Current Ratio vs Quick Ratio

Unterschiede zwischen Current Ratio und Quick Ratio

Current Ratio misst die Liquidität der Organisation, um festzustellen, dass die Ressourcen des Unternehmens ausreichen, um kurzfristige Verbindlichkeiten zu decken, und vergleicht auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten mit dem Umlaufvermögen des Unternehmens; während Quick Ratio eine Art liquides Verhältnis ist, das die liquiden Mittel und das Baräquivalent oder die schnellen Vermögenswerte mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht

Explained

Wenn Sie als Investor einen schnellen Überblick darüber wünschen, wie es einem Unternehmen finanziell geht, müssen Sie sich das aktuelle Verhältnis des Unternehmens ansehen. Die aktuelle Quote bedeutet die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten abzuzahlen. Wenn die Gläubiger ein Unternehmen betrachten, suchen sie normalerweise nach einem höheren aktuellen Verhältnis; denn eine höhere Stromquote stellt sicher, dass sie leicht zurückgezahlt werden und die Zahlungssicherheit steigt.

Also, worum geht es bei dem aktuellen Verhältnis? Wir werden uns einfach die Bilanz des Unternehmens ansehen und dann das Umlaufvermögen auswählen und das Umlaufvermögen im selben Zeitraum durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens dividieren.

Wenn wir alles, was wir als Anleger wissen müssen, aus dem aktuellen Verhältnis erhalten, warum sollten wir uns ein schnelles Verhältnis ansehen? Hier ist der Haken.

Die Quick Ratio hilft Anlegern, den Dingen auf den Grund zu gehen und herauszufinden, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine aktuellen Verpflichtungen zu erfüllen. Es gibt nur eine Sache, die sich im Quick Ratio vom Current Ratio unterscheidet. Bei der Berechnung der Quick Ratio berücksichtigen wir alle kurzfristigen Vermögenswerte mit Ausnahme der Vorräte. Viele Finanzanalysten glauben, dass Inventar viel Zeit braucht, um sich in Bargeld zu verwandeln, um Schulden abzuzahlen. In einigen Fällen schließen wir auch vorausbezahlte Ausgaben aus, um das schnelle Verhältnis zu erreichen. Daher ist die Quick Ratio ein besserer Ausgangspunkt, um zu verstehen, ob das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Das schnelle Verhältnis wird auch als Säuretestverhältnis bezeichnet.

Wie wir bereits gesehen haben, hatte Toll Brothers eine aktuelle Quote von 4,6x. Dies lässt uns glauben, dass sie in der besten Position sind, um ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Wenn wir jedoch das Quick Ratio berechnen, stellen wir fest, dass es nur das 0,36-fache ist.

Quelle: Toll Brothers SEC Filings

Aktuelles Verhältnis vs. Schnelles Verhältnis – Formel

Aktuelle Verhältnisformel

Schauen wir uns zuerst die Formel des aktuellen Verhältnisses an.

Current Ratio = Kurzfristige Vermögenswerte / kurzfristige Verbindlichkeiten

Wie Sie sehen können, ist das aktuelle Verhältnis einfach. Gehen Sie einfach zur Bilanz des Unternehmens und wählen Sie „Umlaufvermögen“ und teilen Sie die Summe durch „kurzfristige Verbindlichkeiten“, und Sie lernen das Verhältnis kennen.

Aber was nehmen wir in das Umlaufvermögen auf?Kurzfristiges Vermögen: Unter dem kurzfristigen Vermögen würde das Unternehmen Bargeld, einschließlich Fremdwährung, kurzfristige Investitionen, Forderungen, Vorräte, vorausbezahlte Ausgaben usw. enthalten.Kurzfristige Verbindlichkeiten: Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten, die in den nächsten 12 Monaten oder weniger fällig werden. Unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten würden die Unternehmen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, zu zahlende Umsatzsteuern, zu zahlende Einkommensteuern, zu zahlende Zinsen, Überziehungskredite, zu zahlende Lohnsteuern, Kundeneinlagen im Voraus, aufgelaufene Aufwendungen, kurzfristige Kredite, laufende Laufzeiten langfristiger Schulden usw. umfassen.

