Para la mayoría de los inversores, el mejor enfoque para poseer acciones es a través de fondos indexados de bajo costo y ampliamente diversificados, promedios de costo en dólares y reinversión de dividendos. Los inversores experimentados, los administradores de dinero profesionales y las instituciones a menudo prefieren seleccionar acciones individuales, construyendo una cartera ladrillo a ladrillo sobre la base de un análisis de las empresas individuales.
Para esos pocos inversores hágalo usted mismo, el padre de la inversión de valor, Benjamin Graham, identificó cinco categorías de inversión en acciones comunes que podrían resultar en rendimientos mejores que el promedio.
Comercio general
El comercio general implica anticipar o participar en los movimientos del mercado en su conjunto, como se refleja en los promedios familiares. Esta estrategia está en línea con el promedio de costos en dólares, que implica distribuir las compras de inversión para reducir el impacto de la volatilidad del mercado y garantizar que no ponga sumas globales de dinero en una inversión mientras su precio sea irrazonablemente alto.
Comercio selectivo
El comercio selectivo consiste en seleccionar acciones que funcionarán mejor que el mercado durante un período de un año o menos. Por supuesto, esto es más fácil de decir que de hacer, pero un inversor puede examinar factores como los cambios en el mercado o los cambios en la regulación gubernamental pendientes para tomar decisiones informadas. Por ejemplo, una empresa a la que recientemente se le concedió una patente puede estar en mejores condiciones de prosperar a corto plazo debido a la nueva ventaja competitiva que ha desarrollado.
Comprar barato y vender Queridos
Los inversores son infamamente irracionales; muchos eligen comprar mientras los precios suben y vender mientras los precios bajan. Los inversores de valor, sin embargo, siguen el enfoque opuesto. Entran en el mercado y compran inversiones cuando los precios son bajos y venden cuando los precios son altos. Entendiendo la importancia del valor intrínseco y el crecimiento a largo plazo, los inversores de valor evitan muchos de los escollos que conlleva actuar en función del precio fluctuante de una acción.
Selección de larga duración
La selección de larga duración implica seleccionar empresas que prosperarán a lo largo de los años mucho más que la empresa promedio, a menudo conocida como acciones en crecimiento. Por lo general, estas empresas son empresas nuevas y nuevas y tienen un margen de crecimiento significativo en su modelo de negocio y sus actividades.
Compras de gangas
Las compras de gangas implican seleccionar acciones que se venden considerablemente por debajo de su valor real, medido mediante técnicas razonablemente confiables. La medida más común utilizada para determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada es su relación precio/ganancias (P / E), que se puede encontrar dividiendo el precio de las acciones de una empresa por sus ganancias por acción (EPS). El EPS se encuentra dividiendo los beneficios de una empresa por sus acciones en circulación.
Por ejemplo, una compañía que obtuvo profits 1 millón en ganancias y tiene 100,000 acciones en circulación tendría un EPS de $10. Si el precio de la acción es de 4 40, la relación P / E sería de 4. Para obtener una mejor perspectiva del valor de una acción, compare su relación P / E con empresas similares en su sector; el EPS de una startup de tecnología no debe compararse con el EPS de una empresa agrícola.
Benjamin Graham y Sus filosofías
Benjamin Graham fue un inversor y autor y considerado el padre de la inversión de valor porque fue una de las primeras personas en usar el análisis financiero para invertir en acciones, y lo hizo con éxito. Graham creó muchos de los estándares y principios que muchos inversores modernos siguen utilizando hoy en día.
Graham continúa abordando el dilema específico al que se enfrentará cada inversor activo para determinar cómo administrar su cartera, diciendo:
» Si el inversor debe intentar comprar a bajo precio y vender a alto precio, o si debe contentarse con mantener valores sólidos en las buenas y en las malas, sujeto solo a un examen periódico de sus méritos intrínsecos, es una de las varias opciones de política que el individuo debe tomar por sí mismo. Aquí el temperamento y la situación personal bien pueden ser los factores determinantes.»
Argumenta que alguien cercano al mundo de los negocios puede sentirse cómodo con una estrategia activa, de compra baja, de venta alta. Sin embargo, para el resto de nosotros, simplemente adoptar una visión a largo plazo e invertir en fondos que rastreen el mercado es una estrategia de inversión más sensata.
El resultado Final
En esta área particular de la gestión de carteras, no hay una respuesta correcta o incorrecta siempre que se comporte de manera racional, utilice hechos y datos para respaldar sus prácticas y se esfuerce continuamente por reducir el riesgo mientras mantiene la liquidez y la seguridad. Tienes que decidir por ti mismo qué tipo de inversor vas a ser.