Definición del Efecto Fisher

¿Qué es el Efecto Fisher?

El Efecto Fisher es una teoría económica creada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés reales y nominales. El Efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada. Por lo tanto, los tipos de interés reales caen a medida que aumenta la inflación, a menos que los tipos nominales aumenten al mismo ritmo que la inflación.

Los fundamentos del Efecto Fisher

La ecuación de Fisher refleja que la tasa de interés real se puede tomar restando la tasa de inflación esperada de la tasa de interés nominal. En esta ecuación, se suman todas las tasas proporcionadas.

El Efecto Fisher se puede ver cada vez que vas al banco; la tasa de interés que un inversor tiene en una cuenta de ahorros es realmente la tasa de interés nominal. Por ejemplo, si la tasa de interés nominal en una cuenta de ahorros es del 4% y la tasa de inflación esperada es del 3%, entonces el dinero en la cuenta de ahorros está creciendo realmente al 1%. Cuanto menor sea la tasa de interés real, más tiempo tardarán los depósitos de ahorro en crecer sustancialmente si se observan desde la perspectiva del poder adquisitivo.

Las tasas de interés nominales y las Tasas de interés Reales

Las tasas de interés nominales reflejan el rendimiento financiero que obtiene un individuo cuando deposita dinero. Por ejemplo, una tasa de interés nominal del 10% anual significa que una persona recibirá un 10% adicional de su dinero depositado en el banco.

A diferencia de la tasa de interés nominal, la tasa de interés real considera el poder adquisitivo en la ecuación.

En el Efecto Fisher, la tasa de interés nominal es la tasa de interés real proporcionada que refleja el crecimiento monetario acolchado con el tiempo a una cantidad particular de dinero o moneda adeudada a un prestamista financiero. La tasa de interés real es la cantidad que refleja el poder adquisitivo del dinero prestado a medida que crece con el tiempo.

Importancia en la oferta monetaria

El Efecto Fisher es más que una simple ecuación: Muestra cómo la oferta monetaria afecta la tasa de interés nominal y la tasa de inflación como un tándem. Por ejemplo, si un cambio en la política monetaria de un banco central empujara la tasa de inflación del país a aumentar en 10 puntos porcentuales, entonces la tasa de interés nominal de la misma economía seguiría su ejemplo y aumentaría también en 10 puntos porcentuales. En este sentido, se puede suponer que un cambio en la oferta monetaria no afectará a la tasa de interés real. Sin embargo, reflejará directamente los cambios en el tipo de interés nominal.

El Efecto Fisher Internacional (FE)

El Efecto Fisher Internacional (FE)es un modelo de tipo de cambio que extiende el Efecto Fisher estándar y se utiliza en el comercio y análisis de divisas. Se basa en tasas de interés nominales libres de riesgo presentes y futuras en lugar de inflación pura, y se utiliza para predecir y comprender los movimientos presentes y futuros de los precios de las divisas al contado. Para que este modelo funcione en su forma más pura, se supone que los aspectos sin riesgo del capital deben poder flotar libremente entre las naciones que comprenden un par de divisas en particular.