Acto 1
Entre bastidores en el Teatro Zangler de Nueva York en la década de 1930, la última actuación de the Zangler Follies está terminando para la temporada, y Tess, la Directora de baile, está esquivando los avances de la casada Bela Zangler. Bobby Child, el hijo rico de una familia de banqueros, está entre bastidores esperando una audición con el Sr. Zangler. Bobby interpreta «K-ra-zy for You», pero no logra impresionar a Zangler, después de haber aterrizado en el pie de Zangler durante el florecimiento final de su rutina de baile. Abatido, Bobby se dirige afuera.
Bobby se encuentra con Irene, la mujer adinerada con la que ha estado comprometido durante cinco años, y luego con su madre, que exige que Bobby se haga cargo de su parte del negocio bancario. A Bobby se le dice que vaya a Deadrock, Nevada, para ejecutar una hipoteca en un teatro deteriorado. Mientras las mujeres discuten por él, Bobby se imagina bailando con las Chicas Locas y se une a ellas en una conmovedora interpretación de «No puedo ser molestado Ahora.»Traído de vuelta a la realidad, Bobby decide escapar a Nevada.
Cuando Bobby llega a Deadrock, está claro que la ciudad minera de oro ha visto mejores días. Los hombres, que son vaqueros, cantan «Bidin’ My Time»en un largo y lento dibujo. Everett Baker recibe una carta de Nueva York advirtiendo de la ejecución de la hipoteca del teatro Gaiety. La única mujer que queda en este pueblo abandonado es la hija de Everett, la valiente Polly Baker, que jura vengarse de Bobby Child si alguna vez lo conoce.
Lank Hawkins, propietario del salón de la ciudad, discute con Everett, tratando de convencer a Everett de que le deje comprar el teatro antes de que el banco lo tome. El viejo testarudo se niega a abandonar el teatro debido a sus recuerdos de que la madre de Polly era la estrella de todos los viejos espectáculos del teatro.
Bobby entra en la ciudad casi muriendo de sed, y se enamora de Polly a primera vista, sin darse cuenta de quién es, y expresa su emoción en «Las cosas están mejorando.»A Lank no le complace ver a un rival por los afectos de Polly.
Bobby se encuentra en un aprieto. Si ejecuta una hipoteca en el teatro, perderá a la chica de sus sueños. Inspirado, se le ocurre la idea de montar un espectáculo para pagar la hipoteca. Polly acepta este plan hasta que descubre quién es y sospecha de un truco. Bobby y Polly tienen el corazón roto, pero Bobby decide montar el espectáculo de todos modos… disfrazado de Sr. Zangler. Polly, profundamente herida, expresa su soledad en » Alguien que Me cuide.»
Unos días más tarde, diez chicas Follies de vacaciones de Los Zangler Follies aparecen como un espejismo en el desierto. Bobby les ha pedido que ayuden a montar un espectáculo espectacular en Deadrock. Cuando los hombres de Deadrock ven a las chicas, el tranquilo pueblo se vuelve muy animado. Lank Hawkins continúa expresando una aversión extrema por el programa, amenazando con dispararle a Bobby. Los ensayos para el espectáculo no van bien y los vaqueros en particular son bailarines terribles. Bobby cambia todo eso en el transcurso de un ensayo con la canción «Slap That Bass.»Los espíritus están ahora en un punto álgido. Mientras tanto, para consternación de Bobby, Irene llega, amenazando con exponer la farsa de Bobby, y Polly se ha enamorado de la imitación de Bobby de Zangler. Ella expresa su amor por Zangler con la canción » Embraceable You.»
Llega la noche de apertura, con las esperanzas de todos altas («Tonight’s the Night!»). Lamentablemente, todos se sienten decepcionados al descubrir que las únicas personas que llegan al espectáculo son Eugene y Patricia Fodor, turistas británicos que escriben una guía sobre el oeste estadounidense. Lo que comienza como una decepción cambia en la comprensión de que el espectáculo ha galvanizado a la ciudad que una vez fue soñolienta. Celebran con una versión animada de «I Got Rhythm» mientras el verdadero Zangler tropieza inadvertido en la ciudad, casi deshidratado, y se derrumba justo cuando la escena termina.
