assurer qu’il est conforme à vos objectifs de placement, puis faire preuve de diligence raisonnable. Une fois que vous avez décidé de vendre un investissement pour les bonnes raisons, par exemple pour équilibrer votre portefeuille ou libérer le capital nécessaire, le défi devient de minimiser les frais et les taxes. Il est préférable de gérer vos frais en trouvant un bon courtier à escompte, et vos impôts peuvent être contrôlés en réalisant simultanément des gains et des pertes ainsi qu’en spécifiant des actions. Investir, ce n’est pas seulement savoir quand vendre, mais pourquoi et comment vendre.