Sus inversiones: Cuándo Vender y Cuándo Mantener

La gran mayoría de la literatura financiera se refiere a cuándo comprar una acción y cómo obtener un acuerdo. La suposición parece ser que el momento de vender se explica por sí mismo. La verdad es que vender es una operación tan importante e intensiva como comprar.

En este artículo, veremos los puntos principales que debe considerar al vender una inversión.

Razones para Vender

En general, los inversores desean compensar las ganancias hasta que puedan realizarlas en un nivel de impuestos más bajo. Por ejemplo, cuando esté en su mejor momento de ingresos, los ingresos de inversión se gravarán con más rigor que cuando se jubile. En consecuencia, solo hay unas pocas razones para vender antes de ese momento.

Ajustar su cartera

La razón más común para vender acciones es ajustar su cartera. Hay muchas razones por las que una cartera puede volverse desequilibrada o inapropiada para sus objetivos de inversión. Esto podría deberse a un evento de la vida, como un matrimonio, un divorcio, una jubilación, el nacimiento de un hijo o simplemente una concentración accidental de capital en un sector.

Poner todas sus acciones en un sector, o incluso poner todo su dinero en un cierto nivel de riesgo de inversiones, es un juego peligroso. La diversificación generalmente niega la posibilidad de que pierda todo a la vez, pero debe tener cuidado de no diversificar en exceso, lo que puede obstaculizar el crecimiento de su cartera. Cuando su cartera necesita diversificarse, o en el caso de una diversificación excesiva, reorientarse, el objetivo es incurrir en el menor número posible de tarifas e impuestos al realizar los cambios.

Liberar capital

La otra razón para vender una inversión es liberar capital. Este capital podría ser necesario para hacer un pago inicial de una casa, financiar su nuevo negocio, pagar una cirugía mayor o tomarse unas vacaciones. La mejor manera de liberar capital es realizar pérdidas para compensar sus ganancias. Si tiene dos inversiones, una que ha experimentado ganancias y otra que ha sufrido pérdidas, es posible que desee venderlas a ambas para evitar tener una ganancia general sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital.

Si realmente necesita el dinero, no deje que los impuestos le impidan vender. Si su única otra opción es un préstamo, entonces es mejor que se coma el impuesto, maldiga al gobierno y se ahorre años de pagos de deudas con altos intereses. En términos de reunir capital, asegúrese de calcular cuánto pagará en impuestos y tarifas, y verifique que tendrá la cantidad que necesita cuando todo esté dicho y hecho.

Razones para no vender

Antes de decidir vender, piense si sus objetivos de inversión siguen siendo realistas y están dentro de sus niveles actuales de tolerancia al riesgo. Hay una serie de razones por las que vender puede no ser su mejor opción.

Reaccionar ante un bajo rendimiento

Vender debido a un mal trimestre o un año difícil es una de las peores razones para vender una inversión. Los inversores que vendieron acciones en pánico en la crisis financiera de 2008 o la quiebra de las puntocom de 2000 perdieron importantes sumas de dinero que habrían ahorrado si hubieran permanecido invertidas.

Asumiendo que se ha hecho la diligencia debida y la inversión es sólida, los malos lugares son cuando debería comprar más. Las caídas en el precio de una empresa sólida pueden ser causadas por cualquier número de factores no relacionados con el rendimiento de la empresa, como una corrección en todo el sector, un mercado bajista, rumores o pánico de los inversores, solo por nombrar algunos.

Si reaccionas después de un mal trimestre o un pánico en el mercado, estás reaccionando a información antigua donde el daño ya se ha hecho y las reparaciones están en marcha. Un poco de estoicismo ayudará en gran medida a fortalecer su cartera y sus habilidades como inversor.

Descargar Inversiones heredadas

Otra motivación dudosa para vender es descargar o aprovechar las inversiones heredadas. Los inversores a menudo se sienten menos favorables hacia estas inversiones porque no las eligieron y, como resultado, reaccionan más duramente a las fluctuaciones de precios de lo que lo harían en otras circunstancias.

Cuando hereda acciones, sin embargo, las ganancias de capital anteriores se borran. Esto significa que incluso si las acciones están estancadas, todavía tiene una fuente de capital libre de impuestos por la que no pagó nada. Si disminuyen en valor, obtendrá una cancelación de impuestos junto con el capital de la venta de ellos. Si aumentan de valor, no tienes nada de qué quejarte.

Sin embargo, el hecho de que tengas una vaca lechera no significa que debas sacrificarla. Conserve las acciones heredadas hasta que las necesite o pueda transmitirlas usted mismo.

Las implicaciones financieras de Vender

Lo primero a tener en cuenta al vender una inversión son las tarifas que tendrá que pagar. Si utiliza un corredor o posee las acciones en una firma de corretaje de gama alta, no hay nada que le impida transferirlas a una firma de corretaje con descuento para limitar sus tarifas y aumentar sus ganancias.

Los impuestos son su próxima preocupación. Ya hemos hablado de equilibrar sus ganancias y pérdidas, para minimizar sus impuestos. El último conejo que sale del sombrero es el arte de especificar acciones. Las ventas son primero en entrar, primero en salir (FIFO) a menos que se indique lo contrario. Para un inversor con una cartera estable, el método de venta FIFO puede ser desventajoso desde el punto de vista fiscal. Siempre desea vender las acciones por las que más pagó y aplazar la obtención de las mayores ganancias de capital en acciones más baratas durante el mayor tiempo posible.

Digamos que tienes una cartera mecánica donde compras 50 acciones de una empresa ficticia llamada Harry’s Edible Life Preservers Inc. (AYUDA) cada año. En el transcurso de cuatro años, usted paga $10, $15, $20 y $15 por acción, respectivamente.

De repente, necesitas 1 1,200 para una emergencia y resulta que las acciones de Harry están en un máximo histórico de 2 25. Decides vender 50 acciones. Al seleccionar las acciones por las que pagó más (las de 2 20), puede disminuir la cantidad de ganancias de capital y, como resultado, la cantidad de impuestos que paga. Para hacer esto, debe identificar las acciones antes de la fecha de compra o el precio de compra cuando realizó su pedido. Una vez más, desea conservar las acciones que más han ganado durante el mayor tiempo posible, y luego puede cobrar cuando se jubile o tenga un año difícil.

El resultado final

Vender una inversión es como comprar una: debe asegurarse de que esté en línea con sus objetivos de inversión y luego hacer su diligencia debida. Una vez que haya decidido vender una inversión por las razones correctas, como equilibrar su cartera o liberar el capital necesario, el desafío se convierte en minimizar las tarifas e impuestos. Sus tarifas se tratan mejor encontrando un buen corretaje de descuentos para trabajar, y sus impuestos se pueden mantener bajo control al realizar simultáneamente ganancias y pérdidas, así como especificar acciones. Invertir no es solo saber cuándo vender, sino por qué y cómo vender.