En Junio De 2019, publiqué un artículo detallado de Forbes llamado «Las Probabilidades Actuales De Recesión En Estados Unidos Son Las Mismas Que Durante El Apogeo De ‘The Big Short’.»En ese artículo, argumenté que las políticas monetarias agresivas de la Reserva Federal de Estados Unidos y otros bancos centrales desde la Crisis Financiera Mundial de 2008 crearon una serie de burbujas económicas extremadamente peligrosas que estallarían en la próxima recesión. Además, argumenté que las probabilidades de una recesión en Estados Unidos en los próximos 12 meses eran aproximadamente del 64%, lo que era idéntico a las probabilidades de recesión en Estados Unidos.S. la economía se enfrentó en el Gran apogeo Corto de julio de 2007. Creo que la economía de Estados Unidos ya se dirigía a una recesión y que la pandemia de coronavirus ha actuado como un «alfiler» que reventó casi todas las burbujas de las que estaba advirtiendo.
En este artículo actual, me gustaría echar un vistazo rápido a una de las burbujas de las que advertí en mi artículo de junio de 2019, la Burbuja Inmobiliaria de Estados Unidos 2.0, y por qué creo que corre el riesgo de estallar en la recesión en la que ya estamos probablemente. Como las otras burbujas de las que he estado advirtiendo, la Burbuja Inmobiliaria estadounidense 2.0 se formó como resultado de las políticas monetarias extremadamente estimulantes de la Fed en la última década, a saber, la política de tasa de interés cero (ZIRP) y la flexibilización cuantitativa (QE).
La Gran recesión fue causada en gran medida por el estallido de la burbuja inmobiliaria de mediados de la década de 2000 y el daño que causó en el sistema financiero y bancario de Estados Unidos. Como una» solución rápida » para poner fin a la recesión y crear otro auge económico, la Fed simplemente volvió a inflar los precios de la vivienda. Según el Índice Nacional de Precios de las Viviendas de los Estados Unidos Case-Shiller, los precios de las viviendas han aumentado un 59% desde su nivel más bajo en 2012:
Índice Shiller de casos
Jesse Colombo
Como casi todos los auges artificiales, La burbuja inmobiliaria estadounidense 2.0 se ha inflado más rápido que los fundamentos subyacentes. Como muestra el gráfico a continuación, los precios de la vivienda en Estados Unidos han aumentado mucho más rápido que la inflación general, los alquileres y los salarios, que es exactamente lo que sucedió durante la última burbuja inmobiliaria. Creo que una corrección es inevitable.
la Vivienda vs IPC
Jesse Colombo
Como en la última burbuja inmobiliaria, todo tipo de travesuras que se ha producido durante la realización de la Vivienda en estados UNIDOS la Burbuja 2.0. Por supuesto, no son travesuras las que son idénticas a la última burbuja inmobiliaria: «la historia no se repite, rima lightning el rayo no golpea el mismo lugar dos veces, etc.»Una forma de travesuras que ocurrieron durante la Burbuja Inmobiliaria 2.0 es el hecho de que muchos «súper anfitriones» de AirBnB compraron decenas de propiedades con hipotecas baratas para alquilar. La pandemia de coronavirus ahora ha puesto a estos súper anfitriones sobre apalancados en peligro extremo:
Además de que el mercado de la vivienda se ha detenido porque los posibles propietarios de viviendas enfrentan dificultades para ver las casas que están a la venta durante esta pandemia, la incertidumbre extrema del mercado laboral y el desempleo han regresado con venganza solo en marzo de 2020. Según una estimación reciente de la Fed, las pérdidas de empleo podrían totalizar 47 millones, mientras que la tasa de desempleo podría alcanzar el 32%, cifras de verdadera depresión, olvídense de la recesión. Me preocupa mucho que el espumoso mercado inmobiliario de los Estados Unidos se vea obligado a regresar al planeta tierra muy pronto, lo que arrastrará a la economía en general aún más abajo.