Ihre Investitionen: Wann zu verkaufen und wann zu halten

Die überwiegende Mehrheit der Finanzliteratur befasst sich mit dem Kauf einer Aktie und dem Abschluss eines Geschäfts. Die Annahme scheint zu sein, dass die Zeit zum Verkaufen selbsterklärend ist. Die Wahrheit ist, dass der Verkauf genauso wichtig und intensiv ist wie der Kauf.

In diesem Artikel werden wir uns die wichtigsten Punkte ansehen, die Sie beim Verkauf einer Investition berücksichtigen sollten.

Gründe für den Verkauf

Im Allgemeinen möchten Anleger Gewinne ausgleichen, bis sie sie in einer niedrigeren Steuerklasse realisieren können. Zum Beispiel, wenn Sie an Ihrem Einkommen prime sind, werden Investitionen Einkommen strenger besteuert werden, als wenn Sie im Ruhestand sind. Folglich gibt es nur wenige Gründe, vor dieser Zeit zu verkaufen.

Anpassung Ihres Portfolios

Der häufigste Grund, Aktien zu verkaufen, ist die Anpassung Ihres Portfolios. Es gibt viele Gründe, warum ein Portfolio für Ihre Anlageziele unausgewogen oder unangemessen werden kann. Dies kann auf ein Lebensereignis wie Heirat, Scheidung, Ruhestand, Geburt eines Kindes oder nur auf eine zufällige Konzentration von Kapital in einem Sektor zurückzuführen sein.

Alle Ihre Aktien in einen Sektor zu stecken — oder sogar Ihr gesamtes Geld in ein bestimmtes Risikoniveau von Investitionen zu stecken — ist ein gefährliches Spiel. Die Diversifizierung negiert im Allgemeinen die Chance, dass Sie alles auf einmal verlieren, aber Sie müssen darauf achten, nicht zu stark zu diversifizieren, was das Wachstum Ihres Portfolios behindern kann. Wenn Ihr Portfolio diversifiziert werden muss – oder im Falle einer Überdiversifizierung neu ausgerichtet werden muss —, besteht das Ziel darin, bei den Änderungen so wenig Gebühren und Steuern wie möglich zu erheben.

Kapital freisetzen

Der andere Grund, eine Investition zu verkaufen, besteht darin, Kapital freizusetzen. Dieses Kapital könnte benötigt werden, um eine Anzahlung für ein Haus zu leisten, Ihr neues Geschäft zu finanzieren, eine größere Operation zu bezahlen oder Urlaub zu machen. Der beste Weg, um Kapital freizusetzen, besteht darin, Verluste zu realisieren, um Ihre Gewinne auszugleichen. Wenn Sie zwei Anlagen haben – eine, die Gewinne erzielt hat, und eine andere, die Verluste erlitten hat — möchten Sie möglicherweise beide verkaufen, um einen Gesamtgewinn zu vermeiden, der der Kapitalertragsteuer unterliegt.

Wenn Sie das Geld wirklich brauchen, lassen Sie sich nicht von Steuern vom Verkauf abhalten. Wenn Ihre einzige andere Option ein Darlehen ist, dann sind Sie besser dran, die Steuer zu essen, die Regierung zu verfluchen und sich jahrelange hochverzinsliche Schuldenzahlungen zu ersparen. Stellen Sie bei der Kapitalbeschaffung sicher, dass Sie berechnen, wie viel Steuern und Gebühren Sie zahlen, und stellen Sie sicher, dass Sie den Betrag haben, den Sie benötigen, wenn alles gesagt und getan ist.

Gründe, nicht zu verkaufen

Bevor Sie sich für einen Verkauf entscheiden, überlegen Sie, ob Ihre Anlageziele noch realistisch sind und innerhalb Ihrer aktuellen Risikotoleranz liegen. Es gibt eine Reihe von Gründen, warum der Verkauf möglicherweise nicht die beste Option ist.

Reaktion auf schlechte Performance

Der Verkauf aufgrund eines schlechten Quartals oder eines schwierigen Jahres ist einer der schlimmsten Gründe, eine Investition zu verkaufen. Anleger, die in der Finanzkrise von 2008 oder der Dotcom-Pleite von 2000 in Panik Aktien verkauften, verloren erhebliche Geldsummen, die sie gespart hätten, wenn sie investiert geblieben wären.