Acto 2
En el salón de Lank Bobby está profesando su amor a Polly. Desafortunadamente, todavía está enamorada del hombre que cree que es Zangler. Bobby está a punto de convencer a Polly de que ha estado haciéndose pasar por «Zangler» cuando el verdadero Zangler entra en el salón buscando a Tess.
Zangler encuentra a Tess, pero rechaza su petición de producir el espectáculo. Tess se va, y Zangler, ahora borracho después de estar disgustado por el pueblo, se lamenta de su destino. Bobby, vestido como Zangler, se enrolla para ahogar su dolor por perder a Polly. Borrachos y deprimidos, los dos hombres actúan como imágenes espejo el uno del otro, y lamentan sus amores perdidos en » Lo que causa Eso.»
A la mañana siguiente, Polly ve a los dos Zangler y se da cuenta de lo que ha sucedido. Ella abofetea a Bobby y se va en un jadeo, mientras la gente del pueblo se prepara para una reunión en el teatro para discutir qué hacer con el espectáculo. Irene se acerca a Bobby en un último intento de hacerlo regresar a Nueva York con ella, pero Bobby la rechaza y declara su amor por Polly. Inmensamente frustrada con Bobby, Irene seduce a Lank en «Naughty Baby».»
La gente del pueblo está ahora reunida en el teatro. Bobby está a favor de intentar el espectáculo de nuevo, mientras que Polly piensa que deberían abandonar la empresa. Los Personajes aconsejan a la abatida gente del pueblo que mantenga un «Labio superior Rígido», que incluye una parodia de la escena de barricadas de Les Misérables, pero al final de la canción solo Polly, Everett, Bobby y Tess todavía creen que el espectáculo debería continuar.
Todos menos Bobby y Polly dejan el teatro. Bobby se prepara para irse a Nueva York, profesando que sus recuerdos de Polly nunca se desvanecerán «No Pueden Quitarme Eso. Polly se da cuenta, demasiado tarde, de que ama a Bobby, y después de que se vaya, lamenta su pérdida en «Pero No Por Mí.»
Mientras tanto, Bela Zangler decide poner el programa como un favor a Tess; los dos parecen estar enamorados una vez más. A pesar de que había estado planeando elegir a Bobby como protagonista, convierte a Polly en la estrella del espectáculo después de enterarse de que Bobby se ha ido a Nueva York.Seis semanas después, Bobby sigue pensando en Deadrock mientras trabaja en el banco de su madre. Para su cumpleaños, Mrs. Child le regala el teatro Zangler (Zangler ha utilizado todo su dinero en el espectáculo en Deadrock). Aunque inicialmente extático, Bobby se da cuenta de que su amor por Polly vale más en «Buen trabajo si puedes Conseguirlo», y se va con Mrs.Child para que Deadrock persiga a Polly.
Mientras tanto, Polly ha decidido irse a Nueva York para buscar a Bobby, que llega a Deadrock justo después de que se vaya. Después de enterarse de que Polly se ha ido para encontrarlo, abandona el escenario para «lavarse» antes de conducir de regreso a Nueva York para atraparla. La madre de Bobby e Irene (que ahora está casada con Lank) se notan, y comienzan una discusión. Everett avisos de la Señora Niña, y se enamora de ella, como se muestra en una repetición de «Las cosas están mejorando.»Sus afectos son recíprocos, e inmediatamente después, Polly vuelve a entrar con Custus, uno de los vaqueros. Custus estaba tratando de llevar a Polly a la estación, pero su coche se quedó sin gasolina, y Polly ha perdido el tren a Nueva York. Juntos, la gente del pueblo elabora un plan, y Polly y Bobby finalmente se reúnen en el «Final».»