Huacachina är uppbyggd kring en liten naturlig öken sjö, vanligen kallad”oas of America”. Enligt lokala legender är vatten och lera i området terapeutiskt. Både lokalbefolkningen och turister badar ofta i vattnet eller täcker sig med leran i ett försök att bota sjukdomar som artrit, reumatism, astma och bronkit.
legenden hävdar att lagunen skapades när en vacker infödd prinsessa tog bort sina kläder för att bada, men efter att ha tittat i en spegel såg hon en manlig jägare närma sig henne bakifrån. Skrämd vid intrånget flydde hon från området och lämnade bakom sin spegel, som förvandlades till en sjö. Andra versioner hävdar att hon flydde och lämnade poolen med vatten som hon hade badat i för att bli lagunen. Vikarna på hennes mantel, strömmande bakom henne när hon sprang, blev de omgivande sanddynerna. Kvinnan själv ryktas fortfarande leva i oasen som en sjöjungfru.Sjön skapades av naturligt läckage från de underjordiska akvifererna, men ökningen av brunnsborrning började hota den tillgången i början av 2000-talet. för att kompensera för denna förlust och bevara oasen som en destination för turister började lokala affärsgrupper pumpa vatten i sjön 2015.
Det tillkännagavs 2016 att den peruanska forskaren Marino Morikawa, som skapade ett nanobubblesystem för att dekontaminera sjön El Cascajo, kommer att leda ett projekt för att återställa Huacachina lagunen. Från och med 2020 har inga ytterligare nyheter om förslaget kommit fram.