Que sont les Contrats à terme sur le Marché?
Les contrats à terme boursiers, également appelés contrats à terme sur marché ou contrats à terme sur indices boursiers, sont des contrats à terme qui suivent un indice de référence spécifique comme le S &P 500. Alors que les contrats à terme sur matières premières nécessitent la livraison des marchandises sous-jacentes (C.-À-D. maïs, sucre, pétrole brut), les contrats à terme sur le marché sont réglés au comptant ou sont annulés.
Les contrats à terme sur le marché permettent aux traders de négocier la direction de l’indice d’actions sous-jacent, de couvrir les positions d’actions et d’être utilisés comme indicateur avancé pour les marchés et les actions. Contrairement aux options qui peuvent expirer sans valeur lorsqu’elles sont hors de l’argent, les contrats à terme expirant sur le marché sont reportés sur le contrat du mois d’expiration suivant. Les contrats à terme sur le marché expirent le troisième vendredi de chaque mois trimestriel, à partir de mars. Les contrats expirant sont reportés au mois d’expiration suivant le deuxième jeudi de la semaine. À l’approche du roulement, le volume des transactions migre du contrat arrivant à échéance au contrat du mois d’expiration suivant, également appelé mois avant. Les lettres suivantes identifient chaque mois d’expiration: H pour Mars, M pour Juin, U pour Septembre et Z pour décembre.
Comment Sont Calculés Les Contrats À Terme Boursiers ?
La juste valeur des contrats à terme sur le marché est souvent mentionnée avant le marché sur divers canaux commerciaux chaque matin. La juste valeur est basée sur le prix du contrat à terme sur le marché sur la base de la valeur en espèces actuelle de l’indice sous-jacent. La formule pour calculer la juste valeur du contrat à terme S&P 500 est obtenue en prenant la valeur en espèces de l’indice S&P 500 multipliée par – dividendes de tous les dividendes en actions composant S&P 500 à l’expiration du premier mois. La prime entre les contrats à terme sur le marché et la juste valeur fluctue tout au long de la journée à mesure que les programmes de négociation institutionnels se succèdent pour arbitrer les contrats à terme par rapport aux primes en espèces. Les institutions achètent et vendent des programmes qui secouent les marchés comme des tremblements de terre pendant la journée de négociation lorsque les primes deviennent attrayantes.
Comment Les Contrats À Terme Du Marché Sont-Ils Utilisés ?
Les contrats à terme sur indices boursiers ne possèdent en fait aucune composante de l’indice, mais suivent plutôt le mouvement de l’indice sous-jacent. En fait, ils ont tendance à diriger les mouvements de l’indice. Les contrats à terme sur le marché sont incroyablement liquides, en particulier les contrats S&P 500. L’E-mini est la version électronique du S &P gros contrat se négociant au 1/5ème du coût. Un mouvement de 1 point sur le grand S & P 500 futures équivaut à un profit / perte de valeur de 250 whereas alors que le même mouvement de 1 point vaudrait 50 $ dans le S &P 500 E-mini.
Les contrats à terme sur le marché peuvent être négociés à long ou à court terme pour profiter des mouvements directionnels. Il n’y a pas de règles de tick up, ce qui permet aux traders de vendre à découvert sur les prix des offres internes au lieu d’attendre d’être remplis sur une tick up. Ils sont largement utilisés par les gestionnaires de portefeuille pour couvrir les positions longues et courtes. Le trading de programmes institutionnels tentera d’arbitrer les contrats à terme avec l’indice sous-jacent, également appelé valeur monétaire. Les programmes d’achat et de vente inondent le marché alors qu’ils tentent de capter les primes.
Commencez Le Trading de Jour Avec Notre Simulateur De Trading GRATUIT pendant 14 Jours!
Contrats à terme sur le marché continu
Les contrats à terme expirant tous les trimestres, il n’y a généralement que trois mois de données de négociation actives. Ces données de trading limitées du premier mois peuvent être prohibitives pour des périodes plus larges telles que les graphiques hebdomadaires et mensuels. Les graphiques de périodes encore plus courtes souffrent au début du cycle des contrats à terme du premier mois, car des indicateurs tels que les moyennes mobiles nécessitent un nombre minimum de périodes de données à générer.
Pour cette raison, il existe des symboles de contrats à terme continus sur le marché. Comme son nom l’indique, ils sont continus avec des données historiques fluides qui permettent une cartographie transparente de périodes plus courtes à de larges périodes. Le résultat est des indicateurs plus précis. Par exemple, une moyenne mobile quotidienne sur 5 périodes aurait des données limitées au cours de la première semaine d’un contrat de marché du premier mois, tandis que le contrat continu aurait des lignes de moyenne mobile plus précises avec beaucoup de données. Les moyennes mobiles populaires telles que les moyennes mobiles quotidiennes à 50 et 200 périodes nécessitent les données contractuelles continues. Vérifiez auprès de votre courtier les symboles corrects pour les contrats à terme sur le marché continu.
Contrats à terme sur le marché populaire
L’indice Standard and Poor’s 500 est l’indice de référence incontesté des institutions et des traders. L’original S & P 500 gros contrats se négocie sur le sol des enchères avec le symbole de préfixe SP. Le Chicago Mercantile Exchange Group a présenté une version compacte appelée S &P 500 E-mini, qui se négocie au 1 / 5ème du coût du gros contrat. Les traders ont rapidement migré vers les E-minis en raison de leur accessibilité, de leur liquidité, d’un meilleur effet de levier et de leur abordabilité.
Les S &P 500 E-minis sont les E-minis les plus négociés négociant jusqu’à deux millions de contrats par jour, symbole pré-corrigé ES. Les autres contrats à terme populaires sur le marché comprennent le symbole E-minis Dow Jones YM, le symbole E-minis de l’indice Nasdaq 100 NQ et le symbole E-mini Russell 2000 ER.