¿Qué son los Futuros del Mercado?
Los futuros de mercado de valores, también llamados futuros de mercado o futuros de índices de acciones, son contratos de futuros que rastrean un índice de referencia específico como el S&P 500. Mientras que los futuros de materias primas requieren la entrega de los bienes subyacentes (es decir, maíz, azúcar, petróleo crudo), los contratos de futuros de mercado se liquidan con efectivo o se refinancian.
Los futuros de mercado permiten a los operadores operar en la dirección del índice de acciones subyacente, cubrir posiciones de acciones y ser utilizados como un indicador líder para los mercados y las acciones. A diferencia de las opciones que pueden caducar sin valor cuando están fuera del dinero, los futuros de mercado que expiran se transfieren al siguiente contrato del mes de vencimiento. Los contratos de futuros de mercado expiran el tercer viernes de cada mes trimestral, a partir de marzo. Los contratos que expiran se renuevan al siguiente mes de vencimiento el segundo jueves de la semana. A medida que se acerca el rollover, el volumen de operaciones migra del contrato que expira al siguiente contrato del mes de vencimiento, también llamado el primer mes. Las siguientes letras identifican cada mes de vencimiento: H para marzo, M para Junio, U para septiembre y Z para diciembre.
¿Cómo Se Calculan Los Futuros Del Mercado de Valores?
El valor razonable de los futuros de mercado a menudo se menciona antes del mercado en varios canales comerciales cada mañana. El valor razonable se basa en el precio del contrato de futuros de mercado basado en el valor actual en efectivo del índice subyacente. La fórmula para calcular el valor razonable del contrato de futuros S&P 500 se obtiene tomando el valor en efectivo del índice S&P 500 multiplicado por dividendos de todos los dividendos de acciones de componentes S&P 500 al vencimiento del mes inicial. La prima entre los futuros de mercado y el valor razonable fluctúa a lo largo del día a medida que los programas de comercio institucionales se mueven entre sí para arbitrar futuros frente a primas en efectivo. Los programas de compra y venta de las instituciones sacuden los mercados como terremotos durante el día de negociación cuando las primas se vuelven atractivas.
¿Cómo Se Utilizan Los Futuros de Mercado?
Los futuros de índices de acciones no poseen realmente ningún componente del índice, sino que rastrean el movimiento del índice subyacente. De hecho, en realidad tienden a liderar los movimientos del índice. Los futuros de mercado son increíblemente líquidos, especialmente los contratos S& P 500. El E-mini es la versión electrónica del S& P comercio de contratos grandes al 1/5 del costo. Un movimiento de 1 punto en el gran S&P 500 futuros equivale a una ganancia/pérdida de 2 250 en valor, mientras que el mismo movimiento de 1 punto valdría 5 50 en el S&P 500 E-mini.
Los contratos de futuros de mercado pueden negociarse a largo o corto plazo para beneficiarse de los movimientos direccionales. No hay reglas de tick ascendente, lo que permite a los operadores vender en corto en los precios de oferta internos en lugar de esperar a ser llenados en un tick ascendente. Son ampliamente utilizados por los gestores de cartera para cubrir posiciones largas y cortas. El comercio de programas institucionales intentará arbitrar los futuros con el índice subyacente, también conocido como valor en efectivo. Los programas de compra y venta inundan el mercado mientras tratan de capturar las primas.
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Contratos de Futuros de Mercado continuo
Con contratos de futuros que expiran cada trimestre, generalmente solo hay tres meses de datos de trading activos. Estos datos de trading limitados del mes anterior pueden ser prohibitivos para períodos de tiempo más amplios, como gráficos semanales y mensuales. Los gráficos de plazos aún más cortos sufren al comienzo del ciclo de contratos de futuros del mes anterior, ya que los indicadores como las medias móviles requieren un número mínimo de períodos de datos para generar.
Por esta razón, hay símbolos de contratos de futuros de mercado continuos. Como indica su nombre, son continuos con datos históricos fluidos que permiten gráficos sin interrupciones desde períodos de tiempo más cortos hasta períodos de tiempo amplios. El resultado son indicadores más precisos. Por ejemplo, un promedio móvil diario de 5 períodos tendría datos limitados en la primera semana de un contrato de mercado del mes anterior, mientras que el contrato continuo tendría líneas de promedio móvil más precisas con muchos datos. Las medias móviles populares, como las medias móviles diarias de 50 y 200 períodos, requieren los datos de contratos continuos. Consulte con su corredor los símbolos correctos para los contratos de futuros de mercado continuo.
Futuros de mercado populares
El Índice Standard and Poor’s 500 es el índice de referencia indiscutible para instituciones y operadores. El original S& P 500 grandes operaciones de contrato en el piso de la subasta con el símbolo de prefijo SP. El Chicago Mercantile Exchange Group presentó una versión compacta llamada S& P 500 E-mini, que negocia a 1/5 del costo del gran contrato. Los operadores migraron rápidamente a E-minis debido a la accesibilidad, la liquidez, el mejor apalancamiento y la asequibilidad.
Los E-minis S&P 500 son los E-minis más comercializados que negocian hasta dos millones de contratos al día, símbolos preestablecidos. Los otros contratos de futuros de mercado populares incluyen el símbolo Dow Jones E-minis YM, el símbolo Nasdaq 100 index E-minis NQ y el símbolo Russell 2000 E-mini ER.