Was sind Markt-Futures?
Aktienmarkt-Futures, auch Markt-Futures oder Aktienindex-Futures genannt, sind Futures-Kontrakte, die einen bestimmten Referenzindex wie den S&P 500 abbilden. Während Rohstoff-Futures die Lieferung der zugrunde liegenden Waren (DH Mais, Zucker, Rohöl) erfordern, werden Markt-Futures-Kontrakte mit Bargeld abgewickelt oder überrollt.Mit Market Futures können Händler die Richtung des zugrunde liegenden Aktienindex handeln, Aktienpositionen absichern und als Leitindikator für die Märkte und Aktien verwendet werden. Im Gegensatz zu Optionen, die wertlos verfallen können, wenn sie aus dem Geld sind, werden auslaufende Markt-Futures in den nächsten Verfallsmonatskontrakt übertragen. Markt-Futures-Kontrakte verfallen am dritten Freitag eines jeden Quartalsmonats ab März. Auslaufende Kontrakte werden am zweiten Donnerstag der Woche auf den nächsten Ablaufmonat übertragen. Wenn sich der Rollover nähert, wandert das Handelsvolumen vom auslaufenden Kontrakt zum nächsten Auslaufmonatskontrakt, der auch als Frontmonat bezeichnet wird. Die folgenden Buchstaben kennzeichnen jeden Ablaufmonat: H für März, M für Juni, U für September und Z für Dezember.
Wie werden Börsen-Futures berechnet?
Market Futures Der Fair Value wird jeden Morgen auf verschiedenen Geschäftskanälen vor dem Markt erwähnt. Der beizulegende Zeitwert basiert auf dem aktuellen Barwert des zugrunde liegenden Index, zu dem der Markt-Futures-Kontrakt bewertet werden sollte. Die Formel zur Berechnung des beizulegenden Zeitwerts des S&P 500–Futures-Kontrakts wird abgeleitet, indem der aktuelle S&P 500-Index-Barwert multipliziert mit – Dividenden aller S&P 500-Komponenten-Aktiendividenden in den Ablaufmonat einbezogen wird. Die Prämie zwischen den Markt-Futures und dem beizulegenden Zeitwert schwankt im Laufe des Tages, da institutionelle Handelsprogramme sich gegenseitig überspringen, um Futures gegenüber Barprämien zu Arbitrage. Institutionen kaufen und verkaufen Programme schaukeln die Märkte wie Erdbeben während des Handelstages, wenn die Prämien attraktiv werden.
Wie werden Markt-Futures verwendet?
Aktienindex-Futures besitzen eigentlich keine Komponenten des Index, sondern verfolgen die Bewegung des zugrunde liegenden Index. In der Tat neigen sie tatsächlich dazu, die Indexbewegungen zu führen. Markt-Futures sind unglaublich liquide, insbesondere die S&P 500-Kontrakte. Der E-Mini ist die elektronische Version des S&P großer Kontrakthandel zu 1/5 der Kosten. Eine 1-Punkt-Bewegung auf dem großen S&P 500 Futures entspricht einem $ 250 Gewinn / Verlust im Wert, während die gleiche 1-Punkt-Bewegung $ 50 in der S& P 500 E-Mini wert wäre.
Markt-Futures-Kontrakte können Long oder Short gehandelt werden, um von Richtungsbewegungen zu profitieren. Es gibt keine Up-Tick-Regeln, die es Händlern ermöglichen, Leerverkäufe auf die Inside-Bid-Preise zu tätigen, anstatt darauf zu warten, dass sie mit einem Up-Tick gefüllt werden. Sie werden von Portfoliomanagern häufig zur Absicherung von Long- und Short-Positionen eingesetzt. Der Handel mit institutionellen Programmen wird versuchen, die Futures mit dem zugrunde liegenden Index, der auch als Barwert bezeichnet wird, zu arbitrieren. Kauf- und Verkaufsprogramme überschwemmen den Markt, während sie versuchen, die Prämien zu erfassen.
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Kontinuierliche Markt-Futures-Kontrakte
Da Futures-Kontrakte jedes Quartal auslaufen, gibt es in der Regel nur drei Monate aktive Handelsdaten. Diese begrenzten Handelsdaten für den ersten Monat können für breitere Zeitrahmen wie Wochen- und Monatscharts unerschwinglich sein. Noch kürzere Zeitrahmen Charts leiden zu Beginn des ersten Monats Futures-Kontrakt-Zyklus als Indikatoren wie gleitende Durchschnitte erfordern eine minimale Anzahl von Datenperioden zu erzeugen.
Aus diesem Grund gibt es fortlaufende Markt-Futures-Kontraktsymbole. Wie der Name schon sagt, sind sie kontinuierlich mit glatten historischen Daten, die eine nahtlose Darstellung von kürzeren Zeitrahmen zu breiten Zeitrahmen ermöglichen. Das Ergebnis sind genauere Indikatoren. Zum Beispiel würde ein täglicher 5-Perioden-gleitender Durchschnitt begrenzte Daten in der ersten Woche eines Front-Monats-Marktkontrakts haben, während der kontinuierliche Kontrakt genauere gleitende Durchschnittslinien mit vielen Daten hätte. Beliebte gleitende Durchschnitte wie die 50-Perioden- und 200-Perioden-Tagesdurchschnitte erfordern die kontinuierlichen Vertragsdaten. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Broker nach den richtigen Symbolen für die Continuous Market Futures-Kontrakte.
Popular Market Futures
Der Standard and Poor’s 500 Index ist der unangefochtene Referenzindex für Institutionen und Händler. Das Original S&P 500 große Kontrakte werden auf der Auktionsfläche mit dem Präfixsymbol SP gehandelt. Die Chicago Mercantile Exchange Group führte eine kompakte Version namens S&P 500 E-mini ein, die zu 1/5 der Kosten des großen Kontrakts gehandelt wird. Händler migrierten aufgrund der Zugänglichkeit, Liquidität, besseren Hebelwirkung und Erschwinglichkeit schnell zu E-Minis.
Die S&P 500 E-Minis sind die am häufigsten gehandelten E-Minis, die bis zu zwei Millionen Kontrakte pro Tag handeln, Pre-Fix-Symbol ES. Zu den anderen beliebten Markt-Futures-Kontrakten gehören das Dow Jones E-Minis Symbol YM, das Nasdaq 100 Index E-Minis Symbol NQ und das Russell 2000 E-Mini Symbol ER.