¿Qué es un Certificado de Depósito (CD) Correteado?
Un certificado de depósito (CD) negociado es un CD que un inversor compra a través de una empresa de corretaje o de un representante de ventas que no sea un banco. Aunque el banco todavía inicia el CD, subcontrata su venta a empresas que ofrecen incentivos para atraer nuevos inversores. El corredor invierte una suma considerable con un banco, luego vende esa inversión en piezas más pequeñas a una variedad de inversores como CDs negociados.
Puntos clave
- Un CD negociado es un CD que un inversor compra a través de una empresa de corretaje o un representante de ventas en lugar de directamente de un banco.
- Un banco todavía inicia un CD negociado, pero subcontrata la venta a empresas que están tratando de encontrar inversores potenciales.
- Los CDS negociados normalmente rinden más que los CDs regulares porque están en un mercado más competitivo.
- Los CDs negociados generalmente ofrecen mucha más flexibilidad que los CDs bancarios tradicionales.
- La flexibilidad de los CDS negociados puede facilitar que los inversores cometan errores.
Entendiendo los CDs negociados
Los CDs negociados generalmente obtienen un rendimiento más alto que los CDs bancarios, ya que se encuentran en un mercado más competitivo. El corredor ha invertido una gran suma con el banco, y eso genera más interés que cantidades más pequeñas. Al igual que con todos los CD, los tenedores reciben el principal completo con intereses al vencimiento.
En general, los CD son certificados de ahorro. Si bien muchos bancos minoristas ofrecen CD, son más complejos que otros servicios financieros, como las cuentas de cheques y de ahorros. Los CD tendrán una fecha de vencimiento y un tipo de interés fijos. Pueden emitirse en cualquier denominación y pueden tener requisitos de inversión mínimos. El titular de un CD no puede acceder a los fondos hasta la fecha de vencimiento de la inversión sin pagar una penalización. Sin embargo, los CD negociados generalmente se pueden vender en el mercado secundario.
Los CD están asegurados por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hasta 2 250,000 por persona en cada banco. Los CD negociados técnicamente no están asegurados por la FDIC. Sin embargo, la compra de CD subyacente del corredor al banco está asegurada. Eso hace que sea esencial comprarlos a una empresa financieramente sólida.
En el lado positivo, un corredor a menudo tiene inversiones en varios CD de diferentes bancos. Los inversores adinerados pueden distribuir su dinero entre CDs negociados de varios bancos, con un límite de seguro de la FDIC de 2 250,000 para cada banco. Esta estrategia es mucho más fácil que abrir cuentas en varios bancos y, a menudo, más rentable que comprar bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Ventajas de un CD negociado
Los CD negociados generalmente ofrecen mucha más flexibilidad que los CD bancarios tradicionales. Por ejemplo, los CDS negociados pueden tener plazos mucho más largos que los CDs bancarios, hasta de 20 a 30 años en algunos casos.
El mercado secundario de CDs negociados también hace que sea mucho más fácil sacar dinero temprano. No hay una penalización real por vender en el mercado secundario, pero a veces hay una pequeña tarifa de venta.
Si las tasas de interés caen, es posible que incluso pueda obtener ganancias al vender un CD negociado antes de que llegue a su vencimiento.
Los CDS negociados con frecuencia también tienen rendimientos más altos que los CDs bancarios estándar. Dado el riesgo intrínsecamente bajo de la mayoría de los CDS a corto plazo, esa es una ventaja sustancial.
Desventajas de un CD negociado
La flexibilidad de los CD negociados puede facilitar que los inversores cometan errores. En particular, la compra de un CD negociado a largo plazo expone a los inversores al riesgo de tipo de interés. Un CD negociado a 20 años puede disminuir sustancialmente su precio si un inversor tiene que venderlo en el mercado secundario después de unos años de aumento de las tasas de interés.
Existe un riesgo diferente cuando las tasas de interés caen. Muchos CDs negociados son CDs exigibles, por lo que el emisor probablemente querrá llamarlo y refinanciarlo si bajan las tasas de interés.
Los CDS negociados pueden ser mucho más riesgosos que los CDs bancarios tradicionales si los inversores no tienen cuidado.
Algunos inversores confían en las penalizaciones asociadas a los retiros anticipados de CD para evitar que gasten el dinero en bienes de consumo. Los CDS negociados no pueden proporcionar esta disciplina porque pueden venderse en el mercado secundario.
Los intereses devengados por un CD negociado no se acumulan, como ocurre con un CD bancario. Si desea intereses compuestos de CD negociados, debe reinvertir sus ganancias en otra cuenta.
Negociado CD vs CD Bull
Un CD negociado no debe confundirse con un CD bull. La tasa de interés de un CD alcista se correlaciona directamente con el valor de su índice de mercado subyacente, lo que lo convierte en un CD vinculado al mercado. A los inversores en muchos CDS alcistas se les garantiza una tasa de rendimiento mínima, así como un porcentaje específico de ganancias por un índice de mercado. La tasa de interés que recibe un titular de un CD alcista aumenta a medida que aumenta el valor del índice de mercado.
CD negociado vs. CD Bear
Por el contrario, la tasa de interés de un CD bear se mueve en la dirección opuesta al valor de su índice de mercado subyacente. En este escenario, la tasa de interés pagada en el CD solo aumenta si el índice de mercado subyacente disminuye. Los inversores seleccionarán los CD de oso principalmente para especular y cubrir riesgos.
Los CD Bear pueden ser deseables si un inversor tiene una posición larga que está altamente correlacionada con el índice de mercado subyacente. Invertir el exceso de efectivo en un CD de oso puede ayudar a compensar las pérdidas en otros lugares.