CAIA vs CFA:Un aperçu
Il peut être difficile pour les professionnels de la finance de suivre la soupe alphabétique des titres professionnels potentiels. Cela est particulièrement vrai lorsque de nombreux programmes semblent couvrir une grande partie des mêmes informations. C’est le cas lorsque l’on compare les désignations d’Analyste en Placement Alternatif Agréé (CAIA) et d’Analyste Financier Agréé (CFA). Ce sont deux options attrayantes pour les professionnels engagés dans une carrière dans le domaine de l’analyse financière.
Les certifications CFA et CAIA sont conçues pour les professionnels de l’analyse. En outre, ils nécessitent tous deux de passer une série d’examens auprès d’une organisation réputée de l’industrie. Cependant, la plupart des similitudes entre les deux sont superficielles. Leur contenu et leurs applications futures ont moins en commun.
D’une manière générale, le CFA couvre un plus large éventail de sujets financiers et compte une base de membres plus large. Le CAIA est un titre utile pour certains professionnels, mais son application et son objectif sont plus étroits.
Principaux points à retenir
- Les examens CFA et CAIA sont tous deux conçus pour les professionnels de l’analyse et nécessitent tous deux de passer une série d’examens auprès d’une organisation réputée de l’industrie.
- Comme la CAIA couvre les investissements qui ne sont pas des actions ou des obligations, le titre pourrait être considéré comme superflu pour de nombreux professionnels de la finance.
- Certains conseillers financiers et courtiers peuvent survivre sans elle, tout comme certains analystes, mais la plupart des professionnels de l’analyse bénéficient de la désignation CFA.
CAIA
Il faut beaucoup de temps et un investissement substantiel d’argent pour terminer chaque programme. L’ACAI exige environ 200 heures de temps d’étude par niveau pour un total de 400 heures et 2 900 fees en frais d’inscription et d’examen standard. L’Association CAIA administre le programme et établit ses exigences de base. Les données montrent que 75% des candidats qui obtiennent leur charte CAIA le font en 12 à 18 mois.
Les sujets spécifiques de la CAIA comprennent la recherche des gestionnaires et les techniques de diligence raisonnable spécifiques aux fonds spéculatifs et au capital-investissement. L’examen porte également sur les modèles d’allocation d’actifs qui tiennent compte de l’illiquidité et des queues grasses des investissements alternatifs. D’autres sujets incluent les implications de la tarification basée sur l’évaluation de l’immobilier et du capital-investissement pour l’allocation d’actifs et la gestion des risques. Les investissements dans des domaines tels que la propriété intellectuelle, les titres liés à l’assurance et les produits structurés liés aux actions sont également couverts.
Il n’y a pas de prérequis pour passer les examens CAIA de niveau 1 et de niveau 2. Cependant, il est préférable d’avoir une connaissance pratique des concepts financiers et d’investissement. Après avoir réussi les examens, un baccalauréat et une année d’expérience professionnelle pertinente suffisent pour prétendre au titre CAIA. Les professionnels sans diplôme qui ont réussi les examens peuvent également obtenir le titre après quatre ans d’expérience connexe.
CFA
Le CFA Institute rapporte une moyenne de 300 heures d’études par niveau (900 heures pour les trois) et facture un total de 3 450 $ pour ses examens. Le matériel de test CFA couvre bien plus que de simples investissements alternatifs, mais il consacre beaucoup moins de temps à ce sujet. Cela rend le CFA plus large et plus peu profond, alors que le CAIA est très concentré et profond. Les deux tests couvrent les normes professionnelles et l’éthique.
Les sujets du CFA comprennent l’économie générale, l’information et l’analyse financières, le financement des entreprises, les placements en actions, les titres à revenu fixe, la gestion de portefeuille et l’analyse quantitative.
Les examens CFA sont plus difficiles et plus éloignés. Il existe trois tests, appelés niveaux 1, 2 et 3. Seul le niveau 1 est administré plus d’une fois par an. La plupart des professionnels mettent trois ans ou plus pour obtenir le titre de CFA en raison de la difficulté des examens. Seuls 43% des candidats au test CFA réussissent le niveau 1, 45% le niveau 2 et 56% le niveau 3.
Le CFA Institute est plus sélectif quant à sa désignation. Avant de passer l’examen de niveau 1, les candidats doivent faire l’une des trois choses suivantes. Ils peuvent obtenir un baccalauréat, atteindre la dernière année d’un programme de baccalauréat ou obtenir une combinaison d’expérience de travail et d’études collégiales égale à quatre ans. Une fois que les candidats ont réussi l’examen de niveau 3, ils doivent avoir quatre années complètes d’expérience de travail pertinente pour obtenir le titre de CFA.
Considérations particulières
La plupart des professionnels de l’investissement de carrière bénéficieraient d’un titre CFA à côté de leur nom. Cependant, les conseillers financiers et les courtiers peuvent survivre sans elle, tout comme certains analystes.
Certains postes, comme celui de gestionnaire de portefeuille et d’analyste de fonds communs de placement, exigent essentiellement que les candidats soient des ACF.
Étant donné que la CAIA couvre les investissements qui ne sont pas des actions ou des obligations, le titre pourrait être considéré comme superflu pour la plupart des professionnels de la finance. Cependant, la CAIA a deux maisons spécifiques et lucratives, à savoir le capital-investissement et les fonds spéculatifs. L’ACIA est utile en grande partie parce que les placements alternatifs sont une partie essentielle de nombreux portefeuilles de placements institutionnels. Le CAIA est pertinent pour les professionnels de la finance qui souhaitent se concentrer sur les investissements alternatifs dans les fonds de pension, les fondations et les fonds souverains.