Angenommen, die Due Diligence wurde durchgeführt und die Investition ist solide, schlechte Quartale sind, wenn Sie mehr kaufen sollten. Kurseinbrüche eines soliden Unternehmens können durch eine Vielzahl von Faktoren verursacht werden, die nichts mit der Performance des Unternehmens zu tun haben, wie z. B. eine branchenweite Korrektur, ein Bärenmarkt, Gerüchte oder Panik bei den Anlegern – um nur einige zu nennen.Wenn Sie nach einem schlechten Quartal oder einer Marktpanik reagieren, reagieren Sie auf alte Informationen, bei denen der Schaden bereits angerichtet wurde und Reparaturen im Gange sind. Ein wenig Stoizismus wird einen großen Beitrag zur Stärkung Ihres Portfolios und Ihrer Fähigkeiten als Investor leisten.

Entladen geerbter Anlagen

Eine weitere zweifelhafte Motivation zum Verkauf besteht darin, geerbte Anlagen zu entladen oder einzulösen. Anleger fühlen sich diesen Anlagen gegenüber oft weniger günstig, weil sie sich nicht für sie entschieden haben, und reagieren daher härter auf Preisschwankungen als unter anderen Umständen.

Wenn Sie Aktien erben, werden jedoch die vorherigen Kapitalgewinne gelöscht. Dies bedeutet, dass Sie selbst bei stagnierenden Aktien über eine steuerfreie Kapitalquelle verfügen, für die Sie nichts bezahlt haben. Wenn sie an Wert verlieren, erhalten Sie eine Steuerabschreibung zusammen mit dem Kapital aus dem Verkauf. Wenn sie an Wert gewinnen, haben Sie nichts zu beanstanden.

Nur weil du eine Cash Cow hast, heißt das nicht, dass du sie schlachten solltest. Halten Sie an geerbten Aktien fest, bis Sie sie benötigen oder selbst weitergeben können.

Die finanziellen Auswirkungen des Verkaufs

Das erste, was Sie beim Verkauf einer Investition beachten sollten, sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie einen Broker verwenden oder die Aktien bei einer High-End-Brokerfirma halten, hindert Sie nichts daran, sie an eine Discount-Brokerfirma zu übertragen, um Ihre Gebühren zu begrenzen und Ihre Gewinne zu steigern.

Steuern sind Ihr nächstes Anliegen. Wir haben bereits darüber gesprochen, Ihre Gewinne und Verluste auszugleichen, um Ihre Steuern zu minimieren. Der letzte Hase, der aus dem Hut kommt, ist die Kunst, Aktien zu spezifizieren. Der Umsatz ist First in, First out (FIFO), sofern nicht anders angegeben. Für einen Anleger mit einem stabilen Portfolio kann die FIFO-Verkaufsmethode aus steuerlicher Sicht nachteilig sein. Sie möchten immer die Aktien verkaufen, für die Sie am meisten bezahlt haben, und die Realisierung der größeren Kapitalgewinne auf billigere Aktien so lange wie möglich aufschieben.Nehmen wir an, Sie haben ein Uhrwerk-Portfolio, in dem Sie 50 Aktien einer fiktiven Firma namens Harry’s Edible Life Preservers Inc. kaufen. (HILFE) jedes Jahr. Im Laufe von vier Jahren zahlen Sie $ 10, $ 15, $ 20 und $ 15 pro Aktie sind.Plötzlich brauchst du $ 1.200 für einen Notfall und es passiert einfach so, dass Harrys Aktien auf einem Allzeithoch von $ 25 sind. Sie entscheiden, 50 Aktien zu verkaufen. Indem Sie die Aktien auswählen, für die Sie am meisten bezahlt haben (die 20 USD), können Sie den Kapitalgewinn und damit den von Ihnen gezahlten Steuerbetrag verringern. Dazu müssen Sie die Aktien anhand des Kaufdatums oder des Kaufpreises bei der Bestellung identifizieren. Noch einmal, Sie möchten die Aktien behalten, die so lange wie möglich am meisten gewonnen haben, und dann können Sie Geld verdienen, wenn Sie in Rente gehen oder ein hartes Jahr haben.

Das Endergebnis

Der Verkauf einer Investition ist wie der Kauf einer Investition — Sie müssen sicherstellen, dass sie Ihren Anlagezielen entspricht, und dann Ihre Due Diligence durchführen. Sobald Sie sich entschieden haben, eine Investition aus den richtigen Gründen zu verkaufen, z. B. um Ihr Portfolio auszugleichen oder benötigtes Kapital freizusetzen, besteht die Herausforderung darin, Gebühren und Steuern zu minimieren. Ihre Gebühren werden am besten behandelt, indem Sie einen guten Discount-Broker finden, um durchzuarbeiten, und Ihre Steuern können in Schach gehalten werden, indem Sie gleichzeitig Gewinne und Verluste realisieren und Aktien angeben. Investieren bedeutet nicht nur zu wissen, wann man verkaufen muss, sondern auch, warum und wie man verkaufen soll.