Définition de l’effet Fisher

Quel est l’Effet Fisher ?

L’effet Fisher est une théorie économique créée par l’économiste Irving Fisher qui décrit la relation entre l’inflation et les taux d’intérêt réels et nominaux. L’effet Fisher indique que le taux d’intérêt réel est égal au taux d’intérêt nominal moins le taux d’inflation attendu. Par conséquent, les taux d’intérêt réels baissent à mesure que l’inflation augmente, à moins que les taux nominaux n’augmentent au même rythme que l’inflation.

Les bases de l’Effet Fisher

L’équation de Fisher reflète que le taux d’intérêt réel peut être pris en soustrayant le taux d’inflation attendu du taux d’intérêt nominal. Dans cette équation, tous les taux fournis sont composés.

L’effet Fisher est visible à chaque fois que vous vous rendez à la banque; le taux d’intérêt qu’un investisseur a sur un compte d’épargne est en réalité le taux d’intérêt nominal. Par exemple, si le taux d’intérêt nominal sur un compte d’épargne est de 4% et que le taux d’inflation attendu est de 3%, l’argent du compte d’épargne augmente réellement à 1%. Plus le taux d’intérêt réel est faible, plus il faudra de temps pour que les dépôts d’épargne augmentent considérablement du point de vue du pouvoir d’achat.

Les taux d’intérêt nominaux et les Taux d’intérêt réels

Les taux d’intérêt nominaux reflètent le rendement financier qu’un individu obtient lorsqu’il dépose de l’argent. Par exemple, un taux d’intérêt nominal de 10% par an signifie qu’un individu recevra 10% supplémentaires de son argent déposé à la banque.

Contrairement au taux d’intérêt nominal, le taux d’intérêt réel tient compte du pouvoir d’achat dans l’équation.

Dans l’effet Fisher, le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt réel fourni qui reflète la croissance monétaire rembourrée au fil du temps à une somme d’argent ou de monnaie particulière due à un prêteur financier. Le taux d’intérêt réel est le montant qui reflète le pouvoir d’achat de l’argent emprunté à mesure qu’il augmente avec le temps.

Importance de la masse monétaire

L’effet Fisher est plus qu’une simple équation: Il montre comment la masse monétaire affecte le taux d’intérêt nominal et le taux d’inflation en tandem. Par exemple, si un changement de politique monétaire d’une banque centrale poussait le taux d’inflation du pays à augmenter de 10 points de pourcentage, alors le taux d’intérêt nominal de la même économie emboîterait le pas et augmenterait également de 10 points de pourcentage. Dans cette optique, on peut supposer qu’une variation de la masse monétaire n’affectera pas le taux d’intérêt réel. Il reflétera toutefois directement les variations du taux d’intérêt nominal.

L’Effet Fisher International (IFE)

L’Effet Fisher International (IFE) est un modèle de taux de change qui étend l’Effet Fisher standard et est utilisé dans le trading et l’analyse du forex. Il est basé sur des taux d’intérêt nominaux actuels et futurs sans risque plutôt que sur l’inflation pure, et il est utilisé pour prédire et comprendre les mouvements actuels et futurs des prix des devises au comptant. Pour que ce modèle fonctionne dans sa forme la plus pure, il est supposé que les aspects sans risque du capital doivent être autorisés à flotter librement entre les nations qui composent une paire de devises particulière.