Akt 1
Hinter den Kulissen des Zangler Theatre in New York in den 1930er Jahren wird die letzte Aufführung der Zangler Follies für die Saison abgeschlossen, und Tess, die Tanzdirektorin, weicht den Fortschritten der verheirateten Bela Zangler aus. Bobby Child, der reiche Sohn einer Bankiersfamilie, hofft hinter der Bühne auf ein Vorsprechen mit Herrn Zangler. Bobby spielt „K-ra-zy for You“, kann Zangler aber nicht beeindrucken, nachdem er während der letzten Blüte seiner Tanzroutine auf Zanglers Fuß gelandet ist. Niedergeschlagen geht Bobby nach draußen.Bobby wird von Irene, der reichen Frau, mit der er seit fünf Jahren verlobt ist, und dann von seiner Mutter getroffen, die verlangt, dass Bobby ihr Stück des Bankgeschäfts übernimmt. Bobby wird gesagt, nach Deadrock zu gehen, Nevada, auf einem heruntergekommenen Theater abschotten. Da streiten sich die Frauen über ihn, Bobby stellt sich vor, er tanzt mit den Follies Girls und schließt sich ihnen in einer mitreißenden Interpretation von „I Can’t Be Bothered Now.“ In die Realität zurückgebracht, beschließt Bobby, nach Nevada zu fliehen.
Als Bobby in Deadrock ankommt, ist klar, dass die Goldgräberstadt schon bessere Tage gesehen hat. Die Männer, die Cowboys sind, singen „Bidin ‚My Time“ in einem langen, langsamen Zug. Everett Baker erhält einen Brief von New York Warnung der Bank auf dem Gaiety Theater Abschottung. Die einzige Frau in dieser verlassenen Stadt ist Everetts Tochter, die spunkige Polly Baker, die schwört, mit Bobby Child auszukommen, wenn sie ihn jemals trifft.
Lank Hawkins, Besitzer des Salons der Stadt, argumentiert mit Everett und versucht Everett davon zu überzeugen, dass er das Theater kaufen soll, bevor die Bank es nimmt. Der hartnäckige alte Mann weigert sich, das Theater aufzugeben, da er sich daran erinnert, dass Pollys Mutter der Star aller alten Shows des Theaters ist.
Bobby betritt die Stadt fast verdurstend und verliebt sich auf den ersten Blick in Polly, ohne zu merken, wer sie ist, und drückt seine Aufregung in „Things Are Looking Up.“ Lank ist nicht erfreut, einen Rivalen für Pollys Zuneigung zu sehen.
Bobby befindet sich in einer ziemlichen Zwickmühle. Wenn er das Theater ausschließt, wird er das Mädchen seiner Träume verlieren. Inspiriert kommt er auf die Idee, eine Show zu machen, um die Hypothek abzuzahlen. Polly stimmt diesem Plan zu, bis sie herausfindet, wer er ist und einen Trick vermutet. Bobby und Polly sind beide mit gebrochenem Herzen, aber Bobby beschließt trotzdem, die Show zu machen… verkleidet als Mr. Zangler. Polly, tief verletzt, drückt ihre Einsamkeit in „Jemand, der über mich wacht.“
Ein paar Tage später erscheinen zehn Follies-Mädchen im Urlaub von den Zangler Follies wie eine Fata Morgana in der Wüste. Bobby hat sie gebeten, eine spektakuläre Show in Deadrock zu inszenieren. Als die Männer von Deadrock die Mädchen sehen, wird die verschlafene Stadt sehr lebendig. Lank Hawkins drückt weiterhin extreme Abneigung gegen die Show aus und droht, Bobby zu erschießen. Die Proben für die Show laufen nicht gut und insbesondere die Cowboys sind schreckliche Tänzer. Bobby ändert das alles im Laufe einer Probe mit dem Song „Slap That Bass.“ Die Geister sind jetzt auf einem Höhepunkt. Inzwischen, zu Bobbys Bestürzung, Irene kommt an und droht, Bobbys Scharade aufzudecken, und Polly hat sich in Bobbys Imitation von Zangler verliebt. Sie drückt ihre Liebe zu Zangler mit dem Lied „Embraceable You.“
Opening Night kommt, mit allen Hoffnungen hoch („Heute Abend ist die Nacht!“). Traurig, Jeder ist enttäuscht, dass Eugene und Patricia Fodor die einzigen sind, die zur Show kommen, Britische Touristen, die einen Reiseführer über den amerikanischen Westen schreiben. Was als Enttäuschung beginnt, verwandelt sich in die Erkenntnis, dass die Show die einst verschlafene Stadt in Schwung gebracht hat. Sie feiern mit einer temperamentvollen Interpretation von „I Got Rhythm“, während der echte Zangler unbemerkt in die Stadt stolpert, fast dehydriert, und bricht zusammen, als die Szene endet.
