dluhopisový fond

co je dluhopisový fond?

dluhopisový fond, také odkazoval se na jako dluh fondu, investuje především do obligací (státní, obecní, firemní, kabriolet) a jiných dluhových nástrojů, jako jsou cenné papíry kryté hypotékami (MBS), s primárním cílem generovat měsíční příjem pro investory. Mnohokrát je 401k vázáno na dluhopisové fondy.

Pochopení Dluhopisový Fond

dluhopisový fond je prostě podílový fond, který investuje pouze do dluhopisů. Pro mnoho investorů je dluhopisový fond účinnějším způsobem investování do dluhopisů než nákup cenných papírů jednotlivých dluhopisů. Na rozdíl od jednotlivých dluhopisových cenných papírů nemají dluhopisové fondy datum splatnosti pro splacení jistiny, proto může investovaná jistina čas od času kolísat.

investoři se navíc nepřímo podílejí na úrocích placených podkladovými dluhopisovými cennými papíry drženými v podílovém fondu. Úrokové platby se provádějí měsíčně a odrážejí kombinaci všech různých dluhopisů ve fondu, což znamená, že rozdělení úrokových výnosů se bude měnit měsíčně. Investor, který investuje do dluhopisového fondu, vkládá své peníze do fondu spravovaného portfoliovým manažerem. Správce dluhopisových fondů obvykle nakupuje a prodává podle tržních podmínek a zřídka drží dluhopisy až do splatnosti.

Většina dluhopisových fondů se skládají z určitého typu bond, jako jsou firemní nebo vládní dluhopisy, a jsou dále definovány časové období do splatnosti, jako jsou krátkodobé, středně dlouhodobé a dlouhodobé. Některé dluhopisové fondy se skládají pouze z bezpečných dluhopisů, jako jsou státní dluhopisy. Investoři by si měli uvědomit, že americké vládní dluhopisy jsou považovány za nejvyšší úvěrovou kvalitu a nepodléhají ratingu. Ve skutečnosti jsou dluhopisové fondy, které se specializují na cenné papíry státní pokladny v USA, včetně cenných papírů chráněných Treasury inflací (TIPS), nejbezpečnější, ale nabízejí nejnižší potenciální návratnost.

ostatní fondy investují pouze do nejrizikovější kategorie dluhopisů, tedy do dluhopisů s vysokým výnosem nebo nezdravých. Dluhopisové fondy, které investují do volatilnějších typů dluhopisů, mají tendenci nabízet vyšší potenciální výnosy. Přesto mají ostatní dluhopisové fondy kombinaci různých typů dluhopisů, aby vytvořily možnosti třídy více aktiv. Pro investory se zájmem o dluhopisy lze k vyřešení investičních možností dostupných pro dluhopisové fondy použít krabici ve stylu dluhopisů Morningstar. Typy dostupných dluhopisových fondů zahrnují: Americké státní dluhopisové fondy, komunální dluhopisové fondy, korporátní dluhopisové fondy, hypoteční cenné papíry (MBS) fondy, dluhopisové fondy s vysokým výnosem, dluhopisové fondy rozvíjejících se trhů a globální dluhopisové fondy.

výhody a rizika dluhopisových fondů

dluhopisové fondy jsou atraktivní investiční možnosti, protože pro investory jsou obvykle snazší účastnit se než nákup jednotlivých dluhopisových nástrojů, které tvoří dluhopisové portfolio. Investice do dluhopisového fondu, investor potřebovat pouze zaplatit roční náklady poměr, který zahrnuje marketing, administrativní a profesionální poplatky za správu, ve srovnání s nákupem více dluhopisů samostatně a vyrovnat se s transakční náklady spojené s každým.

Dluhopisové fondy poskytují okamžité diverzifikace pro investory na nízké vyžadována minimální investice, protože fond má obvykle bazénu různých dluhopisů s rozdílnou dobou splatnosti, dopad každého jednotlivého dluhopisu je výkon snížen, že pokud emitent nebude platit úroky nebo jistinu.

Další výhodou dluhopisový fond je, že poskytuje přístup k profesionální portfolio manažeři, kteří mají odborné znalosti, aby výzkum a analýzu bonity emitentů dluhopisů a tržní podmínky před nákupem nebo do vyprodání fondu. Například správce fondu může nahradit dluhopisy, když je úvěr emitenta snížen nebo když emitent „volá“ nebo splatí dluhopis před datem splatnosti.

dluhopisové fondy mohou být kdykoli prodány za jejich aktuální tržní čistou hodnotu aktiv (NAV), což může mít za následek kapitálový zisk nebo ztrátu. Jednotlivé dluhopisy mohou být těžší vyložit. Z daňového pohledu, někteří investoři ve vyšších daňových pásem mohou zjistit, že mají vyšší po zdanění výnosu z daně-zdarma obecní dluhopisový fond investiční místo zdanitelných dluhopisových fond investiční.

vzhledem k inverznímu vztahu mezi úrokovými sazbami a cenami dluhopisů má dlouhodobý dluhopis větší úrokové riziko než krátkodobý dluhopis. NAV dluhopisových fondů s dlouhodobější splatností bude proto výrazně ovlivněn změnami úrokových sazeb. To zase ovlivní, kolik úrokových příjmů může fond rozdělit svým účastníkům měsíčně.