Schauen wir uns nun das schnelle Verhältnis an. Wir betrachten das schnelle Verhältnis auf zwei Arten.

Quick Ratio Formel # 1

Quick Ratio = (Bargeld & Zahlungsmitteläquivalente + Kurzfristige Anlagen + Forderungen) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Wenn Sie dies bemerken, wird hier alles außer den Vorräten unter dem Umlaufvermögen erfasst.

Schauen wir uns an, was wir in bar einbeziehen & Zahlungsmitteläquivalente, kurzfristige Anlagen und Forderungen.

Bargeld & Zahlungsmitteläquivalente: Unter Bargeld befinden sich Münzen & Papiergeld, nicht hinterlegte Quittungen, Girokonten und Zahlungsanweisungen. Und unter Cash-Äquivalent, die Organisationen berücksichtigen Geldmarktfonds, Staatsanleihen, Vorzugsaktien, die die Laufzeit von 90 Tagen oder weniger, Bankzertifikate von Einlagen und Commercial Paper haben.Kurzfristige Investitionen: Diese Investitionen sind die kurzfristigen, die leicht innerhalb kurzer Zeit liquidiert werden können, in der Regel innerhalb von 90 Tagen oder weniger.

Forderungen: Die Summe des Geldes, die noch von den Schuldnern des Unternehmens erhalten werden muss, wird als Forderungen bezeichnet; einschließlich Forderungen wird von einigen Analysten kritisiert, weil es weniger Sicherheit in der Liquidation von Forderungen!

Quick Ratio Formel # 2

Schauen wir uns die zweite Art der Berechnung des Quick Ratio (acid Test Ratio) an –

Quick Ratio = (Gesamtumlaufvermögen – Inventar – Vorausbezahlte Ausgaben) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

In diesem Fall können Sie das gesamte Umlaufvermögen aus der Bilanz des Unternehmens entnehmen und dann einfach die Vorräte und vorausbezahlten Ausgaben abziehen. Teilen Sie dann die Zahl durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten, um zum Quick- oder Acid-Test-Verhältnis zu gelangen.

Current Ratio vs. Quick Ratio – Interpretation

Zuerst interpretieren wir das Current Ratio und dann das Quick Ratio.

• Wenn Gläubiger das aktuelle Verhältnis betrachten, liegt dies normalerweise daran, dass sie die Sicherheit der Rückzahlung gewährleisten möchten.
• Wenn ein Unternehmen weniger als 1 als aktuelle Quote hat, können die Gläubiger verstehen, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen nicht ohne weiteres abzahlen kann.
• Und wenn das aktuelle Verhältnis des Unternehmens mehr als 1 beträgt, sind sie besser in der Lage, ihr Umlaufvermögen zu liquidieren, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten abzuzahlen.
• Aber was ist, wenn die aktuelle Quote eines Unternehmens zu hoch ist? Nehmen wir zum Beispiel an, dass Unternehmen A in einem bestimmten Jahr ein aktuelles Verhältnis von 5 hat, was wäre die mögliche Interpretation? Es gibt eigentlich zwei Möglichkeiten, es zu betrachten. Erstens geht es ihnen außergewöhnlich gut, damit sie ihr Umlaufvermögen so sehr gut liquidieren und Schulden schneller abbezahlen können. Zweitens ist das Unternehmen nicht in der Lage, seine Vermögenswerte gut zu nutzen, und somit sind die kurzfristigen Vermögenswerte viel mehr als die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Schauen wir uns nun ein schnelles Verhältnis an.Viele Finanzanalysten glauben, dass ein schnelles Verhältnis ein viel besserer Weg ist, um die finanziellen Angelegenheiten eines Unternehmens zu verstehen, als das aktuelle Verhältnis. Ihr Argument

Stromverhältnis vs. Quick Ratio – Grundlegendes Beispiel

Wir werden zwei Beispiele diskutieren, anhand derer wir versuchen werden, das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis zu verstehen.

Schauen wir mal.

Aktuelles Verhältnis vs. Quick Ratio Example # 1

Berechnen Sie „Current Ratio“ und „Quick Ratio.“

Beginnen wir zunächst mit dem aktuellen Verhältnis.

