Joukkolainarahasto

mikä on Joukkolainarahasto?

joukkolainarahasto, jota kutsutaan myös velkarahastoksi, sijoittaa ensisijaisesti joukkovelkakirjoihin (valtion, kuntien, yritysten, vaihtovelkakirjoihin) ja muihin velkainstrumentteihin, kuten asuntolainavakuudellisiin arvopapereihin, ensisijaisena tavoitteenaan tuottaa sijoittajille kuukausituloja. Monesti velkakirjarahastoihin on sidottu 401 kruunua.

Introduction To Bond Investing

Understanding Bond Fund

joukkolainarahasto on yksinkertaisesti sijoitusrahasto, joka sijoittaa yksinomaan joukkolainoihin. Monelle sijoittajalle joukkolainarahasto on tehokkaampi tapa sijoittaa joukkolainoihin kuin yksittäisten joukkolainojen ostaminen. Toisin kuin yksittäisillä joukkolainoilla, joukkolainarahastoilla ei ole eräpäivää pääoman takaisinmaksulle, joten sijoitetun pääoman määrä voi vaihdella ajoittain.

lisäksi sijoittajat osallistuvat välillisesti sijoitusrahastossa olevien joukkovelkakirjojen maksamiin korkoihin. Korkomaksut suoritetaan kuukausittain ja ne heijastavat rahaston kaikkien eri joukkovelkakirjalainojen sekoitusta, jolloin korkotuottojen jakautuminen vaihtelee kuukausittain. Joukkolainarahastoon sijoittava sijoittaja laittaa rahansa salkunhoitajan hallinnoimaan pooliin. Tyypillisesti joukkolainarahastojen hoitaja ostaa ja myy markkinaolosuhteiden mukaan ja harvoin pitää hallussaan joukkolainoja erääntymiseen asti.

useimmat joukkolainarahastot koostuvat tietyntyyppisistä joukkolainoista, kuten yritysten tai valtioiden joukkolainoista, ja ne määritellään tarkemmin erääntymisajan mukaan, kuten lyhyt -, väli-ja pitkäaikaiset. Osa joukkolainarahastoista koostuu vain turvallisista joukkolainoista, kuten valtion joukkolainoista. Sijoittajien tulee huomioida, että Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoja pidetään parhaassa luottokelpoisuudessa, eikä niihin sovelleta luokituksia. Itse asiassa joukkovelkakirjarahastot, jotka ovat erikoistuneet Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopapereihin, mukaan lukien Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), ovat turvallisimpia, mutta tarjoavat alhaisimman mahdollisen tuoton.

muut rahastot sijoittavat vain riskialttiimpaan joukkolainaluokkaan eli suurituottoisiin tai roskalainoihin. Joukkolainarahastot, jotka sijoittavat epävakaisempiin joukkolainatyyppeihin, tarjoavat yleensä korkeampia potentiaalisia tuottoja. Muissa joukkovelkakirjarahastoissa on kuitenkin sekoitus erityyppisiä joukkovelkakirjalainoja, jotta voidaan luoda usean omaisuuseräluokan optioita. Joukkovelkakirjalainoista kiinnostuneille sijoittajille voidaan käyttää Morningstar bond style-laatikkoa Bond-rahastojen käytettävissä olevien sijoitusvaihtoehtojen selvittämiseen. Saatavilla olevia joukkolainarahastotyyppejä ovat: Yhdysvaltain valtion joukkolainarahastot, kuntien joukkolainarahastot, yritysten joukkolainarahastot, asuntolainavakuudelliset arvopaperit (MBS), korkean tuoton joukkolainarahastot, kehittyvien markkinoiden joukkolainarahastot ja maailmanlaajuiset joukkolainarahastot.

Joukkolainarahastojen edut ja riskit

Joukkolainarahastot ovat houkuttelevia sijoitusvaihtoehtoja, sillä niihin on yleensä helpompi osallistua sijoittajille kuin ostaa joukkolainasalkun muodostavia yksittäisiä joukkolainainstrumentteja. Sijoittamalla joukkolainarahastoon sijoittajan tarvitsee maksaa vain vuosittainen kulusuhde, joka kattaa markkinointi -, hallinto-ja hallintopalkkiot verrattuna siihen, että hän ostaa useita joukkolainoja erikseen ja käsittelee kuhunkin liittyvät transaktiokustannukset.

Joukkolainarahastot tarjoavat sijoittajille välittömän hajauttamisen vaatimatonta vähimmäissijoitusta varten, koska rahastolla on yleensä joukko erilaisia eripituisia joukkolainoja, minkä tahansa yksittäisen joukkolainan tuloksen vaikutus vähenee, jos kyseinen liikkeeseenlaskija jättää koron tai pääoman maksamatta.

toinen joukkovelkakirjarahaston etu on se, että se tarjoaa pääsyn ammattimaisille salkunhoitajille, joilla on asiantuntemusta tutkia ja analysoida joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijoiden luottokelpoisuutta ja markkinaolosuhteita ennen rahastoon ostamista tai siitä myymistä. Rahastonhoitaja voi esimerkiksi korvata joukkovelkakirjalainat, kun liikkeeseenlaskijan luottoa alennetaan tai kun liikkeeseenlaskija ”vaatii” tai maksaa joukkovelkakirjalainan pois ennen eräpäivää.

Joukkolainarahastot voidaan myydä milloin tahansa niiden käypään markkina-arvoon (netto), mikä voi johtaa myyntivoittoon tai-tappioon. Yksittäisiä velkakirjoja voi olla vaikeampi purkaa. Verotuksen näkökulmasta jotkut korkeampiin veroluokkiin sijoittaneet saattavat huomata, että heillä on verovapaasta kunnallisesta obligaatiorahastosijoituksesta suurempi veron jälkeinen tuotto verotettavan obligaatiorahastosijoituksen sijaan.

korkojen ja joukkolainojen hintojen käänteisen suhteen vuoksi pitkäaikaisessa joukkolainassa on suurempi korkoriski kuin lyhytaikaisessa joukkolainassa. Näin ollen korkojen muutokset vaikuttavat suuresti pitempiaikaisten joukkolainarahastojen nettoarvoon. Tämä puolestaan vaikuttaa siihen, kuinka paljon korkotuottoja rahasto voi jakaa osallistujilleen kuukausittain.