CAIA vs. CFA: Una visión general
Puede ser un desafío para los profesionales de las finanzas mantenerse al día con la sopa de letras de los títulos profesionales potenciales. Esto es especialmente cierto cuando muchos programas parecen cubrir gran parte de la misma información. Tal es el caso cuando se comparan las designaciones de Analista Colegiado de Inversiones Alternativas (CAIA) y Analista Financiero Colegiado (CFA). Ambas son opciones atractivas para profesionales comprometidos con una carrera en el campo del análisis financiero.
Las certificaciones CFA y CAIA están diseñadas para profesionales analíticos. Además, ambos requieren aprobar una serie de exámenes de una organización de renombre en la industria. Sin embargo, la mayoría de las similitudes entre los dos son superficiales. Su contenido y aplicaciones futuras tienen menos en común.
En términos generales, el CFA cubre una gama más amplia de temas financieros y tiene una base de miembros más amplia. El CAIA es un título útil para algunos profesionales, pero su aplicación y enfoque son más estrechos.
Conclusiones clave
- Los exámenes CFA y CAIA están diseñados para profesionales de análisis, y ambos requieren aprobar una serie de exámenes de una organización de renombre en la industria.
- Dado que la CAIA cubre inversiones que no son acciones ni bonos, el título podría considerarse superfluo para muchos profesionales financieros.
- Algunos asesores financieros y corredores pueden sobrevivir sin ella, al igual que ciertos analistas, pero la mayoría de los profesionales analíticos se benefician de la designación CFA.
CAIA
toma un largo tiempo y una inversión considerable de dinero para completar cada programa. El CAIA requiere un tiempo de estudio estimado de 200 horas por nivel para un total de 400 horas y fees 2,900 en tarifas de registro y examen estándar. La Asociación CAIA administra el programa y establece sus requisitos básicos. Los datos muestran que el 75 por ciento de los candidatos que ganan su carta de CAIA lo hacen en 12 a 18 meses.
Los temas específicos para la CAIA incluyen investigación de gerentes y técnicas de diligencia debida específicas para fondos de cobertura y capital privado. El examen también cubre los modelos de asignación de activos que tienen en cuenta la iliquidez y las colas gordas de las inversiones alternativas. Otros temas incluyen las implicaciones de la tasación basada en tasaciones de bienes raíces y capital privado para la asignación de activos y la gestión de riesgos. También están cubiertas las inversiones en ámbitos como la propiedad intelectual, los valores vinculados a seguros y los productos estructurados vinculados a acciones.
No hay requisitos previos para tomar los exámenes CAIA de Nivel 1 y Nivel 2. Sin embargo, lo mejor es tener un conocimiento práctico de los conceptos financieros y de inversión. Después de aprobar los exámenes, una licenciatura y un año de experiencia laboral relevante son suficientes para reclamar el título de CAIA. Los profesionales sin título que hayan superado los exámenes también pueden obtener el título después de cuatro años de experiencia relacionada.
CFA
El Instituto CFA reporta un promedio de 300 horas de estudio por nivel (900 horas para los tres) y cobra un total de $3,450 por sus exámenes. El material de prueba CFA cubre mucho más que inversiones alternativas, pero dedica mucho menos tiempo a ese tema. Eso hace que el CFA sea más amplio y más superficial, mientras que el CAIA es muy enfocado y profundo. Ambas pruebas cubren las normas profesionales y la ética.
Los temas de CFA incluyen economía general, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, inversiones de capital, renta fija, administración de carteras y análisis cuantitativo.
Los exámenes CFA son más desafiantes y están más separados. Hay tres pruebas, que se llaman Niveles 1, 2 y 3. Solo el nivel 1 se administra más de una vez al año. La mayoría de los profesionales tardan tres años o más en obtener la designación CFA debido a la dificultad de los exámenes. Solo el 43% de los candidatos al examen CFA pasan el Nivel 1, con el 45% pasando el Nivel 2 y el 56% pasando el Nivel 3.
El Instituto CFA es más selectivo en cuanto a su designación. Antes de tomar el examen de Nivel 1, los solicitantes deben hacer una de tres cosas. Pueden obtener un título de licenciatura, llegar al último año de un programa de licenciatura u obtener una combinación de experiencia laboral y universidad equivalente a cuatro años. Una vez que los solicitantes aprueban el examen de Nivel 3, deben tener cuatro años completos de experiencia laboral relevante para obtener el título de CFA.
Consideraciones especiales
La mayoría de los profesionales de inversiones profesionales se beneficiarían de un título CFA junto a sus nombres. Sin embargo, los asesores financieros y los corredores pueden sobrevivir sin ella, al igual que ciertos analistas.
Algunas posiciones, como gerente de cartera y analista de fondos mutuos, esencialmente requieren que los solicitantes sean CFA.
Dado que la CAIA cubre inversiones que no son acciones ni bonos, el título podría considerarse superfluo para la mayoría de los profesionales financieros. Sin embargo, la CAIA tiene dos casas específicas y lucrativas, a saber, fondos de capital privado y fondos de cobertura. La CAIA es útil en gran parte porque las inversiones alternativas son una parte esencial de muchas carteras de inversión institucionales. La CAIA es relevante para los profesionales financieros que desean centrarse en inversiones alternativas en fondos de pensiones, fundaciones y fondos soberanos.