Here’s what we will include in current assets –

We will look at current liabilities now –

Jetzt können wir das aktuelle Verhältnis einfach berechnen.

The current ratio of X & Y would be –

Aus dem Obigen kann leicht gesagt werden, dass beide X & Y müssen ihr aktuelles Verhältnis verbessern, um ihre kurzfristigen Verpflichtungen erfüllen zu können.

Schauen wir uns jetzt das schnelle Verhältnis an.

Für die Berechnung der Schnellquote müssen wir nur „Vorräte“ ausschließen, da keine „vorausbezahlten Ausgaben“ angegeben sind.

Now the quick ratio would be –

Eines fällt hier auf. Für X gibt es aufgrund des Ausschlusses von Vorräten keinen großen Unterschied im Quick-Verhältnis. Aber im Fall von Y gibt es einen großen Unterschied. Das bedeutet, dass Vorräte das Verhältnis aufblähen und den Gläubigern mehr Hoffnung geben können, bezahlt zu werden.

Aktuelles Verhältnis vs. schnelles Verhältnis Beispiel # 2

Paul hat vor ein paar Jahren ein Bekleidungsgeschäft gegründet. Paul will sein Geschäft ausbauen und muss dafür einen Kredit von der Bank aufnehmen. Bank bittet um eine Bilanz, um das schnelle Verhältnis von Pauls Bekleidungsgeschäft zu verstehen. Hier sind die Details unten –

Bargeld: US $ 15.000

Forderungen: US $ 3.000

Inventar: US $ 4.000

Aktienanlagen: US $ 4.000

Vorausbezahlte Steuern: US $ 1500

Kurzfristige Verbindlichkeiten: US $ 20.000

Berechnen Sie „Quick Ratio“ im Namen der Bank.

Da wir wissen, dass „Inventar“ und „vorausbezahlte Steuern“ nicht in der Schnellquote enthalten wären, erhalten wir das Umlaufvermögen wie folgt.

(Bargeld + Forderungen + Aktienanlagen) = US $(15,000 + 3,000 + 4,000) = 22.000 US-Dollar.

Und die kurzfristigen Verbindlichkeiten werden erwähnt, d. H. 20.000 US-Dollar.

Dann wäre das schnelle Verhältnis = 22.000 / 20.000 = 1,1.

Ein schnelles Verhältnis von mehr als 1 ist gut genug für die Bank, um loszulegen. Jetzt wird sich die Bank weitere Verhältnisse ansehen, um darüber nachzudenken, ob sie Paul Kredite für den Ausbau seines Geschäfts gewähren soll.

Colgate – Berechnen Sie das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis

In diesem Beispiel sehen wir uns an, wie Sie das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis von Colgate berechnen. Wenn Sie Zugriff auf das Excel-Berechnungsblatt erhalten möchten, können Sie es hier herunterladen – Verhältnisanalyse in Excel

Colgate’s Current Ratio

Nachfolgend finden Sie eine Momentaufnahme der Colgate–Bilanz für die Jahre 2010 – 2013.

Das aktuelle Verhältnis ist einfach zu berechnen = Umlaufvermögen von Colgate geteilt durch die aktuelle Verbindlichkeit von Colgate.

Im Jahr 2011 betrug das Umlaufvermögen beispielsweise 4.402 Millionen US-Dollar und die kurzfristige Verbindlichkeit 3.716 Millionen US-Dollar.

Colgate Current Ratio (2011) = 4.402/3.716 = 1,18x

Ebenso können wir das aktuelle Verhältnis für alle anderen Jahre berechnen.

Die folgenden Beobachtungen können in Bezug auf die aktuellen Colgate–Verhältnisse gemacht werden:

• Das aktuelle Verhältnis stieg von 1,00x im Jahr 2010 auf 1,22x im Jahr 2012.
• Die aktuelle Quote von Colgate erhöhte sich aufgrund eines Anstiegs der liquiden Mittel und sonstigen Vermögenswerte von 2010 auf 2012. Darüber hinaus haben wir festgestellt, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten in diesen drei Jahren mit rund 3.700 Millionen US-Dollar mehr oder weniger stagnierten.
• Die aktuelle Quote sank 2013 auf das 1,08-fache, da die kurzfristigen Verbindlichkeiten aufgrund des aktuellen Teils der langfristigen Schulden auf 895 Mio.

