Nelson Peltz ist einer der erfolgreichsten aktivistischen Investoren der Finanzwelt. Er ist Mitbegründer von Trian Fund Management. L.P. zusammen mit Peter May und Edward Garden.
Peltz wurde 1942 in Brooklyn, New York geboren. Er ging an der Wharton School of Business der University of Pennsylvania zur Schule, brach sie aber 1963 ab. Für 100 Dollar pro Woche fuhr er Lieferwagen für das Tiefkühlgeschäft seines Vaters, wo er die 2 Dollar anbaute.5 Millionen Privatunternehmen in ein öffentliches Unternehmen mit einem Umsatz von 140 Millionen US-Dollar in etwas mehr als einem Jahrzehnt.
Junk Bond Mania
Nelson Peltz nutzte den Erwerbswert von Hochzinsanleihen (Junk Bonds), die Michael Milken in den 1980er Jahren verkaufte. Durch Leveraged Buyouts, die mit diesen Junk Bonds finanziert wurden, verwandelte er sein bescheidenes Einkommen in ein Vermögen von mehreren Millionen Dollar. 1983 erwarb Nelson Peltz eine Beteiligung an Triangle Industries, die dann mit geschätzten 80 Millionen US-Dollar bewertet wurde. Bis 1988 hatte Triangle Industries einen Wert von rund 4 Milliarden US-Dollar und wurde an das staatliche französische Konglomerat Pechiney SA verkauft. Die Aktie von Triangle stieg von 10,37 USD pro Aktie auf 46,25 USD, nachdem der Verkauf öffentlich bekannt gegeben worden war.Peltz kaufte 1985 für 460 Millionen Dollar die National Can Corporation und 1986 die Verpackungsabteilung der American Can Company für 570 Millionen Dollar auf. Beide Dosenunternehmen wurden zur American National Can Corp zusammengeführt, die zum weltweit größten Verpackungsunternehmen wurde.
Verluste und Erholung
1989 kaufte Peltz einen britischen Immobilienentwickler, Mountleigh Group PLC, für 150 Millionen US-Dollar auf. Sein Plan, das Unternehmen zu einem Übernahmevehikel für europäische Unternehmen zu machen, verlief mit dem Immobilienmarktcrash von 1991 in Großbritannien nicht wie beabsichtigt. Mountleigh ging in Konkurs, nachdem er Schulden in Höhe von 950 Millionen US-Dollar gemacht hatte. Peltz verlor alle seine Investitionen in der Folgezeit.1993 erwarb Peltz eine Beteiligung an Triarc Companies, Inc., eine finanziell angeschlagene Holdinggesellschaft im Wert von rund 700 Millionen US-Dollar. 1997 übernahm er Snapple von Quaker Oats für 300 Millionen US-Dollar, drehte das Unternehmen erfolgreich um und verkaufte das Getränkeunternehmen drei Jahre später an Cadbury’s Schweppes für mehr als 1,45 Milliarden US-Dollar in bar und Schulden.
Trian Fund Management und Aktivismus
Im Jahr 2005 war er Mitbegründer von Trian Fund Management, einer alternativen Investmentfirma, und hat in Unternehmen wie Wendy’s, BNY Mellon, Ingersoll Rand und Legg Mason Inc. investiert., Heinz, Kraft Foods, Familie Dollar, Tiffany & Co., und Domino’s Pizza, in einigen Fällen mit Leveraged Buyout-Techniken. Trian Fund Management überwacht jetzt mehr als 10 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögen (AUM), Stand Februar. 2019. Als Corporate Raider versucht Nelson Peltz, Wert zu schaffen, indem er die Abläufe des Zielunternehmens verbessert. Er führt seine Buyouts und Akquisitionen an den öffentlich gehandelten Märkten durch, an denen Stammaktionäre von positiven Beteiligungen an revidierten Geschäften profitieren können.
Peltz verlor eine Abstimmung, um sich einen Vorstandssitz beim Verbraucherriesen Proctor zu sichern & Gamble (PG), fast drei Monate nachdem er ein Angebot dafür abgegeben hatte. Am 17. Juli 2017 hatte Trian bei der Securities Exchange Commission (SEC) einen vorläufigen Proxy-Bericht zur Wahl von Nelson Peltz in den Verwaltungsrat von PG eingereicht. Diese Ankündigung erfolgte, nachdem der Fonds seinen Anteil an der Firma auf 3,3 Milliarden US-Dollar erhöht hatte. Peltz erwähnte einen nacheilenden Aktienkurs als Grund für den Versuch, das Unternehmen zu erschüttern. Angesichts der Tatsache, dass P&G die größte Position von Trian im Fonds ist und etwa ein Drittel des Portfolios von Trian ausmacht, war es sinnvoll, dass Peltz den Aktienkurs des Unternehmens verbessern möchte. Tatsächlich hatte P&G von 2013 bis Oktober 2017 nur zwischen $ 70 und $ 93 gehandelt und hatte in diesem Zeitraum Ende 2014 ein Hoch von $ 93.89. Von Anfang 2015 bis Oktober 2017 hat die Aktie 1,4% verloren.
P&G war nicht der erste Behemoth, für den Peltz ging. Im Jahr 2013 wetteiferte er einmal um einen Vorstandssitz beim Lebensmittel- und Getränkeriesen Pepsico, den er durch die Abspaltung seiner Getränkeeinheit von der leistungsstärkeren Snacksparte auflösen wollte. Nach fast zwei Jahren des Kampfes wählte Pepsico den Trian-Berater William R. Johnson in seinen Vorstand. Obwohl das Unternehmen die Abspaltung nicht umsetzte, setzte es einen strategischen Plan um, bei dem der Aktienkurs in den drei Jahren nach der Offenlegung seiner Beteiligung an dem Unternehmen durch Trian stark anstieg. Im Jahr 2016, als Peltz seinen Anteil von fast 2 Milliarden US-Dollar an Pepsico verkaufte, ging er mit einer Rendite von 50% davon.
Nelson Peltz Legacy
Im März 2017 listete Forbes Nelson Peltz als einen der 25 bestverdienenden Hedgefonds-Manager im Jahr 2016 auf. Der Hedgefonds Trian Partners Master Fund, der von Trian Fund verwaltet wird, erzielte 2016 laut Forbes eine Rendite von 11% nach Abzug von Gebühren.
Das Nettovermögen von Peltz beläuft sich im September 2020 auf über 1,7 Milliarden US-Dollar.
Peltz ist mit Claudia Heffner verheiratet und hat 10 Kinder. Er und seine Frau gründeten 2003 die Nelson & Claudia Peltz Family Foundation.