Akt 2
In Lanks Salon bekennt Bobby seine Liebe zu Polly. Unglücklicherweise, Sie ist immer noch verliebt in den Mann, den sie für Zangler hält. Bobby ist dabei, Polly davon zu überzeugen, dass er sich als „Zangler“ ausgegeben hat, als der echte Zangler in den Salon stolpert und nach Tess sucht.
Zangler findet Tess, lehnt aber ihre Bitte ab, die Show zu produzieren. Tess stürmt davon, und Zangler, jetzt betrunken, nachdem er von der Stadt angewidert wurde, beklagt sein Schicksal. Bobby, gekleidet wie Zangler, taumelt ein, um seinen Kummer über den Verlust von Polly zu übertönen. Betrunken und deprimiert, Die beiden Männer fungieren als Spiegelbilder voneinander, und beklagen ihre verlorene Liebe in „Was verursacht das.“
Am nächsten Morgen sieht Polly die beiden Zangler und merkt, was passiert ist. Sie schlägt Bobby und geht wütend, während sich die Stadtbewohner auf ein Treffen im Theater vorbereiten, um zu besprechen, was mit der Show zu tun ist. Irene kommt zu Bobby in einem letzten Versuch, ihn mit ihr nach New York zurückkehren zu lassen, aber Bobby lehnt sie ab, und erklärt seine Liebe zu Polly. Immens frustriert mit Bobby, Irene verführt Lank in „Naughty Baby.“
Die Stadtbewohner sind jetzt alle im Theater versammelt. Bobby ist alles dafür, die Show noch einmal zu versuchen, während Polly denkt, dass sie das Unterfangen aufgeben sollten. Die Fodors raten den niedergeschlagenen Stadtbewohnern, eine „steife Oberlippe“ zu behalten, die eine Parodie auf die Barrikadenszene aus Les Misérables enthält, aber am Ende des Songs denken nur noch Polly, Everett, Bobby und Tess, dass die Show fortgesetzt werden sollte.
Alle außer Bobby und Polly verlassen das Theater. Bobby bereitet sich darauf vor, nach New York zu gehen, bekennend, dass seine Erinnerungen an Polly niemals verblassen werden: „Das können sie mir nicht nehmen.“ Polly erkennt zu spät, dass sie Bobby liebt, und nachdem er gegangen ist, beklagt sie ihren Verlust in „Aber nicht für mich.“
In der Zwischenzeit beschließt Bela Zangler, die Show als Gefallen an Tess zu veranstalten; Die beiden scheinen wieder verliebt zu sein. Obwohl er geplant hatte, Bobby als Hauptdarsteller zu besetzen, Er macht Polly zum Star der Show, nachdem er erfahren hat, dass Bobby nach New York gegangen ist.Sechs Wochen später denkt Bobby immer noch an Deadrock, als er in der Bank seiner Mutter arbeitet. Zu seinem Geburtstag schenkt ihm Mrs. Child das Zangler Theater (Zangler hat sein ganzes Geld für die Show in Deadrock verwendet). Während zunächst ekstatisch, Bobby erkennt, dass seine Liebe zu Polly mehr wert ist in „Nice Work if You Can Get It,“und Blätter mit Frau.In der Zwischenzeit hat Polly beschlossen, nach New York zu gehen, um nach Bobby zu suchen, der kurz nach ihrer Abreise in Deadrock ankommt. Nachdem er erfahren hat, dass Polly gegangen ist, um ihn zu finden, verlässt er die Bühne, um sich zu „waschen“, bevor er nach New York zurückfährt, um sie zu fangen. Bobbys Mutter und Irene (die jetzt mit Lank verheiratet ist) bemerken sich und beginnen einen Streit. Everett bemerkt Frau. Kind, und verliebt sich Hals über Kopf in sie, wie in einer Reprise von „Things Are Looking Up.“ Seine Zuneigung wird erwidert, und unmittelbar danach tritt Polly wieder bei Custus, einem der Cowboys, ein. Custus versuchte, Polly eine Fahrt zum Bahnhof zu geben, aber sein Auto lief aus Gas, und Polly hat den Zug nach New York verpasst. Gemeinsam schmieden die Stadtbewohner einen Plan, und Polly und Bobby sind endlich im „Finale“ wieder vereint.“