Colgate’s Quick Ratio

Nachdem wir das aktuelle Verhältnis berechnet haben, berechnen wir das Schnellverhältnis von Colgate. Die Quick Ratio berücksichtigt nur Forderungen und Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente im Zähler.

Das Schnellverhältnis von Colgate ist relativ gesund (zwischen 0,56x – 0,73x). Dieser Härtetest zeigt uns die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit Forderungen und Barmitteln zu tilgen & Zahlungsmitteläquivalente. Wir stellen fest, dass Colgate über ein angemessenes Maß an Barmitteln und Forderungen verfügt, um einen beträchtlichen Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.

Apples Current Ratio und Quick Ratio

Nun, da wir die Berechnung des Current Ratio und Quick Ratio kennen, vergleichen wir die beiden für Apple (Produktfirma). Die folgende Grafik zeigt das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis von Apple in den letzten 10 Jahren.

Quelle: ycharts

Wir stellen Folgendes aus der obigen Grafik fest –

• Das aktuelle Verhältnis von Apple beträgt derzeit 1,35x, während das schnelle Verhältnis 1,22x beträgt.
• Es gibt keinen großen Unterschied zwischen diesen beiden Verhältnissen. Wir stellen fest, dass sie historisch sehr nahe beieinander geblieben sind.
• Der Hauptgrund dafür ist, dass Apple den größten Teil seines Umlaufvermögens als Bargeld hat & Zahlungsmitteläquivalente, marktfähige Wertpapiere und Forderungen.
• Der Bestand als Prozentsatz des Umlaufvermögens ist unbedeutend (weniger als 2%), wie aus der folgenden Bilanz hervorgeht.

Quelle: Apple SEC filings

Microsofts Aktuelles Verhältnis und Quick Ratio

Nachdem wir den Vergleich von Apple gesehen haben, ist es leicht zu erraten, wie das Diagramm von Microsoft Current Ratio vs. Quick Ratio aussehen wird wie.

Die folgende Tabelle zeigt Microsofts schnelles und aktuelles Verhältnis für die letzten 10 Jahre.

Quelle: ycharts

Wir stellen Folgendes fest –

• Das aktuelle Verhältnis liegt derzeit bei 2,35x, während das schnelle Verhältnis bei 2,21x liegt .
• Dies ist wieder ein enger Bereich, genau wie Apple.
• Der Hauptgrund dafür ist, dass der Bestand einen winzigen Teil des gesamten Umlaufvermögens ausmacht.
• Das Umlaufvermögen besteht im Wesentlichen aus flüssigen Mitteln, kurzfristigen Anlagen und Forderungen.

Quelle: Microsoft SEC Filings

Beispiele für das aktuelle Verhältnis von Softwareanwendungen im Vergleich zu Quick Ratio

Schauen wir uns nun das sektorspezifische aktuelle Verhältnis und Quick Ratio–Vergleiche an. Wir stellen fest, Sofware-Anwendungen Unternehmen haben einen sehr engen Bereich von Current Ratio und Quick Ratios.

Unten ist eine Liste der Top–Software-Anwendung Unternehmen –

Quelle: ycharts

• SAP hat ein aktuelles Verhältnis von 1,24x , während das Quick Ratio 1,18x beträgt.
• Ebenso hat Adobe Systems ein Current Ratio von 2,08 gegenüber einem Quick Ratio von 1,99x.
• Softwareunternehmen sind nicht vom Inventar abhängig, und daher ist ihr Beitrag zum Umlaufvermögen deutlich geringer.
• Wir stellen aus der obigen Tabelle fest, dass (Vorräte + Prepaid)/Umlaufvermögen ist dürftig.

Stahlsektor – Current Ratio vs. Quick Ratio Beispiele

Im Gegensatz zu Software-Unternehmen, Stahlunternehmen sind kapitalintensive Sektor und ist stark abhängig von Vorräten.

Unten finden Sie eine Liste der Top–Stahlunternehmen –

Quelle: ycharts

• Wir stellen fest, dass das aktuelle Verhältnis von Arcelor Mittal 1 ist.24x, während sein Quick Ratio 0,42 beträgt
• Ebenso liegt das Current Ratio bei ThyssenKrupp bei 1,13 vs. Quick Ratio von 0,59
• Wir stellen fest, dass der Bereich (Current ratio – Quick Ratio) hier relativ breit ist.
• Dies liegt daran, dass für solche Unternehmen Vorräte und Vermögenswerte einen beträchtlichen Prozentsatz des Umlaufvermögens ausmachen (wie oben zu sehen ist, ist der Beitrag in diesen Unternehmen größer als 30%)

Tabaksektor – Aktuelles Verhältnis vs. Quick Ratio Beispiele

Ein weiteres Beispiel, das wir hier sehen, ist der Tabaksektor. Wir stellen fest, dass dies ein ziemlich kapitalintensiver Sektor ist und stark von der Lagerung von Rohstoffen, WIP und Fertigwarenbeständen abhängt. Daher weist der Tabaksektor auch einen großen Unterschied zwischen dem aktuellen Verhältnis und dem schnellen Verhältnis auf.

Nachstehend finden Sie die Tabelle, die diese Unterschiede sowie den Beitrag von Lagerbeständen und vorausbezahlten Aufwendungen zum Umlaufvermögen zeigt.

Quelle: ycharts

Aktuelles Verhältnis vs. Quick Ratio – Limitations

Lassen Sie uns die Nachteile dieser beiden Verhältnisse diskutieren.

Hier sind die Nachteile des aktuellen Verhältnisses –

• Zunächst würde das einzige aktuelle Verhältnis einem Anleger kein klares Bild über die Liquiditätsposition eines Unternehmens vermitteln. Der Anleger muss sich auch andere Kennzahlen wie Quick Ratio und Cash Ratio ansehen.
• Das aktuelle Verhältnis berücksichtigt Vorräte und andere kurzfristige Vermögenswerte, die die Zahl aufblähen können. Daher gibt die aktuelle Quote nicht immer die richtige Vorstellung von der Liquidität eines Unternehmens.
• Wenn der Umsatz für ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche saisonabhängig ist, kann das aktuelle Verhältnis im Laufe des Jahres variieren.
• Die Art und Weise, wie Inventar bewertet wird, wirkt sich auf das aktuelle Verhältnis aus, da es Inventar in seine Berechnung einbezieht.

Die Quick Ratio ist ein besserer Weg, um die Liquidität des Unternehmens zu betrachten. Aber es hat immer noch einige Nachteile. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen –

• Zunächst einmal sollte kein Investor und kein Gläubiger auf einen Säure-Test oder eine schnelle Quote angewiesen sein, nur um die Liquiditätslage eines Unternehmens zu verstehen. Sie müssen sich auch die Cash Ratio und die Current Ratio ansehen, um sie zu vergleichen. Und sie sollten auch überprüfen, wie viel das Unternehmen von seinem Inventar abhängt.
• Die Quick Ratio umfasst Forderungen, die möglicherweise nicht schnell liquidiert werden. Und als Ergebnis kann es kein genaues Bild geben.
• Die Quick Ratio schließt Lagerbestände bei allen Gelegenheiten aus. Bei bestandsintensiven Branchen wie Supermärkten kann ein schnelles Verhältnis jedoch kein genaues Bild liefern, da Vorräte vom Umlaufvermögen ausgeschlossen sind.

Letztendlich

Um sich über die Liquiditätslage eines Unternehmens im Klaren zu sein, reichen nur das aktuelle Verhältnis und das schnelle Verhältnis nicht aus; Die Investoren und Gläubiger sollten sich auch das Cash-Verhältnis ansehen. Und sie müssen herausfinden, für welche Branche und welches Unternehmen sie rechnen; denn bei jeder Gelegenheit würde das gleiche Verhältnis nicht das genaue Bild ergeben. Insgesamt sollten sie sich alle Liquiditätskennzahlen ansehen, bevor sie Schlussfolgerungen ziehen.

Aktuelles Verhältnis vs. Quick Ratio Video

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