Für die meisten Anleger ist der beste Ansatz für den Besitz von Aktien durch kostengünstige, breit diversifizierte Indexfonds, Dollar-Cost-Averaging und Reinvestition Dividenden. Erfahrene Anleger, professionelle Vermögensverwalter und Institutionen ziehen es oft vor, einzelne Aktien auszuwählen und auf der Grundlage einer Analyse der einzelnen Unternehmen ein Portfolio aufzubauen.Für die wenigen Do-it-yourself-Investoren identifizierte der Vater des Value Investing selbst, Benjamin Graham, fünf Kategorien von Stammaktieninvestitionen, die möglicherweise zu überdurchschnittlichen Renditen führen könnten.
Allgemeiner Handel
Der allgemeine Handel beinhaltet die Antizipation oder Teilnahme an den Bewegungen des Marktes als Ganzes, wie sich in den bekannten Durchschnittswerten widerspiegelt. Diese Strategie steht im Einklang mit der Mittelung der Dollarkosten, bei der Investitionskäufe verteilt werden, um die Auswirkungen der Marktvolatilität zu verringern und sicherzustellen, dass Sie keine Pauschalbeträge in eine Investition stecken, während der Preis unangemessen hoch ist.
Selektiver Handel
Beim selektiven Handel werden Aktien ausgewählt, die über einen Zeitraum von einem Jahr oder weniger besser abschneiden als der Markt. Natürlich ist dies leichter gesagt als getan, aber ein Anleger kann Faktoren wie Marktveränderungen oder ausstehende Änderungen der staatlichen Regulierung untersuchen, um fundierte Entscheidungen zu treffen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, dem kürzlich ein Patent erteilt wurde, aufgrund des neuen Wettbewerbsvorteils, den es entwickelt hat, kurzfristig besser in der Lage sein, zu florieren.
Billig kaufen und teuer verkaufen
Anleger sind berüchtigt irrational; Viele kaufen, während die Preise steigen, und verkaufen, während die Preise fallen. Value-Investoren verfolgen jedoch den gegenteiligen Ansatz. Sie treten in den Markt ein und kaufen Investitionen, wenn die Preise niedrig sind, und verkaufen, wenn die Preise hoch sind. Value-Investoren verstehen die Bedeutung des inneren Wertes und des langfristigen Wachstums und vermeiden viele der Fallstricke, die mit dem Handeln auf der Grundlage des schwankenden Preises einer Aktie einhergehen.
Long-Pull-Auswahl
Bei der Long—Pull-Auswahl werden Unternehmen ausgewählt, die im Laufe der Jahre weit mehr Erfolg haben werden als das durchschnittliche Unternehmen – oft als Wachstumsaktien bezeichnet. Diese Unternehmen sind in der Regel neuere Unternehmen und Startups und haben erheblichen Spielraum für Wachstum in ihrem Geschäftsmodell und ihren Aktivitäten.
Schnäppchenkäufe
Schnäppchenkäufe beinhalten die Auswahl von Aktien, die deutlich unter ihrem wahren Wert verkauft werden, gemessen an einigermaßen zuverlässigen Techniken. Die am häufigsten verwendete Messung, um festzustellen, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet ist, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das ermittelt werden kann, indem der Aktienkurs eines Unternehmens durch das Ergebnis pro Aktie (EPS) dividiert wird. Der EPS wird ermittelt, indem der Gewinn eines Unternehmens durch seine ausstehenden Aktien dividiert wird.Zum Beispiel hätte ein Unternehmen, das 1 Million Dollar Gewinn gemacht hat und 100.000 ausstehende Aktien hat, ein EPS von 10 Dollar. Wenn der Aktienkurs 40 USD beträgt, wäre das KGV 4. Um einen besseren Überblick über den Wert einer Aktie zu erhalten, vergleichen Sie ihr KGV mit ähnlichen Unternehmen in ihrem Sektor.
Benjamin Graham und seine Philosophien
Benjamin Graham war ein Investor und Autor und galt als der Vater des Value Investing, weil er einer der ersten war, der Finanzanalysen einsetzte, um in Aktien zu investieren — und das erfolgreich. Graham schuf viele der Standards und Prinzipien, die viele moderne Investoren noch heute verwenden.
Graham geht auf das spezifische Dilemma ein, mit dem jeder aktive Investor bei der Verwaltung seines Portfolios konfrontiert sein wird.:
„Ob der Anleger versuchen sollte, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, oder ob er sich damit begnügen sollte, solide Wertpapiere durch dick und dünn zu halten — vorbehaltlich nur periodischer Prüfung ihrer intrinsischen Vorzüge — ist eine der verschiedenen politischen Entscheidungen, die der Einzelne für sich selbst treffen muss. Hier können Temperament und die persönliche Situation die bestimmenden Faktoren sein.“
Er argumentiert, dass jemand in der Nähe der Geschäftswelt mit einer aktiven Buy-Low-Sell-High-Strategie vertraut sein könnte. Für den Rest von uns ist es jedoch eine vernünftigere Anlagestrategie, einfach nur langfristig zu denken und in Fonds zu investieren, die den Markt abbilden.
Das Fazit
In diesem speziellen Bereich des Portfoliomanagements gibt es keine richtige oder falsche Antwort, solange Sie sich rational verhalten, Fakten und Daten verwenden, um Ihre Praktiken zu untermauern, und kontinuierlich danach streben, das Risiko zu reduzieren und gleichzeitig Liquidität und Sicherheit zu gewährleisten. Sie müssen selbst entscheiden, welche Art von Investor Sie